上海黄金交易所是经国务院批准，由中国人民银行总行牵头组织成立的一个非营利机构。它位于上海外滩中山东一路15号。2001年11月28日，上海黄金交易所开始模拟运行黄金交易，这也是我国黄金政策改革的一个重要标志。
2002年10月上海黄金交易所开业，标志着中国的黄金业开始走向市场化。目前，上海黄金交易所会员单位年产金量约占全国的75%，用金量占全国的80%，冶炼能力占全国的90%。此外，个人通过黄金交易所的二级交易平台也可以间接地参与交易，可以通过银行进行纸黄金交易和实物黄金交易。这些都体现了黄金市场化趋势的推进。
(一)基本职能
上海黄金交易所的基本职能是：提供黄金交易场所、清算、交割和配送；生成合理价格；发布市场信息等。交易所实行会员制，会员的组成包括黄金的生产企业、冶炼企业、首饰加工企业、造币公司及黄金进出口贸易企业和经国家批准的中国工商银行、中国农业银行、中国建设银行和中国银行四家国有银行，首批加入黄金交易所的会员共有108家。
对于进入交易所的黄金生产企业及金锭规格，黄金交易所都有明确的标准，只有达到国际标准的“9999”一号金及“9995”的二号金，才能进入交易所参加交易，而未达标准的金锭则不能进入交易所，黄金交易所将对所有的黄金冶炼企业及冶炼设备进行资格认证，只有经过中国人民银行认定方可进入交易所。黄金交易所的成立，有利于国家对黄金企业的规范管理，同时也对黄金的品质有了保证。
(二)交易方式
上海黄金交易所是目前国内可以交易现货黄金和其他贵金属的交易所。目前该交易所黄金的交易方式有两种。标准黄金的交易通过交易所的集中竞价方式进行，实行价格优先、时间优先撮合成交。非标准品种通过询价等方式进行，实行自主报价、协商成交。会员可自行选择通过现场或远程方式进行交易。
(三)交易品种与价格
上海黄金交易所主要实行标准化撮合交易方式。目前，交易的商品有黄金、白银、铂，交易标的必须符合交易所规定的标准。黄金有Au99.95、Au99.99和Au50g三个现货实盘交易品种，和Au(T+5)与延期交收两个现货保证金交易品种；铂金有Pt99.95现货实盘交易品种和Pt(T+5)现货保证金交易品种；白银准备挂牌延期交收合约。详细品种信息如表1-2所示。
表1-2上海黄金交易所交易品种表
表1-2上海黄金交易所交易品种表（续表）
上海黄金交易所作为我国唯一的黄金场内交易所，2005年该所年黄金交易量突破900吨，交易金额首次突破1000亿元人民币。但与世界上最大的黄金市场——伦敦黄金市场相比，上海黄金交易所的交易量不足其1%，2005年伦敦黄金市场的日均结算量高达73.83亿美元。原因无他，上海黄金交易所为场内交易，并以实物黄金为主。而伦敦黄金市场则是场外交易，并且其黄金现货是延期交割的交易模式，吸引了大量的机构和个人投资者参与进来，因此造就了全球最为活跃的黄金市场。
上海黄金交易所的交易却主要在会员之间，会员主要是用金企业，而且一般为工业用金，因此交易主要是购买实物黄金，买入占其全部交易的占比在99.8%以上，而且主要从事现货交易，供生产使用。
