1.上升阶段
上升阶段，中期组四条均线都会向上运行，并且会不断地向上发散，表明目前行情处在强势多头阶段，是买进的信号。中期组均线运行的稳定性，是判断趋势持续时间长短和股价运行高度的关键因素。当股价快速向上攀升时，中期组均线如果也快速向上运行，彼此之间距离拉大，将会使行情在上升中途天折，并会出现大幅度的回调。这种情况一般出现在主力出货的时候，出现这样的信号，意味着卖出的时机到了。
2.下降阶段
下降阶段，中期组四条均线都会向下运行，并保持一定的向下稳定性，这是空头气盛，股价将会长期下跌的重要信号。在这种行情中，股价每一次的短期反弹，都是卖出的机会。如果中期组均线向下运行的速度过快，均线彼此之间的距离逐步拉大，这是调整行情接近尾声的信号。后期中期组均线之间距离逐步缩小，将会产生一个大的买点。
3.震荡阶段
震荡阶段，均线之间彼此存在很大的分歧，运行方向也不一致，这表明相当一段时间内，股价都无明确的运行方向。由于场内外观望气氛浓厚，买盘也不够积极和活跃，股价就会围绕中期组均线上下震荡。在这种行情中，投资者适合做短线的高抛低吸，直到股价运行方向和发展趋势明朗化。
如上图所示。图中股价运行在上升阶段，四条中期组均线呈多头排列并向上运行，保持了很好的稳定性。后期中期组均线发散速度加快，股价上涨速度也加快。其中5日、10日均线构成了短期组均线，股价始终沿着短期组均线向上攀升。中期组均线之间保持距离相等的态势，这预示着股价运行比较稳健，未来还有不错的上升空间。
如上图所示。图中股价处于下降阶段，中期组均线从高位向下死叉之后，短期组均线和中期组均线出现了同步下降的局面，预示下跌行情正式展开，并且跌势持续时间会比较长，这是提示卖出的信号。从图上可以看到，股价远离中期组均线之后，多处出现了反弹行情，但只要股价触及中期组均线，立刻就会转头向下。在这种情况下，股价每一次触及中期均线时，都是卖出的机会。股价反弹时触及中期组均线的次数越名，下降通道越有效。当市场处于下降通道的时候，投资者应该减少操作，保持观望，不要轻易去抢反弹，否则很可能会被套在半山腰而无法自拔。
四条均线彼此之间方向不一致，并且相互交叉，看上去比较混乱，形成震荡行情，价格围绕中期均线组横向波动。
