通过对资金走势的分析,我们重点关注交易的最大亏损额。扎曼斯基于20世纪90年代末提出“安全f值法”的概念，代替了最优f值法。
实际上，这种方法对投资者在股市中的选择非常关键。而最优f值仅仅依赖于系统的历史记录。通过使用安全f值法，交易者可以充分考虑系统的最大亏损额等因素，然后做出选择。
当下跌数额小于交易者所选择的特定比例时，就可以在使收益最大化的所有可能的分数中自由选择。
从图4.2中可以发现，如果一个交易者不希望风险比例超过25%，他肯定会选择15%作为安全f值,而另一个喜欢冒险的交易者，可能更倾向f 45%的风险比例，那么他就会选择25%作为自己的安全f值。然而，对于一个最多只能承受4%的风险比例的交易者，他很可能会选择2.5%左右的数值作为自己的安全f值。
显然，所有情况中的安全f值都不可能超过最优f值，因为最优f值绝对是使收益最大化的数值。
相信细心的读者会发现，本章中所讲的固定分数、最优f值和安全f值在概念上并没有太大的区别，因为它们都建立在相同的基础上，即将风险控制在一个特定范围内。最优f值和安全f值都旨在使收益最大化，但安全f值同样考虑交易者的心理因素，而固定分数法的限制就相对要少一些，但它的数学计算过程仍然与其他两种方法类似。
固定分数法是利用假设的亏损额确定操作的合约数:在以上例子中，使用的是系统的理论止损值。但如上一章所言，这种选择并非总是合适的，因为实际损失额经常会由于股市的开盘缺口、市场的快速下跌和系统管理的技术问题等，超过理论亏损额。为此，在拉尔夫文斯的支持下，拉里.威廉斯又提出将系统的最大亏损额应用于“固定分数法"。
实际上，如果一个拥有00000欧元，止损额为1000欧元的系统使用固定分数法，一个把风险比例设定为5%的交易者就可以这样进行每次交易:
100000欧元的5%为5000欧元，即他的风险资金;每份合约损失1000 欧元的话，他在第一次交易中就可 以操作5份合约(最坏的情况是损失5000欧元。
拉里.威廉斯阅读过系统之前的报告,他试图找到历史的最高亏损额，他甚至认为这一数值比系统的止损值更可靠，并将这一数值应用于计算。
比如系统亏损的最高记录是1200欧元，可用资金仍为00000欧元，风险比例为5%，那么可以操作的合约数即为:
5000+1200=4.167
或者说4份。
如前所述，这种方法更加谨慎和保险，尽管它只是对固定分数法的一种概念上的变化形式。
正如拉里.威廉斯所言:“如果你想长期交易， 就需要使用一种更加谨慎、风险更小的资金管理方法;而如果你只想大賺-笔，使用凯利公式或最优f值法就行。”
对于那些在股市中历经磨炼的交易者而言，最优f值可以帮助其理解绝对界限，超过这一.点就有可能破产。这一点被称为“死亡悬崖"，也就是“不可逆转的点"。
固定分数法包含许多方面。这里介绍的方法如f%风险模型，即交易的风险比例是固定的。
另一种更常见的方法是，使用10000欧元操作每份合约。这样就使交易变得非常简单，合约数也很容易计算。实际上，这与之前的方法无异，此时的风险比例为:最大亏损额10000
其实，如果每份合约的亏损额都为最大数额，很容易就能得到风险比例(乘以100以后就是最终的比例数值)。使用这种方法，风险比例就显而易见:系统的最大亏损额(理论和实际)都为1000欧元，很显然，10%的风险比例是相当冒险的。
实际上，这种方法对投资者在股市中的选择非常关键。而最优f值仅仅依赖于系统的历史记录。通过使用安全f值法，交易者可以充分考虑系统的最大亏损额等因素，然后做出选择。
当下跌数额小于交易者所选择的特定比例时，就可以在使收益最大化的所有可能的分数中自由选择。
从图4.2中可以发现，如果一个交易者不希望风险比例超过25%，他肯定会选择15%作为安全f值,而另一个喜欢冒险的交易者，可能更倾向f 45%的风险比例，那么他就会选择25%作为自己的安全f值。然而，对于一个最多只能承受4%的风险比例的交易者，他很可能会选择2.5%左右的数值作为自己的安全f值。
显然，所有情况中的安全f值都不可能超过最优f值，因为最优f值绝对是使收益最大化的数值。
相信细心的读者会发现，本章中所讲的固定分数、最优f值和安全f值在概念上并没有太大的区别，因为它们都建立在相同的基础上，即将风险控制在一个特定范围内。最优f值和安全f值都旨在使收益最大化，但安全f值同样考虑交易者的心理因素，而固定分数法的限制就相对要少一些，但它的数学计算过程仍然与其他两种方法类似。
固定分数法是利用假设的亏损额确定操作的合约数:在以上例子中，使用的是系统的理论止损值。但如上一章所言，这种选择并非总是合适的，因为实际损失额经常会由于股市的开盘缺口、市场的快速下跌和系统管理的技术问题等，超过理论亏损额。为此，在拉尔夫文斯的支持下，拉里.威廉斯又提出将系统的最大亏损额应用于“固定分数法"。
实际上，如果一个拥有00000欧元，止损额为1000欧元的系统使用固定分数法，一个把风险比例设定为5%的交易者就可以这样进行每次交易:
100000欧元的5%为5000欧元，即他的风险资金;每份合约损失1000 欧元的话，他在第一次交易中就可 以操作5份合约(最坏的情况是损失5000欧元。
拉里.威廉斯阅读过系统之前的报告,他试图找到历史的最高亏损额，他甚至认为这一数值比系统的止损值更可靠，并将这一数值应用于计算。
比如系统亏损的最高记录是1200欧元，可用资金仍为00000欧元，风险比例为5%，那么可以操作的合约数即为:
5000+1200=4.167或者说4份。
如前所述，这种方法更加谨慎和保险，尽管它只是对固定分数法的一种概念上的变化形式。
正如拉里.威廉斯所言:“如果你想长期交易， 就需要使用一种更加谨慎、风险更小的资金管理方法;而如果你只想大賺-笔，使用凯利公式或最优f值法就行。”
对于那些在股市中历经磨炼的交易者而言，最优f值可以帮助其理解绝对界限，超过这一.点就有可能破产。这一点被称为“死亡悬崖"，也就是“不可逆转的点"。
固定分数法包含许多方面。这里介绍的方法如f%风险模型，即交易的风险比例是固定的。
另一种更常见的方法是，使用10000欧元操作每份合约。这样就使交易变得非常简单，合约数也很容易计算。实际上，这与之前的方法无异，此时的风险比例为:最大亏损额10000
其实，如果每份合约的亏损额都为最大数额，很容易就能得到风险比例(乘以100以后就是最终的比例数值)。使用这种方法，风险比例就显而易见:系统的最大亏损额(理论和实际)都为1000欧元，很显然，10%的风险比例是相当冒险的。
