资本负债比率是衡量财务稳定性最重要的一项指标。该指标表述净金融负债(即金融负债-现金及现金等价物)占股东权益的比例。由于金融负债、库存现金及股东权益三者之间的关系，该比率包含了资产负债表所有关乎公司财务稳定性的构成要素。
资本负债比率=(金融负债-现金及现金等价物)/股东权益
与间接包含了所有负债的权益比率相比，资本负债比率只考虑有息负债(也称金融负债或金融债务)。与权益比率相比，资本负债比率认为应付账款是有益处的，因为它们是免息负债。由于它们在资产负债表上，通常是与资产方的应收账款和存货匹配并排的科目，所以，大额应付账款通常不会被视为负面的东西。低资本负债比率意味着公司低水平的净负债。因此，这一比率也适用于这样的结论:公司的资本负债比率越低，实际的债务负担越小。
如果公司的可支配现金量超过金融负债，则被视为无负债状态。在此情况下，资本负债比率为负数。从风险收益的观点来看，10%~20%的资本负债比率被认为是理想的，因为这一水平既无多余现金、也未忽视财务稳定性。20%到50%的数值通常被认为是合理的。然而，对于70%以上资本负债比率的公司而言，它的财务稳定性已处于危境之中。如果数值超过100%，则需要考虑增加资本金或大幅削减债务，因为此时净金融负债已超过股东权益!
但是也有例外情况，一些运营良好的公共事业或铁路类的大型公司，通常具有很高的资本负债比率，然而因其现金流非常稳定，所以其财务稳定性也很好。
资本负债比率分布:标普500成分股
如图所示，所有标普500成分股的资本负债比率中位值为34.2%。特别值得关注的是，拥有负资本负债比率的公司数量很多;资本负债比率超过100%的公司占19%——这种水平通常都是不可持续，所以这些公司很危险。
以下通过瑞安航空、法航-荷航集团公司、斯沃琪集团和化工集团利安德巴塞尔的实例，来计算和解读这一比率。
因此，这一比率总是需要结合具体环境来考虑。即使是通常稳定的公司，一次战略性收购或扩张计划，往往能把公司的资本负债比率，提高到相当危险的水平。但只要这种高资本负债率只有短期效应，且随后能通过充足现金流平衡借贷,那么，这类异常情况就不会带来问题。
此外，为了评估那些潜在的扭曲因素，资本负债率应与动态资本负债比率一起考虑,尤其是要与现金流状况结合起来考虑。
