彼得·林奇认为，如果你确实打算为了股息而购买一只股票，那么你就要首先找出这家公司是否有能力在经济衰退和经营状况较差时支付股息。那么又怎样去判断一家公司是否有股息支付能力呢?
林奇认为，投资者首先要看这家公司是否有派发股息的传统。他认为，一家有着二三十年定期增加股息数额历史的公司，是你选择这类公司最好的候选者。在美国，有的公司在3次战争和8次经济衰退中都没有降低过股息，更不要说不派发股息了。因此，如想要获得股息收入，这类公司的股票是投资者应该选择的对象。
其次，要看这家公司是否有充足的现金流。事实上，一些周期型公司并不总能按时发放股息，但如果这些周期型公司有充足的现金流，那么投资者也并不用太担心得不到股息。这方面，20世纪80年代美国的福特公司就是-一个非常典型的例子。
上市公司是不是派发过股息，这对成熟市场的成熟投资者而言，可能比较重要。但相对而言，对我国目前这样一- 个新兴的证券市场而言，一个上市公司是否派发过股息，其重要性就;相对没有那么大了。首先，看一个上市公司是否经常派息，观察的是一个比较长的过程，按林奇的说法，应该至少要看其二三十年的情况，但我国目前整个市场的历史都没有这么长，而大部分上市公司的历史就更短了。
其次，就整体而言，一个发展中国家的新兴证券市场与一个发达国家的成熟市场相比，上市公司派发股息的比例会低得多。原因是发展中国家新兴市场中的上市公司可能更缺少发展资金，而把本该派息的资金用到企业的再发展上，也是可以理解的。
相比较而言，用同一个行业中的上市公司作比较，可能对投资者选股更有意义。如在我国市场上，钢铁行业相对是一- 个比较成熟的行业，是一个周期性行业。在这样一个行业中，每年采用现金分红的方式就显得比较普遍。在整个行业中的上市公司普遍进行现金分红的背景下，就容易看出哪些公司应当派息而没有派息，以及派息到底是多还是少等问题。
上市公司要派息，需要有现金。从这个意义上说，观察上市公司是不是经常派息和派息的多少，也是观察其有没有充足的现金流，从而判断其发展是否健康的一个重要方面。
