我在之前文章里描写过这类交易，但现在我要再回顾一遍。所谓火箭发射式交易，指的是买进两倍卖空型ETF的看涨期权。据我所知，对个人投资者来说，没有比这更好的交易了，稳定、有杠杆作用还有令人满意的凤险回报比率。
我的意思不是说这种交易适合所有人、所有场合，但它应该是你投资组合中最具投机性的部分——不过还要作以下考虑：
①假设你是一个中国通——你在中国做生意，看到为你在美国的服装企业供货的三家生产商都陷入了困境。他们遭受着成本上升以及来自成本更低廉国家竞争的双重打击，例如你刚刚考察过的孟加拉国和题南。
你像所有你认识的在中国做生意的人一样，谢绝了臭运会的赠票。你每年入住4次的酒店空置了一半，你打车时一点困难都没有，你喜欢的餐厅的位子也很容易订到。
②你考察了市场，发现它也在下跌。两倍卖空型ETF是唯一的选择，而它的核心是香港股票。你打了几通电话，确认香港的企业也遇到了麻项，于是你决定卖空。你想做一笔出色的交易。
③你找到一个两倍卖空型ETF-FXP,假设它的价格是100美元。
你考察了几个月后到期的看涨期权，发现执行价格130美元的看涨期权售价是15美元。太贵了——市场需要在期权到期时下跌22.5%才能达到损益平衡点。不过你相信事情会变得更坏。然后你转而查看短期期权--奥运会后6周到期的看涨期权。
ETF的价格是100美元，执行价格120美元的看涨期权售价是4.75美元。市场下跌，10%时看涨期权能达到损益平衡点。你没有进行交易。风险/回报比率没有吸引力，于是你又开始四处查看。你爱赌扑克的丈夫是卖软件的，他有几个银行客户。
他们没有采购，没有招聘-什么都没有做。你转向金融行业，花了几天时间看资料，给你在用的两家银行打了电话，然后确定短期内没有好转的迹象。
你找到了SKF金融板块的两倍卖空型ETF.
1.ETF的价格是150美元。
2.你考察了困表和历史价格，发现即使在市场平稳的情况下，ETF也会在一天之内变动10%.
3.它3个月后到期的看涨期权价格太贵了，于是你去查看9月到期的看涨期权。执行价格170美元的看涨期权的售价是3美元。理论上来说，这需要金融板块下跌11.5%才能达到损益平衡。
4.你再次考察图表，发现该板块比之前的低点低了大约6%,而且触底后迅速掉头向上。在一周或两周内6%的变动会推动ETF的价格接近并达到168美元，看涨期权将在很短的时间内爆发式增长。
5.平时你不是短线交易者，但是这看起来挺诱人的。你是个胆小的人，你也应该谨慎些，于是你将1%的投资组合资金用于买进该看涨期权。
6.6个交易日之后， ETF的价格达到了169美元，它的看涨期权售价达到了20美元--650%以上的收益。
7.在6天内市场仅仅变动6%便产生了650%的收益：的确是火箭发射式交易。
这类交易中我最喜欢的部分是风险/回报情况。如果市场板块向另外一个方向变动6%,那么ETF的价格会下跌到132美元，它的差不多还有3周到期的看涨期权的损失不会超过50%-65%,因为板块的波动会产生，剩余价值，以平衡虚值看跌期权。如果你应用这项技巧，我建议你在赚到巨额收益之后采用追踪止损-杠杆作用的水平由你自己决定。
