W底形态是形态学中一个重要的形态,其走势外观如英文字母“W”。W底形态属于一种中期底部形态,一般发生于波段跌势的末期,一般不会出现在行情趋势的中途,一段中期空头市场,必须会以一段中期底部与其相对应,也就是说,一个W底所酝酿的时间,有其最少的周期规则,所以W底的形态周期是判断该形态真伪的必要条件。
图1w底形态
W底是技术形态中常见的一种底部形态,由于它出现的频率较高,可靠性强,容易辩认和掌握,所以是最重要的底部形态。投资者应该首先掌握,W底又叫双底或双重底。W底形态看似简单,但要真正掌握和应用,也并不容易。很多时候开始看,是个W底,但随后又演变成M头,也就是这个W底是个假W底。W底有其自有结构,当符合其结构条件时才会有效。W底形态经常发生在股价跌势的末期,尤其是经过较长时间数浪下跌后的长期底部和中期底部,在上升和下跌途中是不会出现W底的。
构成W底的条件和特征:1、W底的第一个低点和第二个低点之间应有一定的时间间隔。时间过短、可靠性不强,理论上一般不应少于一个月。但在实践中,发现能符合这一条的W底形态并不多。因此,笔者认为只要间隔时间不过短,达到10个交易日即可。2、第一个低点的成交量大于第二个低点的成交量。3、突破颈线时,需有大成交量配合,反抽时成交量小。4、W底的第一个低点有时是尖底,有时是圆底。而W底的第二个底大部分是圆底。
当股价经过较长时间的数浪下跌,市场人气涣散,空头思维严重,较多股民高位套牢,损失惨重。随着股价不断下跌,一批又一批的股民在不同价位忍痛割肉离场,同时又套住了另一批认为是低价位进场的股民。股价越跌越低,市场越来越冷,死不割肉派因套牢较深,已离开交易所不再看盘。而由于价位的超跌,割肉盘越来越少,这也造成了成交量越来越萎缩。但这时部分实力机构和市场上一些久经沙场、经验丰富的股民,发现股价严重超跌,抄底的时间已经到来,因此大胆入场建仓,这便形成了第一个底。由于股价超跌,套牢者惜售,因此稍有买盘股价便大幅回升,而且回升势头较猛。这马上使不少股民认为股票的春天已经到来,机不可失,时不再来,因此纷纷追高买入,这便产生了第一次回升。
但因股市长期超跌,市场人气很难马上聚集起来,股价上涨多数因为套牢太深,卖压极轻所致。而股价上涨,部分不看好后市的投资者终于盼到了一个较有力度的反弹,他们怕股市继续大跌,以少赔的原则纷纷割肉出场。部分机构也因还没有收购到足够的筹码,他们不希望散户提前上车,因此也反手打压,这就使部分追高的股民又遭套牢,一些人因前期大跌的教训记忆犹新,再次止损出局。这使他们更加明白了一个道理,这个时候只许他们老老实实,不许他们乱说乱动,手痒剁手,脚痒剁脚,还是回去当缩头乌龟保险,因此再不敢轻易言多。
而此时第二个低点已慢慢形成。但由于前次的教训,没有人再敢出头,明眼人明知是底,但也敢看不敢做,因此此时成交量极度萎缩。机构杀鸡给猴看的目的已经达到,知道散户再不敢随便上车,便开始大规模建仓,成交量随即放大。散户在旁边冷眼旁观,前次上升没卖出股票的中小散户匆忙割肉卖出手中的股票,并放心的长叹一口气说:可卖出去了,终于解放了,再也不用受长期阴跌的煎熬了!但股价并不象他们预想那样再次下跌,而是持续放量上涨。他们用怀疑的眼光仔细确认上涨的股票就是他们不久前才割出去的股票时,只好无奈的解释:人算不如天算。
W底形态在第一次回升的高点处,可以画出一条水平线,称为颈线。当股价突破颈线压力,W底才算成立。突破颈线时,必须有大成交量的支持,成交量太小的突破有可能是假突破。股价突破颈线压力后,常会有一次回抽,来确认颈线的支撑和是否形成有效突破。当颈线的支撑确认有效时,此时被形态分析人士作为最佳的买入点。但这种回抽确认颈线支撑,有时是两至三次,这种情况可以理解为是主力的震仓洗盘,故设悬局。有时是象征性的,幅度很小,并回不到颈线位,过分强调常会丧失较好的买入点。因此,分析者在使用时,应根据当时的情况,灵活处理,不可过分教条。突破颈线后,股价上涨幅度是可以度量的,理论上认为,最小涨幅是W底两个低点的连线到颈线的垂直距离。
W底的两个低点通常在同一水平线附近,但我们也常会见到第二个低点比第一个低点高或第二个低点比第一个低点低。当第二个低点比第一个低点高时,因一底比一底高,常被市场看好;而第二个低点比第一个低点低时,常是主力机构刻意打压,而这种情况常会产生大行情。在流通盘不大的个股上,常会见到此种情况。非常标准的W底在实践中并不多,大部分是不太标准的W底和变形了的W底,这种不标准的和变形了的W底往往是自然形成的。而非常标准的小型W底反而值得怀疑,有可能是主力刻意做出来的。W底在突破不成功时,常会演变为三重底或多重底,而底部越宽越扎实,股价在底部运行的时间越长,随后产生的行情可能越大。
W底的形态特征有三个方面:一是股价长期下跌后出现一次反弹,随后再次滑落,当下跌到上次低点附近时,成交量明显萎缩;二是伴随成交量逐步放大,股价再次上升并冲过前次高点,形成突破。三是股价突破之后往往有回抽,股价回落至第一次反弹高点附近止跌,随后上扬。W底的形成,主要是股价长期下跌后,持股者惜售,成交量减少。而抄底盘和空头回补者的加入,令股价出现一次较为有力的反弹。
形态特征:1、股价处于低价区;2、股价变动简单且连续,先是缓缓下滑,而后缓缓上升,K线连线呈圆弧形;3、成交量变化与股价变化相同,先是逐步减少,伴随股价回升,成交量也逐步增加,同样呈圆弧形;4、耗时较长;5、“圆弧底”形成末期,股价迅速上扬形成突破,成交量也显著放大,股价涨升迅猛,往往很少回档整理。
1、当长达1-1.5个月缩量过程形成锅底则更佳。2、股价在BOLL通道中轨反复运行,BOLL通道收口呈扩散之势;3、KDJ在50附近反复死叉金叉,突破时从50下方金叉向上;4、MACD形成金叉,红色量柱逐渐增加。5、近日量堆突破5日均量线,是前期均量的2倍以上为最佳。6、锅形底末端,量能连续放大,对应K线为U形、圆弧形z或W底更佳。
内在成因:圆弧底清晰地显示了多空双方力量消长平缓变化的全过程:1、股价从高位跌下来,卖方的势力逐步减弱,主动性抛盘减少,买方力量畏缩不前,于是成交量随着股价下跌持续下降。2、股价虽然继续下跌,但买卖双方都已接近精疲力竭,所以股价跌幅越来越小,直至水平发展,同时成交量也极度萎缩。3、当股价跌至极低位时,开始有主力机构或先知先觉者入场悄悄收集,多方力量渐渐增强,股价及成交量缓缓上扬。4、最后,收集完成,买方势力完全控制市场,股价迅速攀升,因为底部耗时长,换手充分,所以向上突破后,卖方无力抵抗,往往无需回档,短期升幅相当惊人。