威科夫自己没有提到过有关上翘的内容，但他讨论过市场如何回踩并反复回踩支撑位，这些回踩让市场主力有机会计算，在已验证的支撑位置周围存在多大需求。支撑位之下的下跌，为投资者提供了最后的回踩机会。如果破位未能产生出狂风暴雨般的新卖盘，市场主力就会发现供给留下的真空，并强势做多，造成快速的反转行情。同时，支撑位下方的下跌，通常会得到止损抛盘的协助。
正如汉弗莱.尼尔在他的《观盘看市》(Tape Reading and MarketTactics)中写到，市场“被买入和卖出指令打得千疮百孔”。一些人的止损抛盘对冲了多头头寸，另一些人可能是在更大规模的下跌预期中建仓了新空单。市场在面对下滑的收人报告等经济数据时，通常会激发出这种止损抛盘。当价格跌到支撑位置下方时，我仿佛看到了一场拳击比赛:一名拳手把对手打出比赛圈，撞到第五排坐席上，该对手就不能再回到台上重新比赛，只能不情愿地离开。下跌让天平倾向于空方，他们应该会好好利用这个优势。在这种情况没有出现时，你可以做多，并在暴跌的低位之下设置止损点。这是在风险最小的危险点买入，但并不是说，我们怀着反转即将出现的希望，机械地在每一次跳水时买入。我们不会站在飞驰的火车前面，去捡并不是肯定存在的零钱。
由于交易区间之下的下跌提高了上翘的可能性，你可能会考虑，到底多大规模的下跌能满足上翘的定义。这个问题并没有任何精确的规则，但有些有用的指南，“相对小的破位”是比较E确的一种情况。这样的术语并不能传递太多含义，只能通过亲身经验得来，就像看着画板说它大概有1英尺。在第3章，我们讨论过QQQ图(图3.9)上一个开口很大的下跌 (2000年4月4日)，图5.1 就来源干这份图，只是部分内容被放大了。3月10-16日的交易区间跨越了15.44点。4月4日，下跌高达12.69个点，跌到101.00美元，处于交易区间82%的位置，在4月4日低位，股票从上一交易8的收盘价算起缩水了14%，并且比交易区间低点低了12.5%:成交量和价格区间是当时的最高纪录。因此，这次下跌的量级预示了今后更大的弱势。正如之前已经看到的，4月4日的成交量和价格区间是当时的最大纪录水平。
几周之后，QQQ企稳了，在78美元到94.25美元的交易区间进行横盘整理(图5.2)。 5月22日开始上翘，股票破位到78美元之下并反转上行。在这个点位，多头好像战胜了沉重的空头。5月23日,多头像人间蒸发了一样，价格转身下跌，收盘在交易区间之下，靠近当日低点。拳击手已经被结结实实地打出了比赛区，撞到了第5排坐席上，他不会再回来了。然而，5月24日，股票再次转身向上，以强势的姿态收在交易区间下轨之上,放大的量和强势的收盘说明多头已战胜空头。在24日最低的点，股票下跌到78美元之下，价格跌幅7%。反观4月4日(图5.1)那张图大家可能会认为多头战胜了空头，但破位的最级远超正常的水平，这是多头的一场惨烈胜利。
并不是所有的上翘都伴随着大规模成交量。有时候，价格会在没有巨量配合时滑落到一个新的低点，并掉头向上。可可日连续走势图(图15.3) 显示了2004年4月到7月的交易区间。5月18日，可可跌破4月21日的低位2 196美元，至2 170美元，价格当日反转向上，收盘在2 196美元上方。跌破支撑线不费吹灰之力，没有吸引新卖盘的涌入，上翘形成了，这一幕栩栩如生地印在我的脑海里。我没有在5月18日建仓做多，5月19日仍在持币观望，高点之上的跳空高开消除了市场方向上的疑虑，但没有出现加速上涨的情况。5月20日，我马上建立多头头寸，并在未发生变化的位置下方做了止损保护。这次加速形成了一次175点的反弹，但趋势没有持续，到5月高点之后，价格渐渐回到了交易区间的底部。鉴于空方反复打压这些反弹，大部分交易日里，价格急促上涨，但收盘价却几近日内底部。市场做了几次抬升的尝试，但其在脱离危险位置上所表现出来的无能，陡增了另一波暴跌的机会。从7月低点开始的上翘，导致了一次450点的反弹，但要想做成交易必须眼疾手快。
