判定财务数据失真的因素有哪些？
分析企业财务数据的真实性，我们没有达到专业审计人员的素质，也没有企业内部生产经营数据进行佐证，只有公司年报、公告、新闻等公开信息。可重点关注收入、利润、毛利率、应收账款、存货等指标的异常变化，会发现企业财务数据作假的迹象。如果一家公司财务数据作假，其关键财务指标往往与历年实际数、同行业公司存在重大偏差(如毛利率明显高于同行业公司)；或者数据间的关系出现重大反常(如收入大幅增长，但营业成本和销售费用增幅明显滞后、应收账款大幅度增加、毛利率增加、经营性现金流没有同幅度增加、存货周转率偏低等)，这些迹象有时是调节利润的迹象，需要结合其他情况，判定财务数据失真的可能性。
1.大幅波动的毛利率
与同行业公司偏离度较大的毛利率。而企业并没有明显的竟争优势支撑。和自身以前年度实际毛利率发生明显变动的情况，而企业产品的销售价格、成本控制等无明显变化。投资者可以从市场获得上下游价格信息，看其历史走势，是否有重大波动，进而综合判断产业链中端环节公司毛利率变化的区间，如果下游价格和上游价格没发生大的变化，毛利率明显提升，则需要关注成本核算是否准确，是否有少转成本的情况。
2.异常增加的应收账款和预付账款
当上市公司的资产负债表上出现大量的应收账款，同时利润表上收入和利润明显增加，但现金流量表却没有出现大量现金净流入与之匹配时，可能存在虚增销售收入、提前确认销售收入等粉饰利润行为。
另外，上市公司也可能与股东或其他关联企业，甚罕是虚构客户进行交易，需关注大客户变化和关联交易。以前著名的科龙电器、蓝田股份、银广夏等案例也反映出上述问题。
3.异常变化的存货
存货是指企业在生产经营过程中为销售或耗用而储存的各种有形资产，与利润表中的营业成本项目密切相关。存货的大幅增加、存货周转率发生明显变化，存在一定利润调节的可能。存货计价方法的变更，在不同会计年度调剂存货成本，都可以产生一定的利润调整空间。
4.经营现金流长期为负数
经营活动产生的现金流是企业正常生产经营活动产生的现金流，如持续为负，则间接反映企业赊销交易多，回收不了现金而形成欠款；或收不抵支，收回的钱还不够买材料付工资的，企业无法长期如此运作。虚假交易往往导致经营现金流长期为负数。
5.会计政策调整(非会计造假)
应收账款减值准备、存货跌价准备和长期投资减值准备、调整固定资产折旧年限等的不同处理可以使上市公司将利润在不同年度之间进行调整。以变更坏账计提标准为例，如果采用更严格的坏账计提，说明公司对应收账款管理估计谨慎或者当年度利润高，足以消化一些包袱，或是经营恶劣的年份，上市公司提取大额坏账准备，造成公司当年巨额亏损，为来年扭亏为盈埋下伏笔;如果采取了宽松的计提标准，企业判断坏账少或当期企业经营压力大，少计提坏账准备金可以增加当期利润，未来不排除计提大额坏账的可能。
又比如存货计价方法——先进先出法和后进先出法。在通货膨胀的情况下，先进先出法，将前期价格低的存货计入成本，因此净利润较高;而后进先出法，需要将后期高价采购的存货计入当期成本，净利润相对降低。
上市公司在不违反会计准则的条件下，运用合规方法进行本年度利润的调整，投资者在阅读财务报告时应充分利用报告中提供的各种信息，对公司进行全面的分析并进行台理化调整。
如果专业上无法鉴别，一个简单原则就是规避，相关财务指标与同行业其他类似公司差异大却无合理理由的，存在会计信息造假或失真的可能性，看不懂的，就不参与其股票的投资了。
