上市公司收益水平的高低，获利能力的大小，是影响股票走势的最本质的因素，因而也是投资者选择股票的最基本的依据。对于上市公司获利能力的分析与考察，是本书阐述的重点，在许多章节都作了比较系统的分析与介绍，在此我们不过多的重复，仅作一个基本的归纳。
无论是资产负债表、损益表还是现金流量表，都有许多反映上市公司获利能力的财务指标，投资者可以对照进行运用。在此我们只重点强调以下几个财务指标：
（1）每股收益。每股收益是公司税后利润平均到每股的水平，该指标是投资者投资决策的主要参考依据，它代表投资者获得投资回报的绝对水平，但不能反映投资者是以多大代价取得这种投资回报的。
（2）每股净资产。每股净资产是每一股票代表的公司净资产的数值，是衡量股票价值的重要指标，也是公司破产清算的重要参考。但由于不能直接反映投资者的投资成本和投资收益，单独使用起来作用有限。
（3）市盈率。市盈率是股票的市价与每股盈利的比值，它的直接经济含义是投资者以现在市场价格买进某种股票后，多少年能收回投资。市盈率最大的优点是简单明了，便于和其他投资形式比较，从而为许多投资者所接受。但由于股票计算结果是静态的，因此存在许多局限。
（4）净资产收益率。净资产收益率是公司每股盈利与每股净资产的比值，它代表的是公司运用资金的能力，是投资者进行投资决策的重要参考。由于投资者并不是以每股代表的净资产数值获得股票的所有权，因此，净资产收益率与投资者的投资回报并没有直接的关系，投资者不能仅依该指标进行投资决策。
（5）市净率。市净率是股票的市场价格与每股净资产的比值，它说明的是投资者为了获得股票的所有权、占有每股代表的净资产而付出的代价。当然，在其他的条件相同时，投资者愿意以较小的代价获取相同的东西。与净资产收益率类似，市净率不能直接反映投资者进行投资的回报。
2006年，有一个人因为选中了驰宏锌锗而身家过亿，她靠的是什么呢?不是内幕消息，不是庄家炒作，而是扎扎实实的财务分析。
2007年4月3日的《上海证券报》报道了这位私募基金经理选择介入驰宏锌锗的过程，给我们选股提供了一个范木。报道称，这位来自深圳的女私募基金经理，截至4月2日，她所控制的两个账户，合计持有驰宏锌锗流通股约100万股，以3月29日的收盘价103.09元/股来训一算，市值约I亿元。在不到10个月的时间里，这只私募基金就已获得超过200%的投资收益。
据她介绍：“我最早开始关注驰宏锌锗，源于2005年11月被媒体广泛报道的国储铜事件。和此前一年发生的中航油事件一样，中国在这次期货交易中，受损巨大。这两起事件，实际上凸现的问题是中国崛起的同时，对国际基础物资市场的定价影响：中国买什么，什么就涨价。中国的高速发展，需要大量的有色金属，因此，驰宏锌锗主要生产的锌和铅，必然升值。2006年2月底，驰宏锌锗进入股改程序，由此也进入了将近4个月的停牌。然而，驰宏锌锗6月12日复牌的前几天，国际市场有色金属的期货价格突然暴跌。这使得6月12日驰宏锌锗复牌后当日最后报收32.79元/股。此后两三个交易日，更是一路跌至27元/股。而且，这儿天，抛盘和换手率都非常大。这让我不得不面临买入还是放弃的抉择。但我最终坚信驰宏锌锗被大幅低估，大量买入驰宏锌锗，一举完成了建仓。不过，我没想到的是，完成建仓后，真正对我投资理念的考验，才刚刚开始。从6月中旬到10月底，驰宏锌锗的股价一直不动。这极大地动摇了我继续持有驰宏锌锗的信心。特别是8月25日驰宏锌锗公布的半年报显示，原来重仓持有它的基金，都大举减仓获利出逃。很明显，当时它们并不看好驰宏锌锗后市的走势。在基金出逃后，很多人也跟着卖掉了驰宏锌锗。但是，我在经过深思熟虑之后，综合国际锌价的走势，认定驰宏锌锗的净利润必将受到大幅影响，于是决定坚持自己的投资理念，一直持有，并在10月份增加了我的仓位。”她说，“很快，驰宏锌锗公告称，前三季度每股收益将达3.85元，净利润同比大增732%，随后股价一路上涨，很快突破100元/股。应该说，此时我所获得的最大满足，不在于增值的比例，而在于对自己理念坚持的胜利。”2007年3月29日，这位私募经理只身出现在云南曲靖，由此开始了为期两天的对驰宏锌锗管理层的全方位“盘问”，以及对驰宏锌锗生产线、主打产品及原材料库存的面对面观察，并参加了3月29日的股东大会。在这次股东大会上，她对提交审议的15项预案全部投出了赞成票。在离开昆明回到深圳之后，她在电话中告诉记者，“基于以下几个理由，我已决定继续持有下去：第一，对公司获利能力的看好；第二，对公司董事会和高管团队管理能力的信任；第三，对驰宏锌锗矿业资源整合，包括其所拥有的未探明矿产资源的信心。”这位经理的付出获得了丰厚的回报，后来该股最高涨到了154元。
驰宏锌锗2004年3月至2007年3月主要财务数据
驰宏锌锗的2006年4月至2007年4月的周K线图
显然，这位女私募经理大胆介入驰宏锌锗而赚取过亿的利润，绝对不是瞎猫碰中死老鼠，也不是听了什么内幕消息，而是经过对有色金属行业发展态势的分析与对驰宏锌锗财务状况的研究后作出的理性选择。而这我们所有的股民都可以做到。现在资讯发达，任何人坐在家里都可以通过电脑查到想要的资料，可惜的是许多人却忽视了这项工作。我们且不说这位女经理下了那么大的工夫，我们只简单地看几个指标，也就能发现这匹大黑马。
从每股收益看，2005年年报是0.818元，2006年中报即为2.255元，第三季度报表是3.855元，2006年年报是5.315元，如此大幅度的上涨，怎么不是黑马呢?再看每股净资产，也是迅猛上升：2005年年报是4.509元，2006年中报是6.26元，2006年第三季度报表是7.873元，2006年年报是11.987元。有这样的增长速度，股票价格不涨那才是怪事。事实上，如果我们认真分析该公司的财务报表，我们在2005年年底就可以捕捉到这匹黑马；如果错过了这个时机，2006年年初也行；再错过，2006年下半年也不迟；即使到2006年年底发现，也还有相当大的赚头。
