《国富论》首次提出了自由市场理论，认为表面上看自由市场杂乱无序，但“市场是一只看不见的手”，具有自我修正、自动调节的特点。这是他第二次提到“看不见的手”，这本在经济学领域具有绝对霸主地位的著作颠覆了以往不少学术理论的错误观念。亚当·斯密驳斥了重商主义片面强调国家大量储备黄金等贵金属的重要性，也反对重农主义对土地是价值主要来源的依赖。他认为劳动最重要，强调劳动分工是提高社会劳动生产率的根源。书中对针织厂工人生产别针的生动描写，令其“劳动分工理论”深入人心。9、
《国富论》对后来的经济学者产生深远影响，托马斯·罗伯特·马尔萨斯和大卫·李嘉图在他的理论基础上完善整合而成古典经济学。马尔萨斯更在《国富论》的基础上衍生出人口过剩的观点。直到今天，斯密的“生产增加工资也会上升”的观点依然被证明是正确的。
在《国富论》中，斯密认为，一旦某种有效需要的产品供应短缺，其价格就会上升，为生产商带来较高的“超额利润”，从而刺激其他生产商也加入生产急需产品的行列。伴随生产增加供应紧缺局面缓解，生产商之间的竟争最终导致一度上升的产品价格降到“自然价格”即生产成本。这就是自由市场的自动调节机制。
但若这种自动调节功能被无端干预，“看不见的手”就无法发挥作用，亚当·斯密积极主张对市场“自由放任”，反对政府干预商业和自由市场，倡导自由贸易，坚决反对高关税。在《国富论》中，斯密声明，一旦政府干预市场必定会降低经济效率，最终由公众来为不堪的结局埋单。
斯密对政府的功能有比较详细的阐述，认为政府不仅承担着巩固国防，防止外敌入浸。建立司法机构，维护社会治安和公道以及创建公共工程制度，弥补私有企业不足的三大职责，还应在邮政管理、适当限制利率、提供国民义务教育以及一切信用业职业资格考试等方面发挥自己的作用。而在对干国民健康卫生医疗方面的保障，斯密也罕见地提出了预防传染病蔓延时可以制定公共规章制度，让国民共同遵守，以减少对公众健康的伤害。
斯密主张私人有权拥有和支配自己的财富，提出“私有财产制”，认为企业家在追求利润过程中提供就业机会，为社会提供服务等优势具有一定正当性。《国富论》中曾有不同的章节痛斥了垄断造成的不平等的现象，书中类似“垄断价格在任何时候都是所能得到的最高价格”，“同行很少聚会，他们的会谈不是策划出一个对付公众的阴谋就是炮制出一个掩人耳目提高物价的计划”等精辟的观点无不给读者留下深刻印象。
罗杰斯无疑深受亚当·斯密自由市场理论的影响，他在成名于华尔街后接受采访时曾不止一次强调市场的自我修正机制，强烈反对政府对市场的干预行为。从他屡次批驳格林斯潘对造成美国金融危机负有不可推卸的责任的观点，以及对美国政府接管两房(房地美和房利美)，对花旗银行注资等市场干预行为的猛烈抨击中，不难看到亚当·斯密思想的精髓。
在日后多次的市场起伏更迭中。罗杰斯最为坚持的一种观点是“让市场自己找一个自然的底部，短时间内过度上涨和下跌都会引发市场的反向修正功能，如果银行资不抵债濒临破产就让其破产，不要试图挽救。一切让市场自己说了算!”
但罗杰斯似乎并不完全排斥重商主义思想，为了防止出现通货膨胀、战争等种种不可抗力带来的潜在财产损失，他倾向于在一定程度上储备黄金作为必要的保值对冲手段。1971年8月15日，尼克松宜布美国将关闭“黄金窗口”的决定后，他立刻在瑞士银行开了个正式纳税账户，在加拿大开始购买以盎司为单位的金条和金币等黄金产品，以期抵抗货币遭遇贬值时带来的财产损失。
罗杰斯并非金本位的拥戴者，他对金本位有两大质疑。其一，金本位也许有效，回归金本位将严格规范政客的行为，从而导致饱受磨难的经济雪上加霜。而当局势变得更为严重时，政客们就会将所有问题归咎于金本位制度的缺陷将其再度废除，如1973年尼克松取消了改良后的金本位制度就是一例。其二，金本位并非万能，有时也会毫无功效，政客们会想办法去除所有对他们不利的因素，避免或者减少对他们自身的约束。最典型的例子就是罗马帝国的金币含金量比此前繁荣时期的金币要少很多。
罗杰斯认为，任何政府参与制定金本位的体系都有可能不太完善，但几乎所有人都误认为金本位必将是万无一失的，其实并非如此，等到骗局曝光时已于事无补。
