融资融券又称“信用交易”或“保证金交易”,分为融资和融券两部分,指投资者向具有融资融券资格的证券公司提供担保物,借来资金买入证券或借入证券卖出的交易。融资就是投资者以资金或证券作为质押,向券商借入资金买股,并在约定期限内连本带利偿还;融券是投资者以资金或证券作为质押,向券商借入证券卖出,在约定期限内,归还相同品种和数量的证券并支付相应利息。
门槛与条款
并不是每个投资者都能融资融券,有以下准入门槛:开户期限满6个月,资金或证券市值达到50万元。满足条件后开通信用账户并与原来的普第一章证券投资的五种武器通账户连接,融资融券只能在信用账户中交易。由于券商将资金或股票借出,因此为了确保它的资金或股票安全,您必须遵守以下条款:
(1)融资借来的资金只能投资股票,而且这些股票还必须是得到交易所认可的,实际上就是融资不能买那些风险较大的垃圾股,并且6个月内必须还钱,当然还完以后马上就能再借。
(2)券商会根据“担保品”的市值来确定“信用额度”,担保品就是您自己的股票或资金,信用额度就是券商能出借股票或资金的最大额度。
(3)比如投资者自有400万元市值的股票,再融资买入100万元市值的股票,担保比例=(400万元+100万元)÷100万元×100%=500%。如果总市值由500万元跌至130万元以下,担保比例小于130%,券商有权强行平仓,担保比例大于300%的那部分现金或股票,如本例中有500万元-(100万元×300%)=200万元可以划转至投资者的普通账户。
(4)如果信用账户中有A和B两只股票,其中一部分B是融资买入,那么卖出A得到的资金可以自由支配,卖出B得到的资金就不归您做主,系统会自动默认先归还融资。
(5)融资融券要支付利息,本来规定利息是“法定半年期基准贷款利率+3%”。虽然现在基准贷款利率降了不少,但融资融券的利息纹丝不动,融资利率年化在8%左右,融券更高在10%左右,借几天就算几天利息。
融资交易流程
投资者至券商处开设信用账户,确定信用额度后,打开信用账户,点击“担保品交易”这项中的“担保品划转”,将担保品从普通账户划入信用账户,想借多少就按照300%的信用比例划人,当然多了更好。
这样第二天就有抵押物了,点击“信用交易”这项中的“融资买入”,注意该功能有最大可融的限制。归还融资可以用“现金还款”“担保品卖出”和“卖券还款”3种方法。信用交易的费用与普通交易(也就是担保品交易)基本相同,其中券商佣金稍高些,投资者应该尽可能用担保品交易以便减少佣金支出。
