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波段操作量价理论换手率分析

2018-03-02 01:24:12  来源:波段操作技法  本篇文章有3031字,看完大约需要10分钟的时间

波段操作量价理论换手率分析

时间:2018-03-02 01:24:12  来源:波段操作技法

波段操作量价理论换手率分析

换手率大小的分析对我们短线操作的作用不可不提,对于提高短线买卖的准确程度有很大的帮助。换手率是成交量与实际流通盘的百分比值,换手率有日换手率、周换手率、月换手率等。短线技术分析常用的是日换手率,下面就将影响日换手率的几个方面的因素讲解一下。

首先,实际流通盘的大小会影响平时日换手率的大小。流通盘越小则平时的换手率要大,流通盘越大平时的换手率越小。这一点可能大家不太容易理解,我们举例来说。比如说让两个人去摘苹果,一天可以摘完一棵树上的苹果,如果果园里有100棵树,那么他们一天所摘下来的苹果是整个果园的1%,如果只有50棵那么一天可完成2%,这里的果树的数量就相当于实际流通盘。流通盘对换手率的影响没有固定的影响系数,差别大的时候才会表现出来。而且流通盘的大小不会影响一只股票的量价关系情况,量价关系的影响因素就是多空双方的资金供给的情况。

流通盘小的<a href='/gushiyaowen/198209.html'>股票换手率</a>较高

流通盘小的股票换手率较高

上图中,凯撒股份(002425)的实际流通盘是7644万,则平时的换手率水平较高,该股的日换手率保持在8%左右。

流通盘大的股票换手率较低

流通盘大的股票换手率较低

而上图中,工商银行(601398)的实际流通盘就很大,有2638亿,平时的换手率水平就低,该股的日换手率保持在0.02%左右。

其次,交易制度会影响换手率的大小。目前我国股市采取的是T+1的交易制度,如果施行T+2, T+3的交易制度会使平时的换手率水平依次降低,因为这降低了市场资金的利用率,减少了市场资金活动率。如果施行T+0交易制度,则会提高换手率的水平,也增加了市场资金的周转率。

权证(见下图)就是采取这种T+0的交易制度,所以平时的换手率水平更高,该权证日换手率保持在70%左右。

第三,最大涨跌幅度也会影响换手率水平,幅度越大平时的换手率水平越高。

权证的日换手率较高

权证的日换手率较高

上图中的权证不仅施行T+0回转交易制度并且最大涨跌幅度也很宽。目前我国对经营正常的股票施行±10%的涨跌幅限制,而对ST股票施行±5%的涨跌幅限制。

这个条件对换手率的影响和实际流通盘对换手率的影响程度都不大,不是特别明显,除非差别特别大的时候才能看得出来。比如在股改完成后的第一天交易不设涨跌幅度的限制,该天的换手率会很高。

新股上市首日换手率通常很高

新股上市首日换手率通常很高

此外,新股上市(见上图)的第一天也是一样不设涨跌幅度限制的。

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