艾略特波浪理论(Elliott Wave Theory )是股票进行技术分析的一种理论，该理论认为，市场的走势不断的重复着一种模式，每一周期由五个上升浪以及三个下跌的浪组成。
艾略特波浪理论将不同规模的趋势分成了九大类，最长的超大循环波是横跨200年的超大型周期，而次微波则只是覆盖了数小时之内的走势。但无论趋势规模如何，每一周期由八个波浪构成这一点是不变的。
艾略特理论认为，不管是多头的市场还是空头的市场，每个完整的循环都会出现几个波段。多头市场的一个循环中前五个波段是看涨的.后三个则一般是看跌的。而前五个波段中，第一、第三、第五波段，即奇数序号的波段，是上升的，第二、第四、第六波段，即偶数波段中的六波段偶数序号就是明显看跌的。因此奇数序波段基本上在不同程度上一般是看涨的或者是反弹的，而偶数序波段则是看跌的或回跌的。
整个循环呈现的是一上一下的总规律。而从更长时间看，一个循环的前五个波段构成了一个大循环的第一个波段，而后三个波段构成了大循环的第二个波段。整个的大循环也是由八个波段组成的。艾略特理论表现为以下四个基本特点:
1. 股价指数的上升和下跌将会是交替进行;
2. 推动浪和调整浪是价格波动的两个最基本的形态，而推动浪(即与大走向一致的波浪)可以再分割成为五个小浪，一般用第1、第2、第3、第4、第5浪来表示，调整浪也可以划分成为三个小浪.通常用a浪、b浪、c浪表示;
3. 在上述八个波浪(五上三落)完毕之后.一个循环即宣告完成了.走势即将进入下一个八波浪的循环:
4. 时间的长短是不会改变这种波浪形态的.因为市场仍旧会依照其基本的形态发展。波浪是可以拉长，也是可以缩短，但其基本的形态是永恒不变。
总之，波浪理论可以用一句话来概括就是:“八浪循环”。要证实艾略特所说的八个波段是否走完了.一定要从月K线去观察的。切记，不是周K线，更不是日K线，因为月K线代表的是长期走势，代表的是趋势，只有从月K线去剖析的话，才能分析艾略特八波段的完整走势是否走完。
经过长期的观察与统计之后，艾略特指出:趋势通道常常可以相当准确地预测价格波浪运动的上下边界。当投资者能及时并且恰当地画出这个价格通道时，他就可以预测股市的未来。因此，投资者在实战中运用波浪理论一定要运用恰当，在运用波浪理论时一定要掌握下面的技巧。
1.多头市场的波浪
艾略特理论认为多头市场的一个循环中前5个波段是看涨的，后3个则是看跌的。前5个波段中.第1、3、5，即奇数序号，是上升推动浪，2、4.即偶数序号，是调整浪，分别调整浪1和浪3,是明显看跌的;后3个波段中，a、c是下跌推动浪，b是调整浪，是对a、c下跌浪的反弹整理。上升5浪和下跌3浪八个波段完毕之后，一个循环便告结束，走势将进下一个八波段循环，也是由上升5浪和下降3浪组成。整个循环中，波段呈现的是一上一下的总规律。而从更长的时间看的话，一个循环的前五个波段构成了一个大循环的第一个波段，后三个波段构成了大循环的第二个波段。整个大循环也就是由八个波段组成。
2.求同存异.旨在实战
当一个波浪循环尚未结束的时侯.波浪的划分无疑会存在不只一种可能。因此.在运用波浪理论研判的时侯，首先必须根据规则和波浪的个性或特征排除不可能的划分，同时寻找出一个合理的，并按照概率的大小进行排序，这就是存异的一般的程序。而求同则就是在两三种可能之中，由波浪分析本身得出的对近期乃至后市一致的判断，这才是至关紧要的且具备操作指导的意义。
3.大胆假设.小心求证
这就是运用波浪理论的心法，就是常法加变法.就是在客观的现象前进行主观分析而不唯主观，就是要尊重客观的变化.就是让我们在市场上有所准备，不被未知的变化所惊扰到。波浪理论在心理面和资金面的应用更具有实战的意义，更容易被观察而用于在预测和验证，也是更容易被把握。
波浪铁律只是为了保证它能形成一个上涨的序列.否则就会形成了调整形态。对调整形态的研究是学习波浪理论的一个重点.与形态学的整理图形是相得益彰。
在牛市下跌初步见底后，展开的由多轮小级别反弹行情组成的箱体震荡行情，为熊市行情。这是投资者需要掌握的金融基础知识。牛市行情经过大幅度上涨见顶后，会进入大幅度下跌的过程，上涨与下跌形成基本对称的周期，都适合长线操作。牛市下跌初步见底后，主要是在一个箱体内展开多轮小级别波浪式反弹行情，适合中线波段操作。
下面来看看熊市当中具有的箱体特点。牛市行情见顶下跌，会在一个重要的支撑位附近见底企稳，展开一轮反弹行情，又会在反弹到一个重要的阻力位之后见顶下跌，基本跌回到反弹行情的起点后见底企稳，形成一个基本对称的反弹波浪。
经过底部短暂调整后，再次展开新一轮反弹行情，在前一轮反弹行情的顶部区域见顶后，便会跌回到反弹行情的起点见底，再次形成一个基本对称的反弹波浪。
根据这种方式，经过多轮反弹、见顶、下跌、见底的基本对称波浪周期，形成由多个基本对称波浪连接成的熊市行情。由于多个反弹波浪的起点和底部基本在同一个支撑位，形成熊市箱体的底部;大多数反弹波浪见顶的位置基本在同一区域，又形成了熊市箱体的顶部，整个熊市行情，便形成了一个由多个反弹波浪组成的大箱体。
在进行盘口分析的时候可以将熊市行情的技术特点概括为：熊市行情是由多个底部点位基本相同、顶部点位多数相近的基本对称的反弹波浪组成的大箱体。
熊市中也有连续上涨的大级别反弹行情，会突破熊市大箱体的顶部，但多数反弹波浪仍然会在箱体顶部区域见顶，不改变熊市大箱体运行的基本特征。同时，尽管有的反弹行情升幅很大，甚至翻倍，但仍然在前期牛市顶部以下很远位置见顶回落，跌回到起点附近见底，进入熊市箱体整理，仍然不改变熊市反弹行情的性质。
下面来具体看一看熊市反弹行情的波浪特征，熊市行情是一轮持续数年之久的大箱体反弹行情，由多轮基本对称的小级别反弹波浪组成。在一些特殊情况下，熊市的最后一轮反弹波浪会向下深幅突破，形成不对称的下跌波浪;但总体上看，熊市期间的大多数波浪行情，都是基本对称的反弹波浪。熊市期间的每一轮基本对称的反弹波浪，都包括上涨、见顶、下跌、见底四个阶段。
四个阶段是反弹行情运行的拐点，对于投资者进行行情判断或掌握波段技巧具有重要意义，需要引起高度重视。
