金融期权基础知识:布莱克一斯科尔斯期权定价公式
1973年，布莱克和斯科尔斯求解了微分方程，获得了无收益资产欧式看涨期权和看跌期权的定价公式6
欧式看涨期权的定价公式为：
c=SN(d₁)-Xe^-r(T-t)N(d₂)
根据欧式看涨期权和看跌期权之间的平价关系，可以得到无收益资产的欧式看跌期权的定价公式为：
p=Xe^-r(T-t)N(-d₂)-SN(-d₁)
其中:
N(d₁)、N(d₂)、N(-d₁)、N(-d₂)的数值，可通过査阅“累积正态概率分布表”得到。
N(x)为标准正态分布变量的累积概率分布函数(即这个变量小于x的概率)，根据标准正态分布函数特性，N(-x)=l-N(x)„
在标的资产无收益的情况下，欧式看涨期权和美式看涨期权价格相同，所以美式看涨期权的价格C=c。
美式看跌期权与看涨期权之间不存在严密的平价关系。因此，美式看跌期权的定价还没有一个精确的解析公式，但可以用数值的方法以及解析近似方法求出。
