进行股指期货指数化投资的原因是：
在股指期货诞生之前，唯一可以实行指数化投资的途径是通过按该指数中权重比例购买该指数中的所有股票，或者购买数量较少的一篮子股票来近似模拟市场指数。由于个股的股本变动、股利发放、股票分割、资产剥离或并购等均会影响股票组合对标的指数的跟踪误差。还有其他诸如投资组合的规模、流动性、指数成份股的调整、即时平衡持股交易等也会增加基金经理人对标的指数跟踪的难度。
因此，以现金基础的复制指数组合出现高跟踪误差就不足为奇了。相对的，股指期货允许投资者创造一种所谓的“合成指数基金”。这种购买股票的方法是利用买卖股指期货和固定收益债券来构造一个和目标市场指数相同或高于市场指数表现的组合，从而极大地降低了传统投资模式所面临的交易成本及指数跟踪误差。
股指期货指数化投资策略实际运用之期货现货互转套利策略，期现互转套利策略是利用期货相对于现货出现一定程度的价差时，期现进行相互转换。这种策略的目的是使总报酬率除了原来复制指数的报酬之外。也可以套取期货低估价格的报酬。这种策略仍随时持有多头头寸，只是持有的可能是期货，也可能是股票现货。
这种策略本身是被动的，当低估的现象出现的时候，可进行头寸转换。该策略执行的关键是准确界定期货价格低估的水平。期货价格低估的程度、转换交易的频率，交易成本高低将对超额报酬率造成决定性影响。所以，这个策略要精确测算每次交易的所有成本与收益。
股指期货投资指数化策略：
股指期货的正式登场会为金融市场注入新的活力，并为个人投资理财市场带来一些新的理念。股指期货市场复杂多变，对于投资者来说，选择正确的交易策略至关重要。
指数化投资是被人们定义为一种被动式投资。即，投资者试图复制某一证券价格指数或者按照证券价格指数的编制原理构建投资组合而进行的证券投资。其收益水平目标是基础指数的变化幅度。指数化投资是一种享有市场平均收益水平的金融产品，适用于那些想稳定地分享证券市场成长的投资者的需求，即偏好平均程度风险和收益的投资者。
金融危机使指数型产品成为全球投资者的新宠，国内也不例外。在过去的2009年中，尽管沪深300指数涨幅高达96%，但遗憾的是国内多数基金都没有跑赢大盘。据统计，124只标准股票型基金平均增长率为71.54%。相比之下，国内表现最好的产品为11只指数型基金。
股指期货的上市，正好为投资者提供了一个新的指数化投资的工具。由于股指期货在价格趋势上与其标的指数沪深300指数具有相当高的一致性，这一点可以从标准普尔500指数与其相关的指数期货的走势对比中看出。并且，在期货交割时，期指价格将收敛于沪深300指数，因此投资者可以通过股指期货交易复制沪深300指数的收益表现，获取市场平均收益率。换句话说，就是采用指数化追踪交易策略，买入沪深300股指期货合约并不断展期，如同构置了一支追踪沪深300指数的指数型基金，从而取得沪深300指数的收益率，从而不至于在市场一片大好之时输给大盘。
虽然采取指数化投资策略可以方便的让投资者通过股指期货来追踪沪深300指数收益率，然而在进行指数化投资策略的同时，投资者应注意一些技术问题。首先，指数化投资只进行做多交易，因此跟踪的指数收益水平不一定总是为正，在下跌的行情中也必须承担负的指数收益。其次，由于建仓时的期货合约可能高于现货指数的价格，因此会产生一个建仓成本。最后，指数化投资是长期交易行为，而期货合约具有期限性，因此必须进行连续展仓交易。在更换合约时，两个合约的价差也必然提高交易成本。投资者应对此做到心中有数，以免影响决策。
