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什么是道氏理论?及道氏理论的不足

2017-11-20 09:53:51  来源:股市的逻辑  本篇文章有1406字,看完大约需要5分钟的时间

什么是道氏理论?及道氏理论的不足

时间:2017-11-20 09:53:51  来源:股市的逻辑

道氏理论最重要的地方就是关于趋势的论述。价格沿趋势移动,这是道·琼斯理论最核心的内容。一般说来,如果某一段时间内股票价格一直是上涨或下跌,那么,今后一段时间内,如果不出意外,股票价格也会继续上涨或下跌,这样就形成了上涨或下跌趋势。也就是说,运行趋势一旦形成,股票价格就会朝这个方向惯性运动下去。如果没有特别理由,股价不会轻易改变既定方向。这就是“顺势而为”的真实原因。如果没有出现迫使股价逆转的因素,没有必要逆大势而为,这就是“顺势而为”对实际股票操作的指导意义。

道氏理论图解

道氏理论图解

道氏理论将价格趋势分为主要趋势、次要趋势和小趋势三个层次。

(1)主要趋势

主要趋势又称基本趋势,是股票价格大规模的、中级以上的向上或向下的运动,一般持续时间在1年以上。如果每一阶段的价格水平上升得比前一阶段的价格水平更高,同时每一阶段价格上升之后回调时的低点,比上一阶段回调时的低点要高,那么这样的一个主要趋势就是上升趋势,被称为牛市。反之,如果每一阶段的下跌,都能创出新低,而每一阶段的反弹又不能比上一次反弹的高点更高,这样的下降趋势,就被称为熊市。

(2)次要趋势

次要趋势是价格在其沿着主要趋势方面演进中产生的重要回调。它们可以是在一个牛市中发生的中等规模的下跌式“回调”,也可以是在一个熊市中发生的中等规模的上涨式“反弹”。正常情况下,它们持续3周时间到数月不等。一般情况下,价格回调到沿主要趋势方面推进幅度的1/3到2/3。次要趋势常常令人难以捉摸,对于次要趋势的识别,其开始时间和持续时间的判定.是比较困难的事情。很多不能顺势操作的,就是因为发生了误判,将次要趋势误认为主要趋势,从而造成了损失。

(3)小趋势

小趋势是非常短的,持续时间通常少于6天,最多不超过3周的价格波动。小趋势本身并无多大的意义,其方向没有一定的规律性,但它们合起来,会构成中等趋势,并进而构成最大的主要趋势。小趋势是上述三种趋势中最容易被人为操纵的趋势。很多短线投机者参与交易的行情就是小趋势。

道氏理论的不足

首先,道氏理论对大的趋势判断有较大作用,但对每日每时发生的细小波动则显得有些无能为力。此外,要使用道氏理论对次要趋势进行判断也比较困难。

其次,可操作性差。道氏理论的信号太迟,结论落后于价格的变化。只有当趋势形成一段时间后:道氏理论才会认定该趋势的存在,并鼓励可顺势交易。这样可能会错过价格早期上涨的时候。

对于一个已存在上百年的理论,我们不该过于苛求。道氏理论最大的意义在于,系统阐述了“势”这一重要概念,其光辉的名字将永载史册。

关键字: 趋势
来源:股市的逻辑 编辑:零点财经

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