26日,在A股大市疲软的背景下,军工板块抗压性凸显。截至当日收盘,在中信一级分行业指数中,国防军工指数上涨0.07%,表现居于第三位。
市场人士指出,在全球市场不确定性升温的背景下,军工板块的抗压性有望进一步显现。
26日,军工板块部分成分股表现突出。其中,三角防务上涨7.85%,中兵红箭上涨5.82%,海兰信上涨5.05%,中国应急上涨4.97%,光电股份上涨4.75%,景嘉微上涨4.34%,还有多只股票涨幅超过2%。
从上周表现看,中信国防军工指数涨幅为4.62%,位列29个一级行业指数涨幅第6位。国防军工三级行业中,国防军工、兵器兵装、航空军工、航天军工、其他军工均上涨,涨幅分别为4.62%、8.34%、5.07%、4.63%、3.64%。
长城证券分析师沈繁呈、胡浩淼指出,最新半年报反映出航空产业链维持高景气度。其中,中航光电实现营业总收入45.97亿元,同比增长28.23%,实现归母净利润5.7亿元,同比增长23.13%。中航电子实现营业收入34.31亿元,同比增长15.41%,实现归母净利润1.70亿元,同比增加14.42%。中直股份实现营业收入69亿元,同比增加28.75%,实现归母净利润2.4亿元,同比增加35.50%。洪都航空实现营业收入9.06亿元,同比增长102%。中航机电实现营业收入53.4亿元,同比降低2.02%；实现归母净利润3.3亿元,同比增长12.39%。
德邦证券分析师韩伟琪指出,产业链上游业绩弹性明显。目前依照已披露半年报情况,产业链上游业绩弹性明显,原材料板块中比较有代表性的为宝钛股份、中航高科；零部件领域,比较有代表性的为中航光电、振华科技。韩伟琪认为,此前产业链中上游受到的政策扰动将逐步弱化,伴随“十三五”即将接近尾声,产业链回款情况出现改善,预期未来行业业绩弹性中上游将大于中下游。
业内人士指出,军工板块短期投资潜力仍较大。
沈繁呈、胡浩淼指出,从投资建议来看,建议关注三条投资主线。第一,重点关注军工行业内景气度较高的航空产业,包括：中直股份、航发动力等。第二,关注军工电子元器件自主可控领域的机会,包括景嘉微、和而泰。第三,关注北斗三号组网后北斗行业应用爆发,包括中海达、海格通信。
韩伟琪表示,短期建议关注具有资产证券化预期的相关标的,如中航电子、中航高科；中期建议关注信息化产业链相关标的,如振华科技；长期建议关注具有民品拓展空间的上市公司,如中直股份、中国船舶。
中航证券分析师董忠云等指出,受益于全球经济不确定性增强和美联储降息,全球避险情绪升温,可关注在大行情下行阶段较为抗跌的国防军工板块。
