人们往往忽视原因，更看重结果。利润的变化重要性高于其他指标。由于资本结构变化等因素影响，利润的变化与净资产收益率、甸股收益等指标的变化并不完全一致。从通俗的角度看，利润的变化更直观、更易于理解，成为决策的最主要参考指标。
利润源于收入，收入的变化提前反映了企业的态势。对收入和利润变化趋势的结合分析，为我们提供了准确的决策参考依据。
收入增长率=报告期收入增加额/上年同期收入总额X100%
净利润增长率=报告期利润增加额/上年同期净利润X100%
在做比较之前，我们要关注影响净利润增长率变化的特殊因素。
(1)考虑非经常性损益的影响。某些情况下该数据金额很大，如出售股权或资产取得的大额投资收益，不能简单剔除。可以先用主营业务收入和成本费用变化推测归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润，而后考虑大额非经常性损益，进而推断账面净利润的变化。
(2)一些公司历史年度净利润很小，增长基数低，过高的增长率意义减弱。特别是净利润高增长与高非经常性损益相关时，需要审慎判断。
2015年一季度，A股上市公司中净利润同比增幅最大的是湖北金环，增幅达30倍，但不能单纯以此数据判定其成长性。其营业收入减幅达17%，其净利润的增长主要来自于1.3亿元的投资收益，而非主业盈利，剔除此项因素后，主业仍是亏损。同时由于去年利润基数低，导致增长率奇高。
(3)如果是增发配股募集到资金，相应未投资之前，偿还银行贷款减少财务费用而增加的利润，其净利润增长的成色就要打个折扣。如一家公司净资产50亿元，净利润5亿元，净资产收益率10%;如再融资募资10亿元，净资产变为60亿元，如利润其他方面未发生变化，则10亿元减少财务费用0.5亿元(按年初全部置换原10亿元银行货款，利率5%)，扣除所得税后增加净利润0.375亿元暇设税率25%，0.5x (1-25%) =0.375]，则净利润的增幅为7.75% (0.375/5)，而净资产收益率为(5+0.375)/(50+10) =8.96%，比再融资前的净资产收益率10%反而是下降了。
按照收入和利润的不同变化，可以分为收入增长且利润增长、收入下降但利润增长、收入下降且利润下降、收入增长但利润下降等四个象限(见图3-1)。
图3-1 四个象限示意图
