随着经济全球化浪潮的侵袭，国内金融改革步伐的加快，使得兼具商品属性和金融属性的黄金的市场发展必将面临前所未有的历史机遇和现实挑战。国内市场已经形成两大黄金投资系列，即实金投资和纸黄金投资，但这两种黄金投资模式终将过时，最终使中国的黄金投资方向朝着国际化的国际现货黄金等方向发展。或者，随着国际形势的发展，还会衍生出更加高级的黄金交易工具。
(一)中国黄金投资市场的现状
中国黄金投资市场目前存在着管理瓶颈。由于中国黄金投资市场经历了长达50年的严管阶段，长期的市场封闭状态使国内黄金市场的相关法规、政策成为薄弱环节，而管理机构和经营机构又缺乏市场化运作的历史经验，多头管理、政出多门的直接后果是造成市场管理混乱。所以，目前中国黄金投资市场的现状还有些不尽如人意。
滞后的黄金流通体制阻碍了市场的发展。一方面，黄金的存储、运输、检验、交割等环节非常烦琐，使其流通速度和效率大为降低；另一方面，黄金作为具有金融属性的投资品种的流通渠道还非常封闭，变现能力较弱，这大大削弱了黄金作为一个投资工具的角色。
风险规避意识和能力比较弱，对冲风险的渠道有限。国内黄金企业缺乏境外交割黄金的期货对冲机制，这意味着国际黄金价格一旦出现大幅波动，国内金融机构和投资者都将可能承受意想不到的风险。在求稳、保险的经营理念支配下，观望多于开拓、等待大于发展。
中国缺乏既懂国际市场经营，又熟悉国内市场状况的黄金投资人才。市场各方参与者也缺乏先进、科学的投资理念和敏锐的投资意识。因此，人才的缺乏将给市场造成高昂的人力成本，不利于市场的可持续发展。
(二)中国黄金投资市场的发展契机
从国际市场来看，黄金正赶上一个大牛市的行情，这为中国黄金投资者对黄金市场的预期树立了信心。
自2001年开始，美元开始了其大幅贬值的历程，这在很大程度上推动了黄金价格的上涨；原油价格连续多年处在上升通道当中；通货膨胀的威胁始终让人们担忧，这为黄金的上涨提供了支持；国际关系紧张和战争的威胁让人们必须探索新的国际金融安全机制，黄金的避险价值再次得到重视。
国内市场的深化改革和逐步开放，为中国黄金市场的发展提供了良好的氛围和契机。中国黄金市场从2004年开始，已经由商品交易为主向金融交易为主转变；由现货交易为主向衍生品交易为主转变；由：国内市场向国际市场转变。这就是2004年9月6日在上海LBMA年会上周小川行长提出的著名的“三个转变”。“三个转变”明确指出了我国黄金市场未来的发展方向，具有划时代的意义。
国内黄金市场与国际黄金市场融合的步伐正在加快，人民币最终将走向自由兑换，人民币汇率在实现完全自由浮动的进程中，黄金进出口将更加频繁，国内外市场的联动将更大，这将有利于国内黄金市场的发展，市场的需求将推动黄金投资衍生品的加速诞生。
这些良好的发展态势概括起来包括：黄金投资意识不断增强，黄金市场人气在不断汇集，行业探讨也较为充分，并且市场当中有一些实力较强的机构，已经开始进行一些有意义的探索和尝试了。上海黄金交易所、商业银行、金商都在实践中探索各自的业务发展模式以及；之间的合作，这为中国黄金投资市场的进一步发展积累了宝贵的经验。
(三)中国黄金投资市场的前景展望
市场规模急剧扩大，中国已成为世界上第四大黄金生产国，第三大黄金消费国，但我国人均黄金拥有量只有世界平均水平的1/5，这反映出中国黄金投资市场潜力巨大。预计未来3年，黄金现货投资市场规模将成倍放大，随着黄金投资衍生品的推出，现货市场比例将缩小。
随着中国金融业的对外开放，以及黄金市场规模的扩大，中国市场在国际市场的影响力将与日俱增，并将具有更大的发言权。而外资金融机构将把国外成熟的、先进的黄金市场运作经验引进中国市场并抢夺市场份额。未来几年内，黄金投资市场的竞争会更加激烈，届时，黄金投资在中国将会成为继证券、期货、外汇后的第四大金融投资品种。
随着竞争的加剧，黄金投资产品会更加多元化、复杂化，将快速改变目前投资品种单一、投资渠道少的状况。黄金账户、国际现货、黄金期货、黄金期权、黄金股票、黄金基金等各种新产品将陆续面市，投资者将会有更多更广的选择。
从国际市场的发展轨迹看，无形市场的交易量占整个黄金市场交易量的近90%，伦敦市场和苏黎世市场都属于无形市场。中国未来的发展也将循此轨迹，大量的交易将通过无形市场完成。市场将会由银行及有实力的金商引领。容量巨大的黄金借贷市场将会诞生，黄金的融资和资本增值效用将进一步放大。
