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杰西 利维摩尔是如何开始炒股的?

2019-04-06 19:46:17  来源:利维摩尔  本篇文章有7289字,看完大约需要24分钟的时间

杰西 利维摩尔是如何开始炒股的?

时间:2019-04-06 19:46:17  来源:利维摩尔

杰西 利维摩尔可能是有史以来最出色的股票交易者,他曾是华尔街的传奇,拥有各种绰号;“拼命三郎”、“华尔街之狼”和“华尔街之熊”等,他曾与沃伦?巴菲特齐名,但事实上他们的股票交易技巧完全不同。

他是一个安静且守口如瓶的人,一般不轻易透露自己的见解。曾经因为听取了那些他认为比他聪明人的建议而蒙受巨大损失,他就关闭了位于华尔街舰百老汇111号的事务所,并在第五大道780号的赫克歇尔大厦重新设立了一个更大的事务所。在一次欧洲之行中,他在英国发现了一座拥有一个大型镶木图书馆的庄园,于是,他买下了这个图书馆,包括它里面的所有藏书、镶木以及家具,然后,他将整座图书馆从英国搬到了纽约。

杰西 利维摩尔可能是有史以来最出色的股票交易者,他曾是华尔街的传奇,拥有各种绰号;“拼命三郎”、“华尔街之狼”和“华尔街之熊”等,他曾与沃伦?巴菲特齐名,但事实上他们的股票交易技巧完全不同。

整座图书馆戒备森严,它占据了大厦的整个顶层,利维摩尔在里面有一座私人电梯。当来访者从电梯里出来时,展现在他面前的是一扇巨型的金属门,这扇门通向一个小型接待室,而利维摩尔的保镖哈利达赫就等在那里。他商船海员出身,身高2米,是利维摩尔的保镖、知己以及他两个儿子生活起居及语言学习方面的家庭教师。过了哈利这一关,来访者将进入一间像宫殿一样宏伟的办公室,在其中一间宽敞的房间内,有六个安静工作的员工。他们面前放着一块黑板,上面张贴着最新的股价,一旦开盘,工作人员就不许再交头接耳。利维摩尔要求周围非常安静,这样他才能将注意力完全集中在他所感兴趣的股市上,关注与之有关的信息。开盘之后,行情显示系统(电传机)将不停地运作,相关人员将当前股价贴在黑板上,并通过直线电话与不同的交易所建立联系。在他的一生中,利维摩尔一直都将自己看作股票交易市场中的一个学习者,他热爱他的这一项事业。

利维摩尔于1877年7月26日生于马萨诸塞州的舒兹伯利(Shrews-bury),他的父母是新英格兰农民,他们辛辛苦苦地在布满岩石的土地上种田谋生。在青少年时期,利维摩尔非常瘦小,而且病怏怏的,所以他把大部分时间花在阅读上。那时的他有点孤僻,但是反应很快,极具想象力,并且天生纖字非常敏感。

之后,他渐渐觉得,他童年时期的梦想以及他读到的那些冒险故事不可能在新英格兰的这片不毛之地上得以实现。在他14岁那年,他父亲便要求他留在家里种田干活,不让他继续上学了。而父亲的这种做法更坚定了利维摩尔的信念:他若想要成功,就必须依靠他的大脑,而不是他的身体。很快,利维摩尔便和他的母亲一起密谋了一个逃亡计划,他母亲答应给他5美元。在之后的一个下午,他从他们家的农舍逃到了通往波士顿的主干道上,随后叫了一辆马车,驶进了城。说来也巧,马车正好停在了佩恩 韦伯(PainWebber)经纪人事务所前面,于是利维摩尔便走了进去。

对利维摩尔来说这便是所谓的一见钟情,他被经纪人的办公室、美好的城市生活、等待他的冒险以及无拘无束的胄春和自由深深地吸引住了。而当时,佩恩.韦伯正好需要一个在黑板上张贴股价的帮手,于是,利维摩尔接受了这份工作。这是命运向他抛出的一根橄榄枝,而利维摩尔则刚好接住了它。他无疑是幸运的,在离开家后的几个小时内便找到了这份工作,并且用他微薄的工资租了一间房,在未满15岁的情况下,他便开始了独立生活。

当人们从滴滴答答响个不停的行情显示系统纸条上读出报价时,利维摩尔的数学头脑便立即开始运作。很快,利维摩尔便想要尝试,先于那些看行情显示系统的人报出股票价格。由于他那飞速运转的大脑以及他的专注力,他真的做到了在人们喊出报价之前,便将这些数字准确无误地写在了黑板上,利维摩尔觉得这种挑战让他激情四射。

事实上,利维摩尔在写下这些数字的同时,也在对它们作进一步的分析。很快,他便注意到了某些重复出现的模式以及周期趋势。于是,他准备了一本小本子,一有空闲,便将这些数字记录下来,看是否能找出这些反复出现的规律P

同时,利维摩尔对于看盘人的反应也非常敏感,一旦股价有所变化,他的心情也会随之上下浮动。如果股票的买进增加,他们便会变得兴奋,利维摩尔甚至好像能感受到他们的心跳正在加速。当投资者们买入的股票价格上涨时,他们的眼睛里似乎都放出了光芒。很快,利维摩尔就悟出了这样一个道理:一旦人们看到了赚钱的机会,他们的心情会随之发生变化。一旦股价上涨,空气中便会弥漫着一种愉悦的气氛。但是,当股价下跌时,这种愉悦的气氛便会立刻消失殆尽,人们会立刻变得安静、阴沉,甚至沮丧和失望。

渐渐地,利维摩尔意识到,人们的这种情绪变化可以归因于他们的贪婪和恐惧,他认为,这是决定股票交易市场行为的两种主要情绪因素。在此期间,利维摩尔还观察到,这些人是如何进行交谈的,如何振奋自己的士气和如何宽慰自己的。但同时,他也注意到,通常这些人的反应都是错误的。

一天,利维摩尔所在办公室的主任对他说了如下这样一段话:“孩子,听听这些人是怎样相互交谈的?看看他们是如何找出一大堆东西来解释这令人难以捉摸的股价走势的。再看看他们有多少时候都是错的。好吧,在这里,我要跟你说一些可能会对你有用的东西:其实,这些人互相谈论了什么并不重要,关键还是要看那该死的行情显示系统上的纸条。”起初,利维摩尔并没有理解这段话的真正含义。但突然有一天,他的脑海中浮现出了这样—段话:不要去想事情为什么会这样发生,只要关注实际发生了什么就可以了,背后的原因总有一天会浮出水面,而到那时再想賺钱就太晚了,因为机会已经错过了。

利维摩尔是一个长相体面,并且容易相处的小伙子,有着两排洁白无瑕的牙齿,很爱笑,并且举止冷静。他一直都希望自己能长到1米8高,所以,他生前共买了30双增高鞋,以弥补他所或缺的那3厘米。无论何物,他都能找到方法来获得他想要的东西,这便是他的生活模式。

渐渐地,利维摩尔觉得他现在所学的东西远比在大学里能够学到的多,他所受的是关于股票交易的专业化教育,在此期间,他在他的日记中对股市作了一系列的评论,而正是这些日记让他日后成为百万富翁。但事实上,他从来都不被金钱所奴役,他的动机更多的是来源于他的好奇心、他的聪明才智,以及他想要成为有史以来最出色股票交易者的强烈愿望。他知道,总有一天他会拥有大量财富,这将是对他辛勤付出的回报。在那个阶段,利维摩尔有了以下两点发现:

大部分交易者和投资者在一般情况下都会蒙受损失。

大部分交易者对股票交易没有合理和一贯的计划。

事实上,他们不是在交易,而是在赌博。因为他们完全采纳别人的建议,不管这些建议是来自所谓的专家、朋友还是内部人士,他们都一律照单全收。他们只会跟着预测走,只会随波逐流。

换句话说,在利维摩尔看来,这些人的股票交易行为完全是随机的。但事实上,这是非常危险且致命的,这在今天的股市环境下亦是如此。

经过深思熟虑,利维摩尔决定要将他的一生致力于拓琛属于他的股票交易方法和策略,以及关于如何选择股票的系统方法,但所有这一切都是悄悄进行的,他的研究只限他本人使用在追求知识的道路上,他永不知足,当时,经纪人事务所里有一个客户是教授,—天,这个人给了利维摩尔一本书,上面是一些物理定律,他对利维摩尔说,也许这本书上有些东西你可以运用到股市中去。

事实亦是如此,并且这位教授已经将这部分有用的内容标示了出来:运动着的物体趋向于保持原有的运动轨迹,除非有外力或障碍物使它停止或改变了运动轨迹。对于这句话,利维摩尔一开始冥思苦想了很久,最后,他终于认识到,其实在股市中,外来力也是影响股价上涨或下跌的关键。

在此期间,利维摩尔依旧悄悄地记着他的股票交易日记。他天生就是—个守口如瓶且安静的人,他并不渴望与他人分享他的想法,他的一生似乎都是这样过来的。在利维摩尔看来,无所事事的闲谈只是浪费时间,真正重要的是实际行动,在股票交易市场中亦是如此:只关备股市的实际反应,因为在股市中,每一分钟都是动态和真实的,股票市场是纯粹的,其交易规则亦是如此。

有一天,利维摩尔的老板发现他正在写他的秘密日记。“喂,孩子,你在你的脑袋里进行虚拟的股票交易吗?这没用,完全是浪费时间。在股票交易的游戏中,你必须真正地把钱投进去,这样,你会觉得好像所有的事情都变了,因为这时你的情绪处于控制地位。千万不要把你的时间浪费在这种虚假的东西上。”

利维摩尔发现他的老板是对的。一旦把钱投了进去,所有的事都发生了变化,甚至连他的生理也随之发生了变化,他的血压会上升,额头会出汗,他能感觉到他的心眺加快。在这一过程中,股票交易已不知不觉成了他脑海中最重要的事情。是的,他的老板完全正确,但利维摩尔喜欢这种心跳加速的感觉,对他来说,这非常好玩。

到他15岁那年,也就是进佩恩.韦伯工作6个月后,他做了他人生中的第一笔股票交易。当时在股票交易所工作的另一个小伙子来找了他,并建议两个人一起去街对面的投机商号碰碰运气。利维摩尔答应了,因为对于日记中所记载的股市中反复出现的模式,他有一定的信心。而且在他的大脑中已经形成了二套股票交易的方法、理论,并且这些理论已经在纸上得到了验证。所以他觉得,酬候来一场真正的股票交易了。

投机商号的规矩是,股票交易的损失率最多是比起经纪人事务所,那儿的氛围更像是一个非正式的赌场。—旦出现交易,行情显示系统就会传输相关的信息,对应的价格会被记录在黑板上。交易规则很简单:选一只股票,用现金支付股价的10%,这样就等于下了赌注,然后你会获得一张打印的收据。接下来,你只要静观股市的变化就可以了。—旦股价跌幅到了10%,商号就会拿走你之前付的钱。相反,如果股价上涨了,那么你就可以随意抛售你的股票。因为通常获利的总是投机商号,所以在投机商号里进行的股票交易就好比是一场游戏,而那些客户就是这里的傻瓜。

就这样,投机商号賺到了钱,但他们从来不会再用这笔钱去购买股票。各只股票的购买情况被商号一一记录在案,就像现在许多赛马者会记录下各匹马的投注情况一样。决定试一试的利维摩尔和他朋友一起勉强拼凑了10美元,买进了钢铁股。根据日记中的计算,利维摩尔认为钢铁业有很好的投资机会,很快,钢铁股果然涨了。随即,他们便抛出了股票。利维摩尔也因此和他的朋友在10美元的交易中净赚了3美元。利维摩尔对此完全着迷了,他在几秒之内就赚了3美元,而在他原来的岗位上,这通常是他一个星期才能赚得的钱。

不久,利维摩尔便辞掉了他原来的工作,开始混迹于投机商号。在一年内,他净赚了1000多美元。他得意洋洋地回到了他父母那里,并将之前母亲给他的5美元还给了她,作为礼物,又额外赠与了母亲300美元。利维摩尔这一次的衣锦还乡,使他父亲意识到,他们的儿子已经成了一个成功的股票交易者。虽然惊愕万分,但他还是接受了利维摩尔给他的钱。之后,利维摩尔又回到了波士顿,继续他的股票交易。和之前一样,利维摩尔继续仔细地记录他所有的交易,研究这些交易的模式,并不断尝试改进他的投资方法。但由于他贏钱太多,慢慢地,美国所有的投机商号都将他拒之门外。

在被投机商号拒绝之后,那时才20岁的利维摩尔便来到了纽约,就这样怀揣着2500美元到了纽约。在这之前,他的资产曾一度达到1万美元,同其他人一样,他也曾经历过逆转。但是在他的一生中,他始终秉承着一个非常简单的人生哲学,那就是:从错误中吸取教训。成功的秘诀是不再犯同样的错误,这对利维摩尔来说意味着,他必须先明白自己所犯的错误,找到投资失利的原因,然后争取不再视相同的错误。

利维摩尔把他在投机商号买卖股票的经历看作学习期,就好像在大学里接受教育一样。在此期间,他已经制定了他早期的—些交易准则,但他是否真的能有效地遵循它们呢?

在利维摩尔的秘密日记中,记录的头两条股票交易准则是:

“基本准则一在交易之前,争取尽可能多的有利因素"。利维摩尔认为,当所有的外在因素都对他有利时,他就能在交易中取得成功。此外,他还总结出,他能考虑到的外在因素越多,他能获得成功的几率就越大。

而第二条准则是:“没有一个投资者能够时刻玩转市场。在某些时候,应该懂得适时地从股市中抽身出来,看管好自己的资金,耐心地等待下一个合适的交易时机。”

于是,带着这2500美元以及在投机商号中积累的经验,利维摩尔开始在华尔街大展身手。在那里,他同E.F.哈顿(E.F.Hutton)成了好朋友,并在他的经纪人事务所开了一个账户。之后,利维摩尔便开始了他在华尔街的股票交易生涯,但很快他便破产了,这之后,他试图找出导致他失败的原因。于是,他向他的良师益友哈顿求助。

从理查德?斯密腾所著的《杰西?利维摩尔——界上最伟大的股票作手》一书中的摘录:

“朋友,我现在还无法征服华尔街,我想回到投机商号去,但我现在急需一笔资金,总有一天我会回来的。”

“我不明白,”哈顿说,“你可以在投机商兮那边获得成功,为何会在华尔街这里失利呢?这究竞是为什么?”

“首先,在投机商号那边,买进或卖出股票同行情显示系统是同时进行的,但在你这里,却不是这样,如果我想在股价为105时买进股票,那么通常我的交易要在股价持续涨到107或108时才能真正实现。这样我就得不到什么利润,我的大部分交易也因此而失敗了。但在投机商号那里,根据行情显示系統,我的交易会立即在股价为105的时候得以实现。在卖空时,情况亦是如此,特别是对于那些交务非常频繁的活跃股。在投机商号那边,如果我在110价格的时候抛出股票,那么交易会立即在这一价格水平上得以实现。但在这里,可能得等到股价跌到108时,我才能顺利抛出。所以无论涨跌,我都会失利。”

“朋友,这一点对我来说是更为致命的。由于这更高的保证金,使我往往将一只已经发生了亏损的股票持有了更长的时间。但在投机商号那边,一旦跌幅过了10%,我就必须从中抽身出来了。关健是,想要股票上涨的时候它却下跌了。对我这样的交易者来说,持有的时间越长越不利,因为我总是在打赌股价会再次上涨。也许10%的损失我还可以承受,但25%对我来说就太多了——为了让我输掉的钱重新回到我的口袋里,我必须得有更多的资本才行。”

“所以,你的意思是说,在投机商号那里,你最多只会蒙受10%的损失。因为之后,你将自动出局。”

“是的。而且这也是我所希望的——在任何一只股票上,我最多只愿损失10%,”利维摩尔说,“现在,你能借给我钱了吗?”

“我还有一个问题,”哈顿笑着说。他喜欢眼前的这个男孩——他是一名值得认可的人才。“为什么你认为你还会再回到这里,而且下次你会在这里取得成功呢?”

“因为我会有一套全新的交易体系,这是我所受教育的一部分。”

“杰西,你当初来的时候带了多少钱?”

“2500美元。”

“但现在你离开的时候却背着1000美元的债。”哈顿说着,将手伸向了他的钱包,拿出1000美元的现金,交给了利维摩尔。“我想,如果你带着3500美元,应该可以上哈佛了吧!’,

“比起哈佛,我在这里学到的知识能帮我赚得更多的钱。”利维摩尔笑着说,并接过了哈顿的钱。

“杰西,无论如何,我相信你!”

“我会将这笔钱还回来的。”利维摩尔说着,将钱放进了口袋。

“我知道你会的。但记住,等你回来之后,一定还要在我这里做股票交易——我们很愿意与你合作。”

“好的,先生。我会的。”利维摩尔说。

哈顿看着他离开。他丝毫不怀疑他会跟他再次见面。

在杰西.利维摩尔的一生中,他不断地賺钱、亏钱。他的生活过得非常富裕,拥有几座豪华公寓,配备有全套的工作人员,包括专用理发师,他还有私人游艇,他和他夫人的座驾都是劳斯莱斯,他甚至还有私人轨道车,能载他去芝加哥和粮食期货交易所的交割库,然而他从不出现在任何交易所的交易大厅内。

在他的一生中,利维摩尔共经历了四次破产。但每次,只要他在经济上缓过神来,他都会一分不差地还清所有的债务。虽然利维摩尔在股市交易方面有着诸多的技巧,并因此过上了无比优越的生活。但这没能阻止悲剧在他身上的发生,这一切以他1940年在纽约雪莉?荷兰酒店(SherryNeth-erlandsHotel)的自杀悲剧收场。

但不管是之前还是现在,在很多华尔街的投资者看来,杰西?利维摩尔都是有史以来最伟大的股票作手。但这位史上最伟大的投资家却深谙,幸福并不是唾手可得的,它跟财富也没有任何关系。

关键字: 趋势股价下跌股票交易
来源:利维摩尔 编辑:零点财经

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