国家队概念股龙头一览 优质民参军概念股一览 直升机市场空间巨大，军机装备拐点即将来临。军用市场：军用直升机数量不足，未来存在庞大市场增量。
本周核心观点
1、2017年9月14日，第四届中国天津国际直升机博览会开幕。本次展会吸引了来自全球22个国家和地区的403家厂商参展，共有98架参展飞机进行动态或静态展示。武直-10、武直-19等多款陆军主力机型纷纷亮相，中俄合作研制的重型直升机模型、10吨级通用型直升机发动机也在本次航展上展出。
2、直升机市场空间巨大，军机装备拐点即将来临。军用市场：军用直升机数量不足，未来存在庞大市场增量：直-8系列、直-9系列、武直-10等存量型号将持续稳定列装，10吨级通用型直升机有望即将进入量产期。我们预计至 2020 年，中国军用直升机数量将达到 1100-1200架，比当前新增约 300 架，市场空间约为 300亿元。民用市场：我国民用直升机注册数量仅为 809 架，仅为美国的 1/18，增长潜力较大。我国每年新增直升机数量约为300架，按平均单价 1000万估算，民用直升机每年市场规模高达30亿元且在不断增长中。
直升机产业链首推中直股份（42.22 -1.19%）。中直股份为中航直升机唯一上市平台，是国内直升机的龙头企业。在军民市场双轮驱动下，公司存在较大投资机会。
3、板块进入战略配置期，同时关注混改带来的阶段性机会。进入下半年，军工行业内外影响因素逐渐向积极方面演变，正处于曙光乍现的黎明前夜。外部因素：18年国防预算增速有望触底反弹；军队体制改革影响将逐步消除。内部因素：海空军新产品列装+军工体制改革双拐点临近。新装备列装新周期+军改订单补发效应将提升产业链业绩预期，军工科研院所改制、军民融合、定价机制等改革将持续取得实质突破。当前市场对于行业基本面改善预期差较大，市场情绪、配置比例均处于低点，正是战略性配置军工板块的较佳时机。建议标的两极配置（产业链龙头+优质民参军），首选国家队龙头。
另外，第三批混改名单已完成遴选，短期可关注军工混改带来的阶段性机会。建议关注南船、兵器、兵装、航天的小市值公司，例如中船科技（18.42 +0.77%）、长春一东（30.66 +0.49%）、北方股份（26.72 -0.48%）、航天晨光（14.15 +0.28%）、康拓红外（11.43 +0.09%）、湖南天雁（9.95 -1.19%）等。
4、重点推荐组合
国家队龙头：中直股份、中航机电（11.12 +2.21%）、中航光电（34.62 +1.08%）、国睿科技（26.09 -0.31%）；
优质民参军：天银机电（14.78 +0.00%）、银河电子（8.17 -1.68%）、航新科技（26.38 -1.64%）、海兰信（20.33 -0.29%）。
