波浪理论从根本上说是一种主观的分析工具，这给我们增加了应用上的困难。在对波浪理论的了解不够深人之前，最好仅仅把它当成一种参考工具，而主要以别的技术分析方法为主。
波浪理论有效的两个很关键的前提是:
①自由市场。
②没有杠杆效应。以能够用波浪理论来观察的市场应该有足够大的容量。只有大容量的市场才不容易发生被操纵的现象，才能是个相对的自由市场。中国的股市因为有太多的尚未流通但计入指数的国有股、法人股、转配股，因此它是一个有杠杆的市场。国有股，法人股，转配股如同漂浮在指数海洋里的冰川，大大地降低了波浪规律的有效性。
尽管波浪理论有局限，但是能弄清楚波浪运行的原理还是非常重要的。譬如:为什么一个完整的循环一定是5浪上升3浪回撤(对牛市来说)的结构?能产生有向运动的最简单结构是3浪上升1浪回撤。但这种结构中回撤浪似乎太简单了。所以，只有5浪上升3浪回撤这种结构才是满足“前途是光明的，道路是曲折的”双重要求的最简单的结构。
庄家分析的坐庄手法
投资者在纷扰的股市中要想长期立于不败之地，要有技术，要有好的心态。归根结底，心态是最重要的。投资者如果可以对庄家的坐庄手法和坐庄的过程有一个清楚的认识，就可以发挥自己技术的作用，保持一个良好的心态。第一节潜龙在渊:庄家的吸筹阶段
投资者都知道中国股市没有放空机制，大资金要是想做庄，只有先拿够筹码才行。在这一阶段，庄家往往极耐心地、静悄悄地、不动声色地收集低价位筹码，这部分筹码是庄家的仓底货，是庄家未来产生利润的源泉，一般情况下庄家不会轻易抛出。这一阶段的成交量每日极少，且变化不大，均匀分布。一般情况下在吸筹阶段末期，成交量有所放大，但并不很大，股价呈现为不跌或即使下跌也会很快被拉回，但上涨行情并不立刻到来，因此，此阶段散户投资者应观望为好，不要轻易杀人以免资金呆滞。因为对于散户投资者要想取得超过大资金的收益率，资金的运转速度一定要高，但并不是说要心急火燎地买卖，眼睛要快，手要慢，是短线操作的要点。投资者如果要进行中线操作成功率至关重要。投资者一定要坚定“宁可错过，不要做错”的原则。
不少人在这个阶段被庄家的“上窜下跳”所迷惑，由此而错失良机。
缓慢收集型的建仓
它又分以下两种:
(一)上升通道方式的收集
此种方式下庄家收集时间相对较长，少则一两个月，多则半年以上。当庄家缓慢吸货时会引起股价的小幅上扬，于是庄家通常用刚收集到的手中筹码来反复打压股价;但因所用筹码不可能用去太多，故股价回落的幅度有限，表现在K线图上便是中小阳线和中小阴线。成交量始终保持在不高不低的水平上。
股价则始终在一缓慢的上升通道中运行，有时股价受特大利多或利空影响，有可能向上或向下突破通道。此类庄股一定时间内涨幅有限，是典型的慢牛走势。散户一旦持有庄家正在缓慢推高收集的庄股，可在其运行通道内高抛低吸。一般情况下可持股不动，一旦走势反常则寻机出货。
例如，福地科技在1999年走出的一个上升通道。如图。
公司原名广东福地，流通盘为20640万股，是一只大盘股，1999年该股从4元多钱一直上涨到9元钱，股价翻了一番，作为一只大盘股，走出翻番的行情是应该引起投资者的注意的。这个高度为4元钱的上升通道其实只是超级主力吸筹的一个过程。
2000年2月14日该股以一个涨停板向上突破，开始该股的主升浪，同时也向投资者宜告1999年的上升通道不过是庄家吸筹的一个过程罢了。
此后，该股一直上涨到20.98元。股价比上升通道的高点9元涨了一倍还有余。
