您的位置: 零点财经>股票术语>股票质押> 股票质押式回购:股票质押业务监管趋严

股票质押式回购:股票质押业务监管趋严

2019-03-21 11:25:08  来源:股票质押  本篇文章有字,看完大约需要8分钟的时间

股票质押式回购:股票质押业务监管趋严

时间:2019-03-21 11:25:08  来源:股票质押

学会这个方法,抓10倍大牛股的概率提升10倍>>

除了乐视网违约事件,2018年以来,信用风险事件频频爆发,神雾环保斯太尔邦讯技术金龙机电等多家公司大股东都遭遇了质押股票触及平仓线的情形,多家券商遭遇股票质押融资“踩雷”事件。

事实上,股票质押式回购是上市公司股东频繁使用的融资手段,但不可轻视质押股权的风险。尤其是高比例进行股权质押的大股东,一旦有风吹草动,则随时可能面临爆仓的风险。

<a href='/scdx/267363.html'>股票质押业务</a>监管趋严

2018年1月,上交所、深交所、中证登分别发布了《股票质押式回购交易及登记结算业务办法(2018年修订)》,新规要求,股票质押率上限不得超过60%;单一证券公司、单一资管产品作为融出方接受单只A股股票质押比例分别不得超过30%、15%,单只A股股票市场整体质押比例不超过50%。2月,沪深交易所联合举办股票质押式回购业务培训会,监管层向各券商分管股票质押业务的高管和合规人员,梳理了场内股票质押式回购业务存在的主要问题。

近期,中国证券业协会下发了《关于证券公司办理场外股权质押交易有关事项的通知》,通知明确要求证券公司、证券公司子公司及其管理的集合资产管理计划或定向资产管理客户不得作为融出方参与场外股权质押交易。目前,不少券商场外股票质押业务已基本被叫停。

而监管层加强对证券公司自营和资管资金开展场外股票质押回购业务的监管,是对金融严监管政策的延续,这与落实“金融去杠杆”的政策要求一脉相承,也是对之前相关监管疏漏的弥补和完善。加强对场内场外质押业务的监管,就是要防止过度质押融资导致宏观上的一致性操作,一旦市场出现整体下行趋势,有可能爆发由于强制平仓操作所引起的超卖和螺旋式下跌。

从另一个角度来看,对股票质押业务的严监管可以避免部分市场资金“脱实向虚”,有利于该业务回归服务实体经济的本源,是推动供给侧结构性改革、加快转变经济发展方式的重要举措。与此同时,监管高压也进一步强化了机构的风险管理,有利于资本市场的健康发展。

此次,西部证券遭受的严厉处罚对整个券商行业也有很大的震动,即在开展任何一项业务之时,各家券商都要根据自身的风控能力量力而行,且要走出差异化发展之路。

此前,券商业普遍存在“重业务,轻风险”的倾向,不管什么业务,拿到牌照时最重要的,甚至在开展业务时不顾风险换取项目资源,导致整个行业都在唯业务规模马首是瞻。就股权质押业务而言,确实有部分券商为做大规模而放松风控指标的操作,甚至出现给不符合条件的上市公司股东提供融资服务的情况,这在无形中给部分券商股权质押业务埋下了风险的种子。

实际上,早在2015年,券商行业已经领教了一次股权质押业务的风险。自2015年下半年开始,A股进入震荡市之后,不少券商在股权质押融资业务上出现了亏损,这使得券商对股权质押融资业务的态度有了一些改变。即单纯拼价格、拼质押率等同质化竞争无法继续,要想行业发展进入良性竞争阶段,未来券商必须要走差异化发展的道路。

最近几年,一些有先见之明的中小券商已经在逐步撤出股权质押业务。由于股权质押业务涉及上市公司和资本市场的方方面面,加上质押品处置过程非常复杂,如果没有很好的制度设计和风控能力,券商在该业务上栽跟头的风险很大。此次西部证券在股权质押业务上的折戟沉沙并遭受重罚对整个券商行业敲响了警钟。如果券商自身没有很好的风险预警和控制能力,倒不如退出该业务更好,或者还会适当参与股票质押式回购业务,但只是作为辅助营业部维系客户关系的工具,而且严格控制融出资金规模,做到在事前就最大程度降低业务的风险。

阅读了该文章的用户还阅读了

热门关键词

相关阅读

为您推荐

移动平均线
股票知识
MACD
老丁说股
热点题材
KDJ指标
读懂上市公司
成交量
股票技术指标
股票大盘
分时图
股市名家
概念股
缠中说禅
强势股
波段操作
股票盘口
短线炒股
股票趋势
涨停板
股票投资
长线炒股
股票问答
股票术语
财务分析
炒股软件
上证早知道
经济学术语
期货
股票黑马
股票震荡市场
理财
炒股知识
散户炒股
外汇
炒股战术
港股
基金
黄金






















































































































































































































































































































































































































































































































































































































































相关栏目推荐

市盈率换手率量比市净率高开低走集合竞价低开高走蓝筹股委比权证洗盘外盘红筹股股本大盘跳水道氏理论股票术语市销率资本市场一级市场ST股票填权止损绩优股法人股多头市场连续竞价股票突破骗线筹码盘整买壳上市溢价支撑线超跌反弹涨跌幅限制头寸融资融券破发套牢股利转增股价值投资左侧交易ROE放量沪港通股指期货杀跌基本面多头陷阱抄底分红派息老鼠仓配股逃顶股票摘牌卖空流通盘送红股竞买率股票仓位垃圾股摊薄限售股股东大会优先股券商股干股建仓股票高开指定交易摘星摘帽股票转增印花税吸筹尾盘收盘价破净率派现年线每股净资产开盘价金叉护盘换股比率股息股性每股收益白马股补跌猴市次贷危机股票跳空股票低开总手资产注入资产重组诱空预埋单现手无量涨停弱势股轻仓平准基金毛利率横盘股东权益比股改反抽打新股对敲大小非DIF存款准备金率本益比标准普尔指数通货膨胀崩盘超卖存款保证金率从紧货币政策成份股第三方存管大宗交易二级市场反转形态国家股股票面值含权股红利技术分析减仓空头陷阱流动比率牛皮市配售日线图十字星撤单次新股超跌筹码集中度定向增发大盘股ETF封闭式基金分拆发行价股权登记日获利盘流通股累积投票制牛市内盘OTC市场抢权QFII权重股认沽权证上升三角形踏空退市熊市原始股转配整体上市涨幅斩仓流通市值停盘头肩底W底形态行权价轧空中签率股权分置改革双针探底单阳不破成分股市价委托股票交易股息率股票估值股票除权股票回购墓碑线断头铡刀k线早晨之星股票杠杆股票质押开放式基金证券投资基金再贴现率基金单位净值货币市场基金公开市场业务上影线保本基金存续期债券恒生指数沪深300指数资金仓位追涨股票冻结基金定投股票封板股票定投做市商撮合交易利息保障倍数公开竞价

栏目导航

友情链接

网站首页
股票问答
股票术语
网站地图

copyright 2016-2024 零点财经保留所有权 免责声明:网站部分内容转载至网络,如有侵权请告知删除 友链,商务链接,投稿,广告请联系qq:253161086

零点财经保留所有权

免责声明:网站部分内容转载至网络,如有侵权请告知删除