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[1995-1999年巨鳄时代]为什么涌金系会将投资目标锁定在创业企业?

2019-11-04 18:57:03  来源:私募高手  本篇文章有1565字,看完大约需要5分钟的时间

[1995-1999年巨鳄时代]为什么涌金系会将投资目标锁定在创业企业?

时间:2019-11-04 18:57:03  来源:私募高手

1999年,由于二级市场行情火暴,此前备受市场冷落的战略配售股顿时引发了投资者的兴趣。获得配售股份意味着在短暂的锁定期过后就可以获取一级和二级市场之间的巨大差价。这一方式也成为当时私募基金获取无风险收益的主要渠道,相当数量的私募基金凭借战略配售实现了快速崛起。涌金系自然不会错过这一机会。

据公开资料显示,从1999年11月到2001年3月,涌金通过这一方式参与了三九医药、首旅股份等多家上市公司的TO。根据这些公司战略投资者股份开始流通日的收盘价计算,两年时间内,涌金凭借战略配售获取了1.4亿元左右的利润。

之后,涌金系开始将下一个投资目标锁定在创业企业。1999年年底,涌金系在中关村高科技园成立北京知金科技投资有限公司,运作青岛软控与耳北京传媒的相关股权。

虽然创业板时隔10年才推出,但2004年深交所就获准设立中小企业板,也让一批获得创投支持的创业企业成功登陆。2006年10月18日,青岛软控在深交所中小企业板上市,并创下了中小板新股上市的历史最高价26元。2004年12月22日,知金科技投资的北青传媒在香港上市。以2007年5月18日北青传媒8.85港币的收盘价计算,涌金系间接持股的市值约为2934万港元。这些企业都让涌金系获得10倍以上的高回报。

涌金系敛财的第一阶段,即在1995-2002年,不停通过政策盲点和市场机会套利,这些“埋伏”性的投资,在日后相关新规出台并稳定之时火速兑现。2002年后,涌金系顺利转型为实业与金融结合的投资基金,走上新的征途。

[1995-1999年巨鳄时代]为什么涌金系会将投资目标锁定在创业企业?

虽说消息灵通是涌金财富暴增的一个因素,但魏东身上还具备了其他优势。

据魏东友人回忆,20世纪90年代下半期,认购新股的收益率很高,而调动资金能量大绝对收益就高。那时的新股发行方式是存单认购,即某地发一只新股,便指定当地一家(一般是地市级的)银行为代理点,欲购者将资金打入这家银行的专户,到截止时以专户中资金总量按户数等比例分配,谁有本事在短期内拆借到更多的资金,谁的收益就高。

魏东在这时期全力参与新股申购,他哥哥魏锋在银行工作—这也是一种优势,当然,他还具备另一项卓越的优势—他在申购长江流域一个小城市的新股时,弄清了进入这个城市的最便捷的方式是每周两班的船运,他便把两班船的船票悉数买下……这令他的中签比例大大提高。这足以说明魏东本身就具备相当聪明灵活的头脑,而信息优势令他如虎添翼。

魏东可能自己也没想到,他一手创建的涌金系对此后兴起的阳光私募将有很大影响,其中关联度最高的,要数云南国投与上海涌金投资这两股势力。这也是后话。

关键字: 中关村新股申购创业板
来源:私募高手 编辑:零点财经

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