典型移动平均线交叉方法和多重移动平均线交叉方法所显示的买卖信号常常发生在新趋势已经大力展开之后，买卖信号不会出现在市场反转的前面，这样在这两种方法决定的买进点，投资者会在一个较热的市场中与人抢得头破血流；在这两种方法所决定的卖出点，也会便投资者在一个飞翔气已衰的市场中与人抢着杀出。由此可见，移动平均线提供的买卖信号具有滞后的特点，这种特点会使投资者延迟进出场的时机而增加投资成本和降低投资回报率。利用快速移动平均线与慢速移动平均线的聚合与分离功能而加以双重平滑运算的MACD方法，既保证了移动平均线系统的最大功能，又能消除移动平均线所提供的频繁的滞后信号，能使股票投资者更好地把握进出场时机并获得更为丰厚的利润。(见图6-1)
1.MACD原理
从移动平均线的特性可以看出，在一段真正持续的涨势中，股票的快速移动平均线在慢速移动平均线之上，股票的快速移动平均线与慢速移动平均线间的距离愈拉愈大，涨势若是趋于缓慢，则两者之间的距离缩小，甚至相互交叉。同样的，在一段真正持续的跌势中，股票的快速移动平均线在慢速移动平均线之下，两者之间的距离愈拉愈大，跌势若是趋于缓慢，则两者之间的距离缩小，甚至相互交叉。(见图6-2)
MACD就是利用快速移动平均线与慢速移动平均线的聚合与分离功能加以双重平滑运算，用以研判股票买卖时机的技术分析方法。
为简化起见，我们假定DIF=快速移动平均数-慢速移动平均线，同时假定DEM为DIF的移动平均数。
以方格纸的横轴表示时间，以方格纸的纵轴表示DIF值和DEM值，并按时间顺序分别把DIF值和DEM值连接起来，就得到DIF线和DEM线。
投资者利用DIF线和DEM线的上升、下降以及两者的交叉突破点来对股票投资进行决策。一般来说，每当DIF线上升时，或DIF线从下向上交叉突破DEM线时，说明市场买方力量加强，我们就买进股票；每当DIF线下降时，或DIF线从上向下交叉突破DEM线时，说明市场卖方力量加强，我们就卖出股票，
2.根据MACD指标确定买卖时机
从MACD的基本原理可以看出，快速移动平均线与慢速移动平均线在股市的发展变化过程中具有聚合与分离的功能。具体而言，利用MACD方法确定股票的买卖时机有以下六种方法：
1.当差离值线(DIF)与差离值的平均线(DEM)在横轴线的上面而月DIF线在DEM线的上方时，市场趋向为牛市，此时投资者可以持股观望。
2.当差离值线(DIF)与差离值的平均线(DEM)在横轴线的下面而且DIF线在DEM线的下方时，市场趋向为熊市，此时投资者可以持币观望。
3.当差离值线(DIF)从下向上交叉突破差离值的平均线(DEM)时，表示市场买方力量增强，此时正是投资买进股票的时机。
4.当差离值线(DIF)在差离值的平均线(DEM)的上方时，表示市场力量处于多头强势，此时投资者可持股观望。
5.当差离值线(DIF)从上向下交义突破差离值的平均值线(DEM)时，表示市场卖方力量增强，此时正E是投资者卖出股票的时机。
6.当差离值线(DIF)在差离值的平均线(DEM)的下方时，表示市场力量处于空头强势.此时投资者可持币观望。
应该注意的是，在市场情况还没有完全衰退时，MACD系统也可能引发出卖出信号，例如，若股票价格上涨后突然平移下来，此时MACD系统便会发出卖出信号，此时快速移动平均线会呈水平的趋势移动，而慢速移动平均线则会继续上升，结果两者间的距离缩小，从而引发出卖出信号。在此种情况下，股票投资者很容易卖出股票。当投资者卖出股票后股票还在继续上涨，投资者觉得自己的决策失误又买进该种股票如果处理不及时则有可能被套牢。(见图6-3)
同理，在股票下跌过程中，MACD系统也可能发出买进的信号，此时快速移动平均线会呈水平的趋势移动，而慢速移动平均线则会继续下降，结果两者间的距离会缩小，从而引发出买进信号。在此种情况下，股票投资者轻易吃进股票如果处理不及时也有可能被套牢。
