建立交易机制
一、交易机制的认识
1.只做大概率事件。在大概率事件中防范突发事件。进场前忠于自己，进场后放弃自我，忠于盘面。交易不是一次定成败，要确立盈亏比的概念。主动亏损，被动盈利。(大概率事件是指大多数情况下都是因为A所以B.)
2.突发事件是指大概率事件中所无法包容的风险。
3.进场前忠于自已是指对交易计划的执行力，而进场后的重点则应转向应对，忠于盘面要结合应对策略，这是盈利的核心。
4.盈亏比的确立需要结合进出场依据和资金管理公式:最终盈利=盈利点数X盈利次数X盈利持仓亏损点数X 亏损次数X亏损持仓。从这个公式中可以得出这样的结论:最终盈利是在不同状态选对点数和持仓进行控制的结果，次数是由概率或概率指导下的进出场依据所决定的。
5. 主动亏损，被动盈利。盈利和亏损是我们操作的两个终端，控制住一端自然就保证了另一端， 换个思路可以这样认识:盈利端是由亏损端控制的，它们是此消彼长的关系。亏损者的交易多源于无规则交易或缺乏执行力，因此，建立自己的交易规则是通向成功的第一步。
上面说的五条只是建立交易规则的思维框架或原则，每个人的交易规则都是不同的，但成功的交易者其思维框架和大的原则都是相同的。
每一次成功的交易表面上看都是细节技术处理得好，但追根溯源都不会脱离上述五大原则。新手喜欢问细节，老手喜欢谈原则，因为老手知道原则错了细节对不了，即使盈利了也是错的。胜者无招，但有规则。规则要遵守，但建立规则的平台必须是正确的。
杠杆交易没什么复杂和高深的，所有精华集中在一起写不满一页纸， 卖弄高深的其实根本不懂什么是交易的精髓。杠杆交易也根本没什么秘密，秘密就在于大多数人对止确的投资原则视而不见而舍本逐末。
二、买卖原则
1.不过量买卖。
2.不让持仓转盈为亏。
3.不逆势而为，方向买错后不可以逆市而为继续加码。
4.如无适当理由，勿将所持仓盘平仓，可用止盈位保住所得利润。
5.如果盈利，可将部分利润提取，以备急时之用。
6.看不懂的图形不买，减少操作频率，耐心等候市场机会。
三、常用手法
(一)裸K线的分类
1.大型裸K线的含义:大型裸K线记作A线，在目前有涨跌幅度限制的交易制度下，我们把实体大于等于7%的裸K线，叫作大型裸K线。如果是收盘价大于开盘价的大型裸K线，通常称为大阳线。如果是收盘价小于开盘价的大型裸K线，通常称为大阴线。
2.中型裸K线的含义:中型裸K线记作B线，在目前有涨跌幅度限制的交易制度下，我们把实体大于等于3%而小于7%的裸K线，叫作中型裸K线。如果是收盘价大于开盘价的中型裸K线，通常称为中阳线。如果是收盘价小于开盘价的中型裸K线，通常称为中阴线。
3.小型裸K线的含义:小型裸K线记作C线，在目前有涨跌幅度限制的交易制度下，我们把实体大于等于1%而小于3%的裸K线，叫作小型裸K线。如果是收盘价大于开盘价的小型裸K线，通常称为小阳线。如果是收盘价小于开盘价的小型裸K线，通常称为小阴线。
4.微型裸K线的含义:微型裸K线记作D线，在目前有涨跌幅度限制的交易制度下，我们把实体大于等于0.1%面小于1%的裸K线，叫作微型裸K线，或者叫迷你裸K线。如果是收盘价大于开盘价的微型裸K线，通常称为微阳线。如果是收盘价小于开盘价的小型裸K线，通常称为微阴线。
5.等价裸K线，限于篇幅，不做详陈。
6.插入线:本书第四章第一节已经做了详细介绍，限于篇幅，这里不再赘述。7.反包线:本书第四章第二节已经做了详细介绍，限于篇幅，这里不再赘述。
四、杠杆交易风格
在杠杆交易风格的选择上笔者更倾向于超短线，因为根据杠杆的原理，原本可以赚一个点的利润通过杠杆放大后可以赚5个点、10 个点甚至更多的利润，同样风险也放大了数倍，由于风险也被放大，如果短线操作或者波段操作，短线和波段本身就存在不确定性，这种不确定性就是风险，因此，短线和波段操作就更加增大了杠杆交易的风险，笔者认为，杠杆交易超短线操作更为适用。
五、常规风控
(一)切忌满仓操作
金融交易在发展中的行情总是充满着绚丽多姿的快乐，这吸引着许许多多的参与者，面对行情剧烈波动和有着重大的利益消息的时候，经常会有投资者受不住利益的诱感，满仓操作，导致许多投资者出现了平常不可能出现的大风险。杠杆交易具有放大效应，有些投资者误认为满仓操作可以赚大钱。殊不知，若投资者在市场上能开多少仓就开多少仓，不留余地，那么当行情反向变动，导致可用资金出现负数时，保证金杠杆效应同样使得亏损也放大了。满仓操作的这些弊端在重仓操作过程中也会出现，所以许多交易者甚至提倡不要重仓交易，以三分之一仓位操作最好。
满仓操作并不只是有坏处，也有其优点在内，在期货交易中勇气是交易者能够克敌制胜的秘诀。也是最难以养成的优点，满仓操作能够有效地培养交易者的勇气，只有在理智情况下的满仓才是勇气，其他情况则不仅不是勇气而且还是傻气。满仓操作在交易过程中确实有的时候会产生不必要的风险，就算是一个职业的操盘手也需要以百分百的精神状态来操作如此高难度的交易。
(二)设好止损
止损是人类在交易过程中自然产生的，并非刻意做作，是投资者保护自己的。种本能反应，市场的不确定性造就了止损存在的必要性和重要性。成功的投资者可能有各自不同的交易方式，但止损却是保障他们获取成功的共同特征。世界投资大师索罗斯说过，投资本身没有风险，失控的投资才有风险。学会止损，千万别和亏损谈恋爱。止损远比盈利重要，因为任何时候保本都是第一位的， 盈利是第二位的,建立合理的止损原则相当有效，谨慎的止损原则的核心在于不让亏损持续扩大。
1.止损的必要性
波动性和不可预测性是市场最根本的特征，这是市场存在的基础，也是交易中风险产生的原因，这是一个不可改变的特征。交易中永远没有确定性，所有的分析预测仅仅是一种可能性.根据这种可能性而进行的交易自然是不确定的，不确定的行为必须得有措施来控制其风险的扩大，止损就这样产生了。
2.为什么止损如此之难
明白止损的意义固然重要，然而，这并非最终的结果。事实上，投资者设置了止损而没有执行的例子比比皆是，市场上，被扫地出门的悲剧几乎每天都在上演。止损为何如此艰难?
其一，侥幸的心理作票。某些投资者尽管也知道趋势上已经破位，但由于过于犹豫，总是想再看一看、等等，导致自己错过止损的大好时机。
其二，价格频繁的波动会让投资者犹豫不决，经常性错误的止损会给投资者留下挥之不去的记忆，从而动摇投资者下次止损的决心。
其三，执行止损是一件痛苦的事情，是一个血淋淋的过程，是对人性弱点的挑战和考验。
事实上，每次交易我们都无法确定是正确状态还是错误状态，即便盈利了，我们也难以决定是立即出场还是持有观望，更何况是处于被套状态下。人性追求贪婪的本能会使每一位投资 者不愿意少赚几个点，更不愿意多亏几个点。
市场的不确定性和价格的波动性决定了止损常常会是错误的。事实上，在每次交易中，我们也搞不清该不该止损，如果止损对了也许会窃喜，止损错了，则不仅会有资金减少的痛苦，更有一种被愚弄的痛苦，心灵上的打击才是投资者最难以承受的痛苦。因此，理解u止损本质上就是如何正E确理解错误的止损。错误的止损我们也应坦然接受，坦然面对错误的止损，不要回避，更不必恐惧，只有这样，才能正常地交易下去，并且最终获利。
(三)切忌追涨杀跌
从战术层面或者短线意义上讲，追涨杀跌百害无一益。 是在大盘涨了很多以后继续盲目乐观;是在热点非常疯狂的时候继续一味看好;是在股价加速上升的时候为了赚得明天的“一截上影线”而奋力买进。跌的时候也是这样，大盘跌很多了，股价已经惨不忍睹了，为了今晚睡个安稳觉，不计成果，逃了再说。
实践操作中，追涨杀跌是魔鬼，其危害体现在三个方面:
(1)放大了市场风险。追涨杀跌的本质就是通过牺牲价位上的空间来换取持股时间的缩短，希望在短期内追大涨的股票，希望还能涨一些， 但是其他很多股票潜力更大、空间更大，而在价位上牺牲了空间，等于放大了风险。
完美的投资，目标是将风险降到最低，将收益放到最大。其本质是承担最小的风险，获取最大的利润，是以小赌大。而追涨杀跌本质是用空间来换取时间。由于价差的空间破牺牲掉了，风险加大是不言而喻的。承担更大的风险，而获取更小的收益，是以大赌小。
用空间换时间，是不是一定就是亏本的买卖?这很难说，但空间既然已经损失了，这笔买卖肯定就不是最“完美的买卖”。股票的风险和收益，是由价差的空间来实现的，任何对这个空间有伤害的行为，都不能算作是完美的投资。
(2) 增强了操作的不可控性。追涨和杀跌都会使操作变得不可控。追涨以后可能面临三个结果，一是赚了，二是赔了，三是不赚不赔。赚了，及时套现出来，这是很正常的，因为你买进去就比别人高，在市场竞争中不利。少赚一点，及时出来，符合正常的逻辑。但问题是不赚不赔怎么办?或者赔了怎么办?多数人会选择等一等，再看一看。但这一等，可能就等出事情来。因为你买进的价格高了，你不抛别人会抛，别人还有钱可赚，你已经套住了。赔钱抛股票不符合你追涨的初衷，一定会有所犹豫。这一犹豫就要了命。
杀跌以后也可能面临三个结果，杀跌之后股价继续杀跌、股价止跌回升、股价不涨不跌。我们不讲割掉之后，股价马上“起死回生”的情况，就算抛掉之后股价继续下跌，你心理上会得到一些安慰。但跌下去之后，大部分人是不会买回来的。这样，杀跌除了收回本金，并不能赚到差价，自然也就无法获得投资收益。
总之，追涨杀跌后，如果走势出现完全相反的情况，你心里受到的冲击是巨大的。从物理上讲，正反作用力撞在一起，理性地判断市场并做出相应的处置，就变得十分困难。因此，追涨杀跌加大了理性操作的不可控性。
追涨杀跌，追在天花板上，砸在地板上的例子实在太多了。它带来的损失通常是双倍的，比一般的操作失误，后果要严重数倍。
(3)干扰投资者的大局观。一方面，这种短线激进的操作将重点放在短期走势和技术图形上，无法对技术图形和走势做出冷静而理性的判断。另一方面，追涨杀跌的重点在个股，尽管会兼顾一 些市场热点的情况，但对大势的背景，通常是视而不见。面无视大盘的强弱和好坏，无论是短线操作还是中长线投资，都是不明智的。
在大部分情况下，追涨杀跌都是着眼于局部和短线。由于输贏很刺激，你必然全力以赴。这样，大局感和长线趋势，就不可能照顾了。
事实上，追涨杀跌本身就是个伪命题。追张就是以更高的价格买进，杀跌就是以更低的价格卖出，这是不符合商业原则的。除非你就是来送钱做慈善的，否则高买低卖，是没有赚钱的逻辑，分明是输钱的逻辑。
不过，追涨杀跌在投资者中却很有市场，这可能跟以下两个因素有关。第一是心理因素。这里既有英雄崇拜心理，又有急功近利的心理。追涨需要勇气，杀跌是壮士断腕，讲起来或者做起来很有“英雄的感觉”，而急功近利符合人的本性。最好今天买进，明天就大涨，或者今天抛掉，明天就大跌。只要股票是由人来玩的，这种由心理因素驱动的追涨杀跌，就很难彻底绝迹。二是市场的剧烈波动。在暴涨、暴跌是常态的情况下，追涨可以快速获利，杀跌可以避免更大的损失。但一年250个交易日，真正暴涨、暴跌的日子屈指可数。从概率上讲，适合追涨杀跌操作的日子不会超过1/10，不能作为主流的操作策略。
在实践中，要避免追涨杀跌不是很难的事情，记住以下几句话就行了。
第一，股市之险，险在涨幅已大。对于涨幅很大的股票，继续追上去做短线，无异于刀口舔血。
第二，股市之痛，莫过于抛在地板价上。抛掉股票后，股价不跌了，甚至大涨，这是任何人都难以承受的痛苦。
第三，凡事都要讲究分寸。上涨或者下跌斜率对股价有强大的控制力，过分偏离正常的斜率，一定会得到校正。
第四，市场有效突破的概率只有50%。向上突破就买进，或者向下突破就卖出, ;胜算最多不超过五成。
六、交易机制形成
(一)投资建议
保持健康的投资心理是投资者对市场获得正确认识和正确实践的必要条件。良好的心理素质可以使投资者发挥更强的思维能力和更高的效率，对基本面、技术面所发生的变化及时、客观、准确地做出分析和判断，制定较为科学合理的操作策略并严格执行。否则由于行情逆转造成账面金额的亏损，将对投资者的分析思维和操作造成强烈的干扰和破坏，使投资者思维和感觉狭窄呆板，不知所措，难以保持理性客观的态度来适应不断变化的市场行情，导致判断屡屡失误和操作步调混乱。
(二)心理误区
投资者在实战操作过程中会出现形形色色的心理误区，会导致操作失误，账户资金严重亏损。所以认识并克服以下几个病态的投资心理误区至关重要:盲目跟风、举棋不定、欲望无止境、把金融市场当赌场、犹豫不决、殆误战机、敢输不敢赢、不必要的恐慌、漠不关心、不敢输。
(三)成长过程
所有的投资过程都可以分为三个环节:认知市场、分析市场和实战操作。具体的投资过程就是一个从认识到分析到实践、再从实践到学习反复循环、不断提高的过程。投资者在进人投资市场的过程中普遍会出现山于思维以及心态造成的错误，一定要走过下面的阶段也可以说是投资者成长的过程:第一个阶段即痛苦期、第二个阶段学习期、第三个阶段困感期、第四个阶段抉择期、第五个阶段成熟期。
