[凯恩斯看股市]德勤事件会引爆中国式“安然事件”？A股当下的焦点，互联网，银行还是医药？
下周四就要放假过春节了，本周是节前最后一个可能的宽松时间点，所以今天A股银行股表现强势，到下周，各个公司基本都开始放假，再宽松也和过年没关系了，所以市场普遍预期本周央行会有一点货币操作，至于什么样的操作，市场没有明确答案，因为银行股也没有太强势，说明市场只是觉得逻辑上存在宽松可能性，但现实可能和机构的逻辑有差距。今年春节前可能没有那么宽松。当然，全球角度来看，未来并不悲观。高盛表示，今年空前的财政和货币政策支持在市场弹性中也发挥了关键作用，从长远来看，这将推动股市上涨。经济繁荣，对于银行业也是好事，不过选择银行一定要选财务指标合格的银行股。
美国释放流动性，北上资金继续流入A股，所以，机构继续抱团取暖核心资产，但市场抱团侧重点开始分化，不是说热门板块不好，而是机构在调整持仓结构，又或者当下的流动性不宽裕，不足以支撑A股所有股票都起立，所以散户学机构抱团取暖应该是当下的主要行情特点。我们还是在人声鼎沸的时候提醒追高风险：此时很多高估值股票还是不要过度追捧，适当的留一点现金，保持一点冷静和进退自如。不过市场过了年之后，一些中盘股应当会恢复行情，中证500融资有很多。
今天市场一大亮点是快手港股上市，市值超过1万亿港币，非常的庞大，惊艳的上市表现。当下资本界新老交替，一批新贵正在诞生，有钱人正在增多。财富榜也逐渐从传统产业转向互联网产业，这种财富故事将在2021年反复上演。接下来还有抖音，知乎等一大批优秀的科技网络公司要上市。港股打新也日趋红火，互联网最终会走向何方我们不知道，但互联网的确是如今乃至未来十年最能造富的领域。当然，互联网造福也有一定的随机性，光懂没有用，有时候，在互联网这个领域，成功也有一定的运气成分。前几年创业的，也未必各个功成名就，也有黯淡退出的。但支持互联网企业已经成为风投和PE当下的共识。传统产业的流动性会不会被吸走。我想，这有可能是一种趋势。
另外一件今天有趣的是德勤员工自爆审计内幕。实际上A股和H股的审计都有些问题，审计报告虽然一直存在，年年进行，但是A股和H股，通过审计发现的舞弊错报几乎没有，一旦发现错报，审计会和上市公司一起想办法，将审计错报压缩到重要性以下，或者胡乱抽凭，避过关键点。审计要给企业放水，完全可以从审计程序上下手，因为现阶段对于审计的要求是做必要的程序，获得证据，以将被审计单位的错报风险降低到合理水平。注意，不是消灭错报，而是降低到合理水平。审计没有动力去主动挑刺，让上市公司难过。毕竟，连续审计才是审计师的收入来源。所以在A股，事务所没有到达审计连续的年限，而企业却要更换事务所往往被认为是利空。投资人自动脑部场景，这种情况可能是审计师感觉兜不住，想要掀桌子，谁也别过了。而上市公司则拿出杀手锏防止掀桌子，更换审计服务人员，或者事务所更换，所以，当一个公司换审计公司出年报的时候，一定要小心！
理想是很丰满，现实是很骨感。理想是会计公司审计员个个刚正不阿，而现实是个个商量着办。但对于投资人，与其抱怨审计师没有帮助到投资人，没有提前找出上市公司问题，不如自己懂财务分析，自己能看出来财务报表中的猫腻。个人感觉，德勤这事可能还没有完，投资人还要小心德勤的事是会发酵的，所以相关企业一定要谨慎。搞不好，中国的安然事件就是这么一次，当下，监管层有心为资本市场立规矩。虽然中国在这方面掀桌子的可能性较小，但对于投资人不得不防。检查一下你的上市公司是不是德勤审计的，我们不能说都有问题，但你一定要用我讲的基本财务指标套一下，看看有没有大问题，特别是看看年报的会计备注
德勤的这名员工的确是掀了桌子，也让很多上市公司和投资人这个年不好过。但如果这种交换能够让审计在甄别上市公司的时候发挥作用，哪怕就多点带强调事项段和特殊事项段，那也是好的。没有价值的审计报告，仅仅是为了完成程序而做的工作底稿，没有必要去看了，这是对投资人的不负责任！
今天医疗板块表现也不错，特别是疫苗板块，今天同学非常激动的和我说今天市值再历史新高，感觉这几年一路坚持下来，真心的不容易。长期看好疫苗行业坚实的底层逻辑:俄罗斯腺病毒载体新冠疫苗3期疫苗效力91.6%，效果理想。康希诺3期数据达到主要终点，即将获得保护率数据；加上我国秋冬疫情反复，相关新冠疫苗公司产品已试生产，这进一步表明我国内需市场较大，新冠疫苗商业化价值空间较大，如果说2020年疫苗是概念炒作，那么2021年将进入商业化兑现期，只有实质上市销售的疫苗的公司才会得到市场的追捧。当前时间点开始我国多条技术路线新冠疫苗即将进入落地兑现期，有望带动相关公司业绩高弹性增长，未来随着3期数据披露及国内企业订单信息披露有望带动板块投资机会。
德勤事件会引爆中国式“安然事件”？A股当下的焦点，互联网，银行还是医药？
