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随着中国资本市场的发展，衍生金融工具也得到了很大的市场发展。市场上常见的衍生金融工具包括期货、权证、ETF套利、LOF套利、股指期货套利、融资融资套利、分级基金套利等。衍生工具市场充满魅力，也风险四伏，例如权证市场在2007年、2008年红火一时，成就了许多人的财富梦想，也成为许多人的梦魔。所有的衍生金融工具都和股票紧密相连，把握衍生金融工具选股很重要。

股指期货的套利

股指期货具有投机、套期保值两种功能。相对而言，套利交易是策略首选，而套利交易又包括期现套利、跨期套利、跨市套利和跨品种套利，这其中以期现套利最为常见。

自股指期货上市以来，主力合约IF1005和沪深300指数差之间不断出现正向套利机会，期间有四次达到80点的差值。以2010年10月右日为例，IF1005合约关于沪深300指数价格差最大有80点，即高出成本上界“点，按此利差计算得到1张IF1005到期交割套利可实现利润19200元，15天的收益率为1.4%，年化收益率34.12%。当然随着股指期货交易量的增加，套利的年化收益率也在下降，但中国股市的暴涨暴跌特性，还是为无风险套利提供了许多操作机会。