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交易所交易基金和票据有哪些特点?通过这种方式投资要注意什么?

2018-12-02 19:55:38  来源:震荡市场投资策略  本篇文章有1598字,看完大约需要5分钟的时间

交易所交易基金和票据有哪些特点?通过这种方式投资要注意什么?

时间:2018-12-02 19:55:38  来源:震荡市场投资策略

交易所交易基金和交易所交易票据是相对较新的投资工具,但在迅速发展壮大中。交易所交易基金和交易所交易票据的共同点是。两者都代表指数或股市板块,交易方式与股票相似。像股票一样,它们都能够通过条件委托进行交易,可以被卖空,能以保证金形式买进。但是它们之间也有不同之处,交易所交易基金持有真实的证券投资组合,而交易所交易票据持有的是高级无担保债务工具,承诺支付根据特定指数表现调整后的资金。

交易所交易基金有营业费,因此无法与其所复制的指数精确匹配。不同基金有很大的差异,这就是跟踪风险。交易所交易票据没有投资组合,所以没有跟踪风险,但是投资者是债权人,所以存在信贷风险。

交易所交易基金和票据的计税方式也不一样。交易所交易基金按照标的证券各自的税率每年缴税,视同为年终统一卖出。而交易所交易票据将利息、根据指数表现调整的资本收益或亏损汇总为一个总收益数字,只有当票据平仓或到期时,才需要缴税。

交易所交易基金和票据有哪些特点?通过这种方式投资要注意什么?

跟踪在国内外证券交易所或商品期货交易所交易的黄金、白银或二者混合的交易所交易基金数量越来越多。黄金交易所交易基金(GETF)跟踪黄金价格,持有被储存并有保险的实物金块的证书。白银交易所交易基金持有的也是白银证书,而不是银块。

网上有很多黄金交易所交易基金和白银交易所交易基金,但我看重的是在纽约证券交易所进行交易的SPDR黄金信托(前身是StreetTracks黄金信托,即GILD)和iShares COMEX黄金信托(IAU),以及在美国证券交易所进行交易的iShares白银信托(SLV).交易所交易票据方面, 2008年2月,德意志银行宣布将推出3只分别提供做空、做多和杠杆型交易的交易所交易票据。新闻称“这些产品开了先河,满足了真正关注黄金、致力于寻找杠杆或卖空先进方法的投资者的市场需求”。

这3只交易所交易票据分别是: DB Gold 两倍卖空型交易所交易票据(DZZ. P), DB Gold两倍做多型交易所交易票据(DGP. P)和DB Gold卖空型交易所交易票据(DGZ. P).

这3只交易所交易票据均跟踪DB流通商品黄金收益指数(DB LiquidCommodity Index-Optimum Yeld Gold Index),在纽约证券交易所衍生金融产品和交易所交易票据专区交易。还有其他一些交易所交易票据。

我总感觉这些交易所交易基金存在一定的风险,审计可疑,证书所代表的金属也未必真实存在。

既然你是因为看重在交易所交易的金属的价值才去买指数基金的,那为什么你不直接买进这些金属,而要去冒险?至于交易所交易票据,当信贷市场出现混乱时就会出现信用风险。还是那句话,在能够拥有实物商品的前提下,为什么还要去冒险?

此外,由于黄金交易所交易基金与实物黄金一样也可能被美国政府充公,所以如果你真的决定要通过这种方式进行投资,那么最好选择更加安全的澳大利亚、加拿大或英国的黄金交易所交易基金产口一些新问世的金融产品也让我略感不安,因为没有自律组织来监督受托人和其他市场参与者的负债和责任,监督收费、定价和费用以及市场行为的公平公正。

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