第八思维：光伏产业链中，八大细分领域的卷王长啥样？
记得小时候，家里的热水器只有用的时候才打开，打开后洗澡还要等个四十分钟。有一次父母出差，我在家开了一个月的热水器，第二个月父母回来看着欠800的电费单，我被揍得很惨。现在工作自己租房子，天天热水器也不关，也不会担心电费，只因为房东和我说，热水器用的太阳能，电费很便宜，我也因此实现了“热水自由”。这里的太阳能指的就是光伏，上篇文章总的写了光伏的产业现状，这篇文章由整体到局部，说一说各环节涉及到的公司。
光伏产业里上中下游主要分为八个部分，硅料、硅片、光伏设备、电池片、组件、光伏玻璃、胶膜与逆变器。其中硅料、硅片以及电池片部分比较有特点：硅料价格在其他材料都在下降的趋势下，不降反升，很大程度上限制了其他环节的利润，但是其价格在2021年二季度开始有所下降。而硅片及N型电池存在技术对垒，不同企业纷纷站队，技术的突破有望打开新一轮的光伏需求爆发。话不多说，上公司。
1、通威股份：硅料领域龙头，布局光伏行业十余年，先后收购了合肥通威和四川永祥，逐步发展为电池、硅料双领域冠军，在全球范围内具有成本优势。通威股份整体的业绩情况如下。
通威股份具体的硅料业务在量、价格与成本方面表现都很优异。根据最新公布的半年报，2021H1公司硅料满产满销，产能利用率高达127%；且由于供需不平衡，硅料价格由年初的8万元/吨涨到目前的20万元/吨左右；成本方面上半年平均成本降至3.65万元/吨，其中乐山一期与包头一期成本更低，为3.37万元/吨，平均毛利率高达69.39%！
通威股份的产能还在持续扩充，根据年报可知，其乐山二期五万吨、保山一期5万吨项目于2021年末投产，包头二期的5万吨于2022年内投产。同时2021年7月公告称将在乐山投资年产20万吨高纯晶硅项目，其中10万吨计划2022年底建成投产，预计2022年底公司高纯晶硅产能规模将达到33万吨，多晶硅龙头地位稳固，但是随着新进入者的加入，其后期硅料的毛利率会受挤压。
2、隆基股份：光伏龙头，一体化程度最高，在硅片、电池、组件上已经完成布局，受益于海外需求的激增，业绩快速增长。
但是隆基股份营收重点来自于硅片以及组件，所以隆基股份的具体情况会在硅片与组件板块具体说。由于硅料的涨势一直在挤压其余环节的毛利率，因此隆基股份同新特能源签订多晶硅料的合作协议，在硅料端的发力有利于其控制成本，提升毛利率。
3、芯能科技：非龙头，该公司大力优化提高硅片制作工艺，从硅料制成硅锭、再到切片，每道流程严格把控，精细管理。公司的分布式光伏业务进入时间早，且覆盖浙江省的大部分地区。同时，也开拓了江苏、江西、安徽、天津、广东等地的市场，并积极推进业务向全国范围发展，光伏发电市场化后这个推进速度在加快。
除此，公司还在跟进的有电动汽车充电业务、储能业务、BIPV业务、碳市场交易业务、分布式发电市场化交易等五大新业务。其公司总体的营收情况如下，亮眼的地方在于其超高的毛利率。
就像上一篇文章所说，大尺寸硅片是行业降本增效的最佳选择，但是尺寸究竟多大最合适，在产业内是存在分歧的。在 182 和 210 的选择上，两者性价比还是整体相当的。
对于182阵营而言，由于尺寸增加的幅度较小，技术问题容易克服，良率也较高，一定程度上照顾了硅片、电池、组件产线的兼容能力；
210呢，降本增效能力是最强的，但技术难度比较大，对现有的支架、逆变器、设备兼容等方面存在问题，经济性尚不如 182。对于下游电站业主而言，选用 182 还是210 其实都没有关系的，功率要求达到就好了，两个阵营各有优点，两者会长期共存。
