近日白鹤滩-江苏±800千伏特高压直流输电工程获得国家发改委批复，标志着工程即将进入实质性建设阶段，相关招标有望加快开启。白鹤滩是中国目前在建规模最大、优势明显的巨型水电站。
点评：
电网和相关投资无疑将是未来国家的重点关注领域，“十四五”期间，其电网及相关产业投资将超过6万亿元。今年3月国家电网就将2020年的电网投资金额提升到4500亿元，涨幅超过10%。其中国家电网的对特高压的投资也从最初的1128亿元涨到1811亿元，涨幅达到六成。所以在今年国家电网对电网的总投资中，特高压能占到40%。而根据机构测算，国家电网今年上半年完成的电网投资不超过40%。这意味着，国家电网将在下半年完成全年其余约60%的电网投资，电网投资建设将提速。
能源分布问题已成定局，长期内“西电东送”的格局都不会发生什么太大的改变，所以对于特高压输电的需求只会向前不会后退。而除此之外，“新基建”对于经济的带动更不是只追求短期效果，长远目标才更为重要。所以未来随着全国各个城市规划的不断展开，5G基站、大数据中心等“新基建”都是耗电大户，对于特高压的需求与日俱增，那么整个电缆行业从中的获益又何止千亿、万亿，后面甚至是数十万亿的广袤市场，而其中占据关键地位的特高压领域也毋庸置疑将成为吸引大量投资的蓝海市场。
十四五规划中的6万亿只是一个开端，未来不可限量，能够率先布局的行业龙头有望获益最多。
特高压概念相关个股：
通光线缆（300265）国内电力特种光缆龙头，市场占有率连续多年位居全国前列。凭借高额研发投入频频中标国网和南网的招标项目。此外中国移动、中国联通、中国电信等三大运营商和军工行业企业、通信设备制造商都是主要客户。今年前三季净利润4927万，同比增加44.1%；
国电南瑞（600406）前三季度公司新签合同保持较快增长，同比增长10%；截止到9月末公司在手订单约490亿左右。预期继电保护与柔性直流板块第四季度将有近40亿设备招标需求。
