老张投研：周末，大事件！
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周末消息面还是比较平静的，但涨价依然是主旋律。
第一，锂电产业链涨价。
数据显示，9月9日国内电池级碳酸锂市场主流报价14-14.7万元每吨之间，均价上涨至14.3万元/吨，较前一日价格再提升0.2万元/吨。近一个月电池级碳酸锂价格涨幅高达58%。
而电池级碳酸锂是锂电行业的几乎最上游原材料，是制造钴酸锂、锰酸锂、三元材料及磷酸铁锂电池正极材料的最主要部分，由于新能源带动动力电池的装机需求爆发，导致上游这一原材料出现极度的供应失衡，电池级碳酸锂价格几乎一天一个价，今年4月到7月小幅盘整后到8月价格出现跳涨，相较于去年年底已近涨幅达250%。
这个涨幅不是吹起来的，是实实在在的市场需求导致的，特别是金九银十汽车消费旺季的来临，新能源装机量在提前备货。
数据显示，今年以来新能源汽车销量每一个月都实现同比增长，且同比增长幅度都在 150% 以上。在8月份汽车整体销量下滑趋势下，8月新能源汽车销量为 24.9 万辆，同比增长 167.5%，环比增长 12%；1-8 月新能源乘用车零售销量为 147.9 万辆，同比增长 202.1%。这个速度基本上已经把传统的燃油车甩在了身后。
但是从渗透率上看，依然有相当大的提升空间。8月份国内新能源车零售渗透率为 17.1%，前八个月渗透率为 11.6%，较 2020 年 5.8% 的渗透率明显提升不少，并且渗透率还在持续增长。但是，德国8月新能源车渗透率达28%，法国达20%，英国18%，这个差距还是有的。
所以，在全球新能源大趋势下，相关锂电产业链都会持续受益。目前原材料端在价格支撑下依然会比较强势，在价格传导下，锂电中游依然有涨价的预期，再加上满产状态，这也进一步增强了业绩的确定性，原材料端畏高的投资者可以向中下游寻找机会。
第二，芯片产业链涨价。
芯片涨价这个是常态化的一个事情，甚至芯片涨价特别是汽车芯片的涨价要早于锂电最上游。主要是疫情下芯片全球产业链的不通畅导致的。
就在刚刚，全球模拟芯片龙头德州仪器、汽车芯片大厂安森美均发布了涨价函。
德州仪器发出涨价通知称，基于成本因素，公司即将调整整体价格，新价格将于9月15日起生效。
消息显示，德州仪器的电源管理芯片是本轮缺货涨价最严重的产品之一，这个正好对应目前景气度大好的锂电、光伏等行业。
而安森美则表示，由于原材料、制造和物流成本不断增加，将对部分产品进行涨价，本次涨价将于10月初生效。
短期内，芯片行业还存在机会，但是这个要弱于锂电，因为锂电需求大且持续，最上游的紧缺是最大限制。而芯片主要是疫情导致的供应链失衡导致的，比如马来西亚封国等等，这个一旦疫情被控制解除封锁，芯片供应就会很快上来，相关的价格也会回归正常水平，预计十月份就会缓解。
所以，短期还有参与机会，但注意分化，特别是要在景气度需求高的领域，很多企业看似是芯片概念，但是依然在跌跌不休，主要就是产品不在景气度上。
不论是锂电涨价还是芯片涨价，最受伤的还是新能源整车企业，要面对这两座大山的压力，品牌强的企业还能通过一定的涨价来平抑成本压力，品牌力弱的只能自吞苦果了。
比如特斯拉，就在刚刚的9月11日，特斯拉中国宣布，即日起特斯拉Model Y Performance高性能版车型价格上调1万元，调整后车辆起售价为38.79万元人民币。
所以，这也提示我们，锂电整车存在一定压力了，这个也对业绩产生拖累，最具价值的投资部分还是在最上游。
