流动比率=流动资产/流动负债
流动比率(也称为运营资本比率)是整个流动资产(或流动资金+应收账款+存货)与流动负债之比。这个比率的目标值应该在120%~170%。为何是这个目标值?流动资产用于推动企业的业务经营，通常是一年之内用毕。就是这个小于一年的期限正好适应了短期负债的时长特性。因此，这些负债应该被处在资产方的对应部分(流动资产)绰绰有余地覆盖掉。
由于这个缘故，100%的目标值似乎足矣——足够支付所有的短期负债了。不过，别忘了，公司还需要一定数量的流动资产来从事日常运营。加之，无法保证所有的流动资产都能在很短的时间内，按其账面价值变现。因此，就流动比率而言，需要在100%这个门槛之上有一个缓冲值。
认真的咀嚼琢磨可使我们意识到流动比率内涵的双黄(蛋)属性，即它的财务稳定性一如其盈利性一样重要。如果流动比率目标值超过了其最高值170%，企业被占压的资金就会太多，盈利能力就会下降。实际上，这个关键比率是流动性和盈利性之间的平衡游戏
流动比率分布:标普500成分股
图刻画的是所有标普500成分股公司的流动比率分布。它们的中位值是非常健康的1.5(即150%)。不过，18%公司的流动比率值低于100%，这对它们的短期偿付能力是一个威胁。
这里将用亿滋国际(卡夫食品国际业务的继承者)的例子，说明使用(美国)合并财报进行相关精确计算的方法。
