风险控制概要
交易风险是指在交易过程中因股价与投资者的买入作反向波动，导致投资者的本金和收益损失的可能性。
西方证券分析人士认为所有的证券投资风险分为两个部分—系统风险(又称不可分散风险)和非系统风险(义称可分散风险)，并列出如下的表达式:
(投资风险)2=(系统风险)2+(非系统风险)2
其中，多数的风险因子来自基本面，属于理论上的风险概念，严格意义上说是对投资风险的一种分析式的预测。
证券市场的风险无处不在，无时不有。主观和草率的交易行为是最可怕的敌人，在希望和恐惧中交易往往将投资者推人不断亏损的深渊。同时，交易方法的选择失误也将给投资者带来巨大的交易风险，许多原本投资者颇为自信的技术方法，在实战交易中却因选择失误而给投资者带来了巨大亏投。另外，不良的交易习惯使得投资者深受市场风险之苦而不可自拔。因此，严格控制交易风险是成功交易的必要前提。
（二)风险控制结构
风险控制结构是指风险控制技术在交易技术中的构成，因此，我们首先要探讨交易技术的流程。
股票交易是以一次买入和与此对应的一次卖出作为一个完整的交易循环，在这个交易循环中包含了投资者所有的理念、技术和成败结果。
从系统化交易的角度看，一个完整的交易循环必须由四个部分构成，即买入交易技术、卖出交易技术、止损交易技术和止盈交易技术。我们可以从图5-2-1中形象地认识到这四个部分的逻辑次序。
图5-2-1
系统化实战交易中，上述四个部分是整个交易技术的构成要素和核心所在，它们相互独立，又相互影响，并直接关系到实战交易的成败，忽视其中任何一个部分都将导致严重的后果。
在交易技术的四要素中，止盈技术和止报技术属于交易风险控制技术。从数量比率上看，交易风险控制技术占整个实战交易技术的50%，这足以使人们充分认识到交易风险控制技术在整个实战中的近要地位。可以肯定地说，没有交易风险控制技术的交易行为都不可能带来成功的交易结果。
从交易循环的起点和终点看，交易循环是以买入交易作为起点，以卖出交易作为终点，因而，买入交易技术和止损交易技术统归于买入交易。而卖出交易技术和止盈交易技术统归于卖出交易。从这个角度来实施交易行为具有特别重要的意义，那就是必须从批体的角度来看待各要素问的内在联系。
在整个交易循环的四要素中，止损交易技术是买入交易技术的防护层，止盈交易技术是卖出交易技术的防护层。这种战术上的防护关系将极大地提高交易的安全性，这使得在买入交易技术失败时，系统将启动止损交易技术，使交易风险得到有效的控制；在卖出交易技术失败时，系统将启动止盈交易技术，有效地保存利润成果。
这就要求在实战交易，卜必须将买入交易技术和止极交易技术一体化，将卖出交易技术和止盈交易技术一体化。这将对投资者的交易行为产生极为重要的影响，这种影响表现在以下三个方面:
(1)使投资者的交易行为纳人“进攻、防守”的科学轨道。投资者在迫逐利润的同时，关注于交易风险的控制，使投资者时刻处于进能攻、退能守的状态。
(2)使投资者将买入交易与止损交易视为两个必要的内容。在进行买入点分析预测的同时，必须对止损点进行分析预测，即实施买入交易的同时启动止损方案。
(3)使投资者将卖出交易与止盈交易视为两个必要的内容。在进行卖出点分析预测的同时，必须对止盈点进行分析预测，即实施卖出交易的同时启动止盈方案。
