影响汇率变化的主要因素
汇率的高低直接影响着外汇投资者的经济收益，那么哪些因素会影响汇率的高低呢？本节就来介绍影响汇率变化的主要因素。
经济増长速度影响汇率变化
汇率稳定与否和一个国家或地区的经济增长有很大的关系，因为一个国家或地区的经济加速增长，这个国家或地区的货币就会升值，反之国家或地区的货币就会贬值。在目前的全球经济体系中，美元起着主导作用，世界范围内大部分国家或地区的货币都是参考美元来计算的。
所以说美国的经济增长速度，影响着美元，也影响着汇市，其起着非常重要的作用。如果美国联邦存储委员会公布美国的经济运行普遍不好，则美元就会疲软甚至贬值，就会造成国际范围内汇率的变化。
当然除去美元的因素不说，其他条件不变的情况下，如果一个国家或地区的经济增长速度高于别的国家或地区，则这个国家或地区会增加对其他国家或地区商品和劳务的需求，其结果就会使该国家或地区对外汇的需求相对于其可得到的外汇供给来说趋于增加，导致该国家或地区货币汇率下跌。
不过这个也不能一概而论，有两种特殊情形需要投资者注意。
一是对于出口导向型国家来说，经济增长是由于出口增加而推动的，那么经济较快增长伴随着出口的高速增长，此时出口增加往往超过进口增加，其汇率不跌反而上升。
二是如果国内外投资者把该国家或地区经济增长率较高看成是经济前景看好，资本收益率提高的反映，那么就可能扩大对该国家或地区的投资，以至抵消经常项目的赤字，这时，该国家或地区汇率亦可能不是下跌而是上升。
利率水平影响汇率变化
利率高低，会影响一国或一个地区金融资产的吸引力。一国或一个地区利率下降，会使该国家或地区的金融资产对投资没有吸引力，从而导致资本流向其他国家或地区，汇率降低；反之一国或一个地区利率上升，会使该国家或地区的金融资产对投资者来说更有吸引力，从而导致资本内流，汇率上升。
当然这里也要考虑一国利率与别国利率的相对差异，如果一国利率上升，但别国也同幅度上升，则汇率一般不会受到影响；如果一国利率虽有上升，但别国利率上升更快，则该国利率相对来说反而下降了，其汇率也会趋于下跌。
另外，利率的变化对资本在国际间流动的影响还要考虑到汇率预期变动的因素，只有当外国利率加汇率的预期变动率之和大于本国利率时，把资金移往外国才会有利可图，这便是在国际金融领域中十分著名的国际资金套买活动的“利率平价理论”。
最后，一国利率变化对汇率的影响还可通过贸易项目发生作用。
不过在这里需要重点强调的是，利率因素对汇率的影响是短期的，一国仅靠高利率来维持汇率坚挺，其效果是有限的，因为这很容易引起汇率的高估，而汇率高估一旦被市场投资者（投机者）所认识，很可能产生更严重的本国货币贬值风潮。
例如，20世纪80年代初期，里根入主白宫以后，为了缓和通货膨胀，促进经济复苏，采取了紧缩性的货币政策，大幅度提高利率，其结果使美元在20世纪80年代上半期持续上扬，但是1985年，伴随美国经济的不景气，美元高估的现象已经非常明显，从而引发了1985年秋天美元开始大幅度贬值的风潮。
