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大股东股权质押背后有哪些值得我们关注的?

2019-04-02 16:56:47  来源:股票质押  本篇文章有字,看完大约需要8分钟的时间

大股东股权质押背后有哪些值得我们关注的?

时间:2019-04-02 16:56:47  来源:股票质押

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大股东股权质押背后有哪些值得我们关注的。

1.什么是股权质押?

股权质押就是权力质押的一种,也是补充流动资金的常用方式,通常股权质押进行融资须打折,折扣因行业、企业等情况不同,通常在3-5折。(主板5折,中小板4折,创业板3折)

PS:若抵押1000万市值的主板股权,质押率为50%,可以贷款500万;

在市场剧烈波动时,股权质押有可能出现无法补偿本金的风险(股价从10元跌到3元,原来1000万市值的股票现在只值300万,贷款出去的500万就很有可能收不回来,那就亏大了),所以,金融机构对股权质押个股设有质押率以及预警线,平仓线(预警线和平仓线大多为150/130)

PS:预警价:10X0.5X1.5=7.5元

      平仓价:10X0.5X1.3=6.5元

10元的股价跌到7.5元,金融机构就预警,让大股东加资金补仓;股价跌到6.5元,大股东还没有补仓的,金融机构就会在二级市场强制平仓,卖出股票保证本金不受亏损!

案例

去年6.25日,唐人神控股股东唐人神控股向国泰君安质押股权600万股,股价14.7元/股,市值8820万,贷款3528万7月3日,唐人神股价下跌到8.96元,原来市值8820万的股票,现在只有5376万,国泰君安要求其补充质押,唐人神控股补充300万股唐人神股票质押给国泰君安,以保证不被平仓。截止7月6日,唐人神控股持有唐人神1亿股股票,持股比例为24.5%,但累计质押已达6630万股,即唐人神控股所持股票累计质押率为64%(累计质押率越高,后期补充质押物就越少,被金融机构平仓的可能性就越高),还好7月14日,开始反弹,唐人神控股也就避免了给强制平仓的风险。上面例子是在股灾期间的股权质押,风险比较大,作为双刃剑股权质押在牛市或震荡市会有什么操作机会呢!

唐人神控股股东

2.股权质押——资本运作最常见资金来源

大股东股权质押,其独立情况下是利好,因为股权质押之后,这部分股票是给锁定的,不能卖出,而且大股东还质押贷款出了资金,有资金就可以再搞市值管理,股价比较容易给推上去。(一句话,流动筹码变少,控股股东资金变多)

下面举两个例子:世民科技、海顺新材单从公开信息,我们很难知道大股东或者二股东股权质押之后,会做什么资本运作,但我们可以推断的是,大股东拿了资金之后,肯定会把股价做高脱离质押成本附近的,不然股价下跌,大股东就会面临补仓资金的风险。市场数据同样告诉我们,大股东质押之后,上涨的概率远远大于下跌的概率。(在高位质押的除外)。

世民科技

海顺新材

3.股权质押还需要注意什么事项

(1)质押金额质押1000万跟质押1亿、10亿的效果是不一样的,小金额质押可能只是小的行情,大金额的质押可能是在酝酿大的资本运作。

(2)累计质押率大股东累计质押率太高或者太低都不太好,最好累计质押率在50%左右(有很多关联公司的除外),累计质押率越高,大股东越有动力把股价往上做(因为跌了就没那么多股权可以补仓了,股价不能跌),但也会有后期资金跟不上的风险

(3)质押给谁一般大股东都是把股权质押给证券公司(成本适中,杠杆适中),也可以质押给投资管理公司(投资公司配合上市公司做市值管理),当然也可以质押给银行(成本最低,但质押率也偏低)

(4)质押资金用途大股东质押都会有一个资金用途的,融资、个人财务、补充流动资金、改善生活等。个人财务或者融资用途的一般比较有搞头

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