常见的误解及风险
仅仅分清金融投资公司及其财富投资顾问的种类是不够的。投资者还应较客观地了解各类公司和投资顾问的基本与特殊情况，因为世俗的偏见及强势的宜传误导，常常会造成各种各样误解的情况，从而给投资者带来不必要的选择失误及可能持续下去的投资损失。下面简要介绍笔者亲身经历及见证的常见误解及风险。全面金融服务公司遭误解的情况。
投资者对全面金融服务公司及其投资顾问的误解很多，只能在这里介绍一些常见的。
投资者菅常以为世界级全面服务公司的投资顾问都是投资专家，其实这是误解。他们的理论专业知识的确丰富一些，一般也都有前面讲过的三种注册从业执照。不过，在金融投资市场上，理论和执照只是基本的技能和要求，也只是万里长征的开始，接着还有三年学徒期及十年磨一剑的过程。
学徒类投资顾问在全面服务公司人数不少，因为这种行业的特性就是会有大量学徒在半年至三年学徒期中遭到淘汰，还有些人在成功后不断跳槽或改行。因此，全面金融服务公司都需要不断招募与连续大量培养学徒投资顾问。否则，将会因投资顾问缺乏而引起经营大问题。
很遗憾，刚拿到专业理论执照开始学徒的投资顾问在全面金融服务公司实际上都已正式上岗为客户顾问投资，他们的实践投资水平和投资心理素质大多不比普通投资者高多少。事实上，学徒投资顾问与投资者共操练、共学习、共受伤的多，这也主要解释了学徒投资顾问遭到淘汰的比例极高的原因（平均十有七八遭淘汰）。最终，还是投资者给双方付出大量学徒费用。
不要以为由于投资顾问的错误给投资者造成投资损失，投资者都可以从雇佣他们的全面服务公司得到补偿。现实中的情况很不乐观主要由以下不利因素造成：
首先，全面服务公司的客户在开户合约上要签字，这就意味着客户已同意合约上提出的今后的大小问题都要通过行业仲裁处理，投资者已放弃一切法律起诉的可能与权利。
其次，每次交易后客户都会收到交易对账单，其背后前三行明文规定，投资者对该交易有任何争议与疑问，必须在接单后三天之内向公司有关负责人投诉。否则，过后公司不负责任。投资的产品很少会在三天内出现大问题，等出问题时又为时已晚。
最后，行业仲裁及仲裁员声称要公正无私，投资者也期待这类组织和仲裁员能言行一致。但现实中，人们经历及见识的不公正及无诚信的案例太多了。人性有险恶面，好人坏人都有。一个平民投资者要与一个有强大政治、社会、经济和行业背景的世界级公司讲平等、公正、诚信，也只能算是一种理想化的尝试。谁要真正相信行业仲裁组织和仲裁员都是公正无私的，也未免太幼稚，因为笔者亲身经历过次行业仲裁，真是大开眼界，才会得出以上感触。
不过，有一种情况极有可能会使投资者通过仲调或从公司得到补偿，那就是该公司正想找机会抹黑投资顾问的从业记录，或公司要阻止该投资顾问带走客户跳槽。为什么会这样呢？
因为只有抹黑投资顾问的官方从业记录，才会使其信誉受到损伤，不大可能轻易带着大量客户跳槽，并得到新公司的大量红利奖金。一般情况下，投资顾问的从业记录中只要有过两个以上大小黑点，跳槽和得到新公司红利奖金的可能性就大大降低。
全面金融服务公司和投资顾问的关系表面属雇佣关系，实质是伙伴合作关系。投资顾问的客户一般大多要自己开发与管理，公司只是提供投资运行与行政操作管理类后勤服务。投资顾问学徒期满后全靠自己赚取佣金生存。公司实质上的生存和盈利靠的也是投资顾问从客户投资中赚取佣金和收费后的大量提成。
公司和投资顾问的雇佣合同属意愿性关系，没有任何时间限制，也就是双方可以随时互炒鱿鱼。公司可以随时随地任意让投资顾问开路，投资顾问也可以搞突然袭击辞职，但双方都会对投资顾问管理的大量客户展开激烈的争夺。投资顾问只有把自己开发管理的客户带到新公司去，才可以在新公司继续赚取佣金维持生计，并可获得新公司根据投资顾问带来的客户数量和赚取佣金的数额提供的大笔红利奖金。
投资顾问带着自己开发的大量客户跳槽是发达资本市场全面金融服务公司最头痛的事情。公司只有想尽一切办法让投资顾问无法带走客户和跳槽，才能使公司的利益不受损伤。
金融市场上的信誉和信任就是金融从业生命线。投资顾问的对外官方从业记录就是他们的从业信誉和得到投资者信任的基础。抹黑投资顾问的官方从业记录，便可有效阻止投资顾问跳槽及带走客户，甚至伤害其一生，使其无法继续有效从业。常见的恶劣做法有几种：
（1）投资者的抱怨信最有价值
根据美国金融法规和行业监管规定，只要公司收到客户投诉信，信中声称由于投资顾问的错误，使其投资损失超过5000美元以上最终的处理结果都要进入投资顾问的官方从业记录中。投资顾问的工作大概属于世界上最难的工作之一。任何投资产品都有投资风险，这就意味着每向客户顾问一次投资，都会有未来遭遇投诉的风险。推荐的股票不合适大降受损了，债券大幅贬值前没有讲清楚了，基金的优势和回报夸大了，哪笔交易没给授权了等，投资者都可能把气撒在投资顾问的身上。打电话吵闹或写信投诉是常有的事。
如果客户向投资顾问的直接上司送来了抱怨信，也许正中下怀，管理者一面安慰投资顾问这种投诉真是无道理和荒唐，另一面又规劝投资顾问不要在这件小事上浪费时间及纠缠，并愿意替投资顾问垫钱私了投诉。一般情况下，不管投资顾问愿意不愿意，不管投资顾问提供多少证据说明自己是无辜的，管理者有权私了处理。处理之后，公司便可按行业规定把这起投诉的原因和赔钱的数额及结果记入投资顾问的从业记录。投资顾问就这样不明不白、无可抗拒地有了不良记录。
赔一笔小钱，但可防范未来潜在的由于投资顾问跳槽带来的巨大客户和收益损失，这绝对是一笔划算的买卖。
（2）挑拨鼓动投资者写抱怨信
假如投资顾问从业记录上的不良记录不够多，或不够黑，不能足以阻止其跳槽及带走客户时，有些不道德的管理者会以各种方式引诱鼓动投资者以书面形式向公司投诉投资顾问。
常见的方式是向客户写信，只告诉客户的账号中的投资损失很大，客户有什么不满和问题可以直接向公司管理者写信说明情况。另外，当客户打来电话口头抱怨投资顾问时，管理者鼓动建议投资者以书面形式报告，因为根据规定，只有书面投诉才可受理，并记入投资顾问的官方从业档案。
（3）采取极端恶劣手段进行伤害
当挑拨鼓动投资者写投诉信失败，或投诉信威力不够大，不能足以抹黑投资顾问的官方记录或阻止其跳槽时，有些歹毒的管理者会采取极端恶劣的手段对投资顾问进行伤害，那就是可以以任何无调查实据的不值一提的原因，由投资顾问的直接顶头上司将投资顾问口头开除，立刻赶出公司大门，使其不明不白几乎失去一切，包括信誉、客户、收入、退休、医保，乃至再从事金融行业的可能性。客户的争夺就是金钱利益的争夺，总有一些人为了掠夺他人的财富和利益不择手段，实不足为奇。
投资客户在全面服务公司常会碰上这样的问题，他们多年熟悉信任的投资顾问突然离开或被解雇，刹那间便没了合适的投资顾问能给他们提供服务，换上一个根本不了解的投资顾问或根本不懂他们语言的顾问（外国投资者会遇这类麻烦），给投资者同样会带来极大的不便和一定的投资风险。
（4）尾追性损伤报复
如果投资顾问顺利跳槽成功，或即使遭到解雇的，同样也可能继续遭遇到原公司的尾追性损伤报复。
常见的是原公司的个别曾与投资顾问关系不融洽的客户在投资顾问离开几个月后仍然将投资顾问告上了行业仲裁组织；或者，早已被原公司拒绝多年，也经过行业仲裁员调查过，并早已打入冷宫的客户投诉仲裁案件突然得到了原公司的赔偿。原公司之所以愿意出钱赔客户投诉的陈年旧案，就是为了报复投资顾问以继续抹黑他的档案，使其不断丢失客户及生存困难。
投资者碰上这样的行业仲裁案，如果损失额不是很大，就比较容易得到赔偿。
总之，全面金融服务公司有大量拥有丰富知识和经验的投资顾问，也有为数众多的学徒顾问。公司和投资顾问之间不是正常的合同雇佣关系，而是一种特殊的意向雇佣关系及佣金制提成分配关系。这种非平常雇佣关系及佣金体制有利有弊，造就了全面金融服务公司与其投资顾问之间的一些特殊问题和现象。了解它们便可能纠正投资者脑中一些固有的误解与偏见，也可预先知道选择这样的公司和顾问将对自己的投资有哪些优劣情况，也可提防未来潜在的投资风险。
折扣服务公司遭误解的情况
同样，对折扣服务公司和其投资顾问也存在很多误解。投资者常以为这类公司的投资产品贫乏，投资顾问资质和经验有限，公司服务质量普遍不理想，新闻研究信息差及交易不方便等。
与世界级的全面金融服务公司及其投资顾问相比，世界级的折扣金融服务公司在各方面越来越向前者靠近，有些已不亚于前者。特别是在金融产品方面。某些折扣金融服务公司也已是超级金融大超市，产品丰富的程度绝不亚于任何一个世界级全面服务公司，甚至有的产品更为众多，似乎它们更愿意与世界上任何金融公司联合做生意，发行更多金融产品。
这类公司也有非常优秀及经验丰富的投资顾问，一类是来自全面服务公司，通常是厌倦了全面服务公司的全佣金制工作，想调换个非全佣金体制的工作。另一类就是一些与这类公司有投资交易业务合作关系的独立注册投资顾问和注册财务规划师。并不是所有这些投资顾问和财务规划师都非常优秀，但确实有很多具有十年，甚至几十年以上投资经验的优秀者。
凡是尝试过全面金融服务和折扣金融服务大公司服务的投资者便能发现，两类公司的服务悬殊并不很大，都有专人及时接电话和交易单，也会得到所需的各类帮助，只不过折扣服务公司更着重非个性化服务。
世界级折扣服务公司的新闻研究信息越来越在赶超全面金融服务公司，投资者会不断发现折扣服务公司也越来越能提供及时新闻和所需的投资信息。
笔者发现，世界级折扣服务公司的网上交易系统更为实用与方便，只要投资者有知识和经验，网上选择和交易的确很好。可以自由自在研究与挑选，也可以让交易在一分钟内得到执行，无须打电话等候投资顾问接单交易。
小公司遭误解的情况
小公司的确有好坏，且坏的比大公司多很多。但千万不要对发达资本市场的注册专业小公司有一般性的见解。
只要做些调查研究，便能发现，这些小公司的开办人和投资顾问往往都是那些厌倦了受人摆布，而脱离了原来工作过多年，甚至是几十年的世界级全面金融服务公司，期待凭借已有的财富投资管理能力开创自己可掌控的理想前程。美国历史上有许多这样的案例，本书第一部分讲到的多位投资大师都走过了这样的人生历程。
往往正是这些较小的财富投资管理咨询公司，由于规模小，经济与社会势力弱，有些反而会比大公司做事做人更为小心谨慎，不敢怠慢，兢兢业业，结果还做出了比大公司更为持久骄人的好业绩，但最终不一定在规模上会是大公司。
不要以为发达市场的金融小公司都不安全，并无绝技，无人监管，常会出乱子。其实，根据金融法，小公司和其投资顾问在美国也要有严格的资格认证和官方审查注册程序及记录，同样也要受到各级的监督管理，客户的投资资产照样按规定交第三银行监管，公司只有根据客户合约的授权进行顾问投资和交易的权利。
事实上，这些小的金融公司几乎都是世界级折扣服务公司的独立注册投资顾问。它们客户的账号、交易、账单及现金支出（按照金融监管法规）都经由一些符合条件的折扣服务公司业务代理。小公司的投资顾问只是给投资者提供投资咨询，根据客户协定对客户设在折扣服务公司的账号进行投资交易和风险管理。投资顾问和客户都可通过折扣服务公司的网站账号和月账单对投资运行同时监控
误解排斥发达资本市场的小公司，会失去一种选择，也可能失去种极佳的机遇，也属于一种多元经营失误风险。
五花八门的遭误解的情况
当今世界，人们给自己冠名基本是自由的，无可非议。但五花八门的专业领域共用一个金融投资顾问的专业头衔，确实会绐投资者带来不少的误解与选择困难。
投资者把保险经纪误认为是各类证券投资顾问，把证券投资顾问误认为是保险经纪，把财富投资管理顾问误认为是家庭理财师，把理财师误认为是全能证券投资顾问，把律师和会计师误认为是真正的财富投资顾问，把基金销售经纪误认为是全能金融投资顾问，把学徒顾问误认为有丰富经验的投资厦问。
连金融投资公司和投资顾问种类都搞不清的投资者，更不会真正选择到有助于他的投资顾问，更难说有未来较可靠的投资成功。投资者一定要记住金融投资市场有其特殊情况。选择适合自己具体情况的投资公司固然重要，大小选择也有一定的重要性，但重中之重是选择好具体负责投资的投资顾问，他就是投资者最直接的金融“医生”。人人皆知，医术不高明的医生常常有医疗事故，严重时会置人于死地，金融领域投资顾问的作用也是如此。
因此，不是什么世界级的金融公司对投资者最有价值，而是那些直接负责投资的有丰富专业知识与实践经验、值得信赖的投资顾问最有价值。
