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巴菲特教你如何投资 巴菲特投资战法 巴菲特过时了吗?

2019-03-07 14:19:48  来源:巴菲特  本篇文章有字,看完大约需要21分钟的时间

巴菲特教你如何投资 巴菲特投资战法 巴菲特过时了吗?

时间:2019-03-07 14:19:48  来源:巴菲特

学会这个方法,抓10倍大牛股的概率提升10倍>>

巴菲特过时了吗

昨晚巴菲特致股东的信2019出来群里对巴菲特进行了讨论我也是连夜在十二点整理了中文版并及时分享给大家

我们关注的焦点是这个时代还适合巴菲特吗

苹果亚马逊腾讯京东甲骨文到美团拼多多巴菲特几乎完整错过了美国的前十大市值公司在新世纪以来投资收益一般般现在更像是孙正义的时代是这样的吗

巴菲特过时了吗?

如图所示在时间和财富的坐标轴我列了三种财富的创造类型分别是巴菲特的投资模式即以一定速度按复利形式增长的指数函数以王兴雷军等为代表的创业模式这是一个非对称的极端斯坦在AB等等节点初企业成功了财富马上获得爆发性增长以孙正义为代表的风投模式一开始曲线向下可能在亏损但是因为投了很多公司有一颗种子发芽成长了收益就开始奇变类似宇宙的起源大爆炸一样嘣的一声财富刷刷刷

我们继续思考这个问题巴菲特错了吗

我记得上次有人提出这个疑问的时候大概是08年金融危机之前然后消沉了一段时间现在又开始重新质疑因为这次时代真的不一样了

但是很少有人去考虑这个世界的本质

在创业模式如果AB两个关键点没有夸过去呢怎么办别忘了美团是从百团大战杀出来的风投模式如果钱亏光了还没有到畸变点怎么办

微软的WINDOWS系统横霸全球真的是因为它一直是最优秀的吗美团胜出是因为它最强大吗

时至今日我对美团亚马逊是否成功仍然心存疑虑这种疑虑不是世俗的疑虑而是考虑从美团的价值创造方面它创造了多少自由现金流

亚马逊的市值很大很大了但是我想作为大富翁的企业创始人和我们二级市场投资人还是不一样的

如果投入资本回报率是5%债权成本是4.99%财务杠杆没风险理论上企业可以加无穷杠杆来创造极大的净资产收益率但是这个净资产收益率显然是低效率的它创造企业自己的经济利润但是未必创造了世界的经济利润此处世界指的是整个世界

我的意思是如果世界把给亚马逊投入的资源全部投给我我也能创造出一些大事情

芒格评价特斯拉可能是归零文化这种基于期望值的投资决策以及概率的遍历性不知道多少人懂

假如有两个投资选择AB各自投资100万A成功了收益率30%失败了收益率20%B成功了收益率500%失败了收益率0%A的成功概率50%B成功概率1%你怎么选择

AB投资的预期收益分别是25万5万我想从投资的角度考虑大多数人都会选择A然后去寻找下一个A

问题来了假如AB两个投资事业中分别是一万个人参与那么理论上B一定会有100个人取得了500%的收益率可怜的A投资只有25%的收益率

我们应该嘲笑A类投资人吗

幸存者偏差极端斯坦遍历性就是这么来的AB类的投资决策如果继续下去我们就知道B类投资人会越来越少但是一定会有A类投资人生存概率很大但是很平庸

塔勒布在黑天鹅里面有一节的题目是牙医富过摇滚明星就是这个意思年薪几十万的牙医其财富远超年薪几千万的摇滚明星

特别是当B类投资存在一个归零的俄罗斯轮盘赌扳机的时候ofo创始人戴维乐视的贾布斯就是鲜活的案例

亚马逊ceo贝佐斯可以是世界首富和他一起癫狂的投资人可以财务自由但是有本事你别走一直玩下去玩它三十年如何

在我眼里财富500万的巴菲特远超财富5000万的贝佐斯数字是杜撰的

财富创造的路径很多投资只是一种每个人都有选择的权利包括我当然可以选择成为贝佐斯这样的骑士。


来源:巴菲特 编辑:零点财经

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