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实战讲解为什么创业板投资组合要少而精?

2019-03-30 16:37:30  来源:创业板炒股知识  本篇文章有3351字,看完大约需要11分钟的时间

实战讲解为什么创业板投资组合要少而精?

时间:2019-03-30 16:37:30  来源:创业板炒股知识

基于创业板市场高收益、高风险的特征,无论是机构投资者还是个人投资者,在入市前都应该制定可行的投资策略,防范和化解风险。组合投资属于长期投资的一种方式。通过分散投资,不仅可以同时兼顾风险与收益,并且能够提高长期投资的成功率。按照国外的经验,只要投资组合中有一家企业最终取得成功,则整个投资组合就具有长期投资价值。

投资者如果买入股票的种类比较多,往往容易在看盘或注意自己持股的价格波动时看左又看右,瞻前又顾后。其中几只幸运赚到钱,几只打平不赚不赔,还有些赔钱货,等到全部结算下来,搞不好没啥输赢, 自己内心却忽喜忽悲,因为有的个股上涨,有的下跌,搞得自己很疲惫。

众所周知,散户是股市里最大的弱势群体。他们势单力薄,资金少,信息闭塞,能力有限,却承受着市场的各种风险,主要有指数暴跌风险、政策摇摆风险、挤泡沫风险、查处违规资金风险、虚假业绩风险、欺诈拐骗风险、巨额亏损风险、套牢风险等。主力资金、机构投资者都虎视眈眈地觊觎着他们的钱袋。他们的资金在种种风险侵袭下不断缩水,有的被深套,有的被腰斩,有的甚至血本无归。

实战讲解为什么创业板投资组合要少而精?

在创业板上市的初期,无论是在信息还是经验方面散户都处于绝对的弱势地位。对于中小投资者而言,如果真的看上了另一只股票时,那就得强迫自己要有所取舍,而不是不加限制地一直买下去。这样做的优点是能借此随时检视自己的持股内容和目前的盈亏,对于个股价量表现以及基本面的变化也照顾得来。

对于即将上市创业板的公司来说,因为要面临比主板市场更大的系统风险,所以投资者在选股的过程中更要看重股票的成长性,应重质不重价。公司由很烂变成普通坏或普通好,这种转机股股价会有所反应,但原则上手上的股票最好都是积极成长型的,因为转机股的股价表现会有一定的反应幅度,较难以倍数成长。

所以,在投资者下单前还是要经过更多的研究,下单要少而精,一定要打有准备之仗。具体来讲,要贯彻以下三个“只参与”:

(1)只参与一年中的主要行情。除参与主要行情外,其他时段要有任凭个股翻腾不动心,指数上蹿下跳手不痒的定力。

(2)只参与主流热点。抓住了热点才有赚钱机会。如今创业板本身已经是市场的一个热点了,作为散户,唯有跟随以基金为首的机构走,才能跑赢创业板。所以,只有多研究以基金为首的机构投资者的投资策略和思路,顺势而为,才能取得胜利。

(3)只参与主升段。当创业板上市后,无论指数怎样变化,抓住一个主升浪,你就能在主升段中分到一杯羹。无论是在创业板市场还是主板市场,股票市场的基本原则是,我们要做到“少而精”,而不能三心二意,见异思迁!我们要做就做那些行情能持续的股票,对于那些昙花一现的股票我们可以不做。股市里,我们也要学会“有所为,有所不为”,有些东西我们需要珍惜,有些东西我们也要舍得放弃!

另外,公司的经营状况和未来发展的潜力会比价格的高低来得更为重要。所以,一只股票100元不一定算贵, 15元也不能算便宜,诉诸基本面的良莠、获利好坏和未来前景,才是研判个别股价孰高孰低的最佳利器。

在实际的股票投资中,如果将资金集中投资在少数几家财务稳健、拥有强大竞争优势并由能力非凡、诚实可信的经理人所管理的公司股票上,并以合理的价格买进这类公司股票,进行长期投资,投资损失发生的概率通常非常小。

这样也可以避免短期股价震荡给投资者带来的损失。尽管它的年度投资回报率波动性大,但从长期来看,获利也远远超过市场平均水平。而分散投资方法是不可能取得这么好的总收益的,最多取得相当于市场平均水平的投资回报。如果投资者担心创业板块的众多不确定风险而根据现代投资组合理论选择分散投资策略,往往达不到预期的收益,甚至反而会带来更大的损失,然而采用集中投资的持续竞争优势价值策略就有了一定的竞争优势。

另外,风险和投资者的投资时间有关系。如果你今天买下一只股票,希望明天把它卖出去,那么你就步入了风险交易。预测股价在短期内攀升或下跌的概率就如同预测抛出的硬币正反面的概率一样,你将会损失一半的机会。如果你把自己的投资时间延长到几年,你的交易转变成风险交易的可能性就会大大下降。当然,你购买的必须是优势股。

很多投资者为了回避投资风险往往把资金分散在不同的股票上。与投资大师不同的是,他们根本不理解风险的本质,他们不相信赚钱的同时避开风险是有可能的。更为重要的是,尽管分散化是一种让风险最小化的方法,但它也有一个令人遗憾的副作用,即利润会最小化。让我们对比一下分散化和集中投资策略。分散化投资策略包括100只不同股票;集中化投资策略只有5只股票。

如果分散化组合中的某只股票的价格上涨了一倍,整个组合的价值又上涨1%;但集中化组合中的同一只股票却将投资者的净资产提高了20%.如果分散化组合的投资者要实现这样的目标,他的组合中必须有20只股票价格翻倍,或者其中的一只上涨2000%.

所以,找出一只价值可能翻倍的股票比找出20只股价可能翻倍的股票更加容易。从相反的方面看,如果分散化投资者的一只股票下跌了一半,他的净资产仅下降0.5%;如果同样的事情发生在第二种组合中,集中化投资者的财富将损失10%.

显然,只找出5只不太可能下跌一半的股票比找出100只不太可能下跌一半的股票要更容易。分散投资分散了风险,同时也铺摊了利益。在市场一味向好的时候,这是有些人所不能接受的,尤其对于经验较少的投资者来说,看到自己股票的平均收益才5%多一点,而另外的股票收益有20%.

40%,甚至更高,他肯定会想:要是我持有那只股票该多好啊。于是,有人就会在所谓的长期跟踪后,在三个月或者更短的时间里卖掉自己手里的股票,买上前段时间表现更好的股票,以此来赢取未来更大的收益。

依目前创业板的现实情况来看,确定投资组合时应考虑到不同行业的特点,就当前状况及未来发展空间等问题进行研判,有侧重点地进行分配。以目前的创业板板块的情况来看,电信板块、计算机软硬件(含网络设备制造)板块、网络板块、生物工程板块和高校概念板块五类板块应是未来创业,板市场投资组合的重点品种,投资者可以重点关注。

投资者在买卖股票时时常犯的错误是没有主见,盲目听取他人的意见而抢进和追涨,会不自觉或不经意地买了一大堆股票,内容涵盖各项产业。将主要精力和资金放在12只自己熟悉的股票上进行集中投资,便于控制风险。如果一个聪明的、有知识的、勤奋的投资者能够做到:把投资目标放在自己易于理解的股票上,能够有效且实用地判断投资风险,他就能获得更多的投资回报。

总之,投资组合中的股票数量越多,投资越分散,组合收益率超过指数收益率的概率就越小;相反,投资组合中的股票数量越少,投资越集中,组合收益率超过指数收益率的概率就越大。

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