当两根或更多的蜡烛线组合在一起时,构成的蜡烛图形态具有更大的威力。正如日本技术分析师为单根蜡烛线冠以各种令人难忘的名字一样,他们亦为形态各异的蜡烛线组合给出了令人拍案叫绝的名称。这些精彩的命名,形象地道出了蜡烛线组合形态背后市场的根本特征。以乌云盖顶形态为例，它由两根蜡烛线组合而成，看到它的名字时您一定会意识到市场很可能将在高位出现反转。很自然地，当乌云笼罩夭空时,这是暴风雨即将来临的一个前兆。
在本篇,我们介绍一些由两根或者三根蜡烛线组成的形态。我们也会提到窗口这个概念,日本人称之为不连贯的蜡烛线。
本章我们会讨论乌云盖顶形态、吞没形态、刺透形态以及反击线形态。在一幅蜡烛图之中将它们辨认出来,能够为您提供有价值的信号,帮助您分析趋势发生的变化或者反转。将这些蜡烛图形态与西方技术分析工具融合起来,能够帮助您找到出色的买点和卖点,增强您的资金管理技巧。
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在前面的章节里面,我们已经掌握了单根蜡烛线的强大力量。这里我们首先解释--下为何蜡烛线组合形态能够显示更强烈的市场信号。
正如单根蜡烛线能够针对市场的健康状况发出重要的技术信号一样,出现在上升或下降趋势中由两根或三根蜡烛线组成的形态,通常也昭示着趋势正在发生反转和改变。典型的情况是，一个由两根蜡烛线构成的蜡烛图形态,先由第一根蜡烛线表达市场正在见顶或者触底; 然后由第二根蜡烛线对看涨或看跌加以确认。一个由三根蜡烛线构成的蜡烛图形态,先是第一根蜡烛线显示之前的趋势正在继续;而后,由第二根蜡烛线表达见顶或者触底;最后,用第三根蜡烛线来确认反转信号的真实性。
首先,让我们讨论看涨刺透形态(图3.1A)。它由两根蜡烛线构成,出现在一段下降趋势之中。很自然地,下跌的趋势中股票越超卖,则这个信号越有意义。看涨刺透形态的第一根蜡烛线是下降趋势中出现的黑色实体,第二根蜡烛线是一根白色实体。该白色实体向上穿人前面那根黑色实体内部收盘,理想的情况要求它向上穿人黑色实体的二分之一以上。这根白色实体将这段下跌趋势“刺透”,市场呈现牛方压倒熊方的格局。后续的价格变化将会对该形态加以确认。
您可能会认为看涨刺透形态的反义词应该叫做看跌刺透形态。然而,它的反义词是一个强有力的市场顶部反转形态,被称作乌云盖顶。
如图3.1B 所示，乌云盖顶形成了顶部反转形态。在该形态中,第一根蜡烛线是一个坚挺的白色实体,第二根蜡烛线的开盘价超过了第一根的最高价(超过了第一根蜡烛线的收盘价亦可)。但到了第二根蜡烛线收盘的时候,市场却疲惫地收盘在接近当日最低价的水平。理想的情况要求,第二根黑色实体应该向下穿人第一根白色实体的中点以下。
这幅富于不祥之兆的图形，给我们传递的信号是熊方已经压倒了牛方。如果那根黑色蜡烛线没有收盘在前一根白色蜡烛线实体的中点以下，则需考虑等待后面几天熊方力量的进一步确认。后面几天市场或许会有更低的收盘价格。
这里我们举例讲解一下，蜡烛图是如何提供趋势变化的早期预警信号,您如何运用它来提升您的投资技巧。假如您正持有着某种证券的多头头寸，您看到一根大阳线翱翔在强劲的上涨趋势之中,坚持继续看涨一定是您此刻的首选立场。下一根蜡烛线,市场在更高的价位开盘,更加坚定了您的看涨决心。然而到了收盘时,价格却向下穿人前一根蜡烛线的实体内部。这传递出一个信号:新高难以为继,供给大于需求。此时此刻,您看涨的立场应当加人更多的谨慎,平仓获利了结是英明的选择。这是一个基本的例子,它告诉您蜡烛图信号是如何提供早期反转信号,并且帮助您牢固地锁定自己的利润。
接下来,我们来研究看涨吞没形态，它由两根蜡烛线组成,如图3.2 所示。就像刺透形态一样,看涨吞没形态一般出现在一段下跌行情或是下降趋势末期的位置(如图3.2A 所示)。市场之前正处于下降趋势之中，一根黑色蜡烛线在此出现。紧接着,一根白色蜡烛线的实体把前一根蜡烛线的实体“抱进了怀里”。(日本人有时把这样的蜡烛线称之为抱线,其道理显而易见)。由于白色实体的开盘价低于前一天黑色实体的收盘价,并且它的收盘价高于黑色实体的开盘价,这显示市场上的买进的力量已经压倒了卖出的力量。如果市场是足够稳定,看涨吞没形态的最低价位置应该已经形成了一个支撑。要强调的是,根据此形态做多的投资者,应当在低于该形态最低价的位置附近设定止损点。
看涨吞没形态的反义词是看跌吞没形态,它出现在一段上涨行情之后。一根蜡烛线的白色实体被另一根蜡烛线的黑色实体吞吃,预示市场顶部反转就在眼前。正如图3.2B 所示,那根黑色实体跳空高开，在高于前一天白色实体收盘价的位日的开盘置开盘。之后价格回落，当日的收盘价却低于前一看跌信号已经出现。这种市场变动意味着,卖方力量已经大大超过了买方。很明显，熊方已经从牛方手中夺过了控制权。如果市场足够疲软，看跌吞没形态的最高价位置应该巳经形成了一条阻力线。我们接下来将学习的另一种形态是反击线形态。当两根颜色相反的蜡烛线具有相同的收盘价时,就形成了一个反击线形态。
看涨反击线形态发生在一段下跌行情中。正如图3.3A 所示,此形态中的第一根蜡烛线一般是阴线。下一根蜡烛线的以较低的价位开盘,此时让熊方非常欣慰。突然,牛方发动向上反攻,把价格推高到前一天的收盘价结束战斗。这让下降的势头戛然而止。
看涨反击线形态类似于看涨刺透形态。它们之间的区别在于，看涨反击线并不把价格向上推进到前一天的白色实体的内部,而是仅仅回升到前一天的收盘价的位置。看涨反击线的第二根蜡烛线没有力量以把价格推进到前一天实体的内部,这表明它可能并不如看涨刺透形态更有威力。尽管如此,看涨反击线形态还是令我们肃然起敬。它显示熊方和牛方之间的进攻和防守角色正在发生转变,而这通常是市场上一件至关重要的事情。
在看跌反击线形态之中(如图3.3B 所示),第一根白色的蜡烛线显示,牛方正兴高采烈地领跑着整个市场。第二根蜡烛线以较高的价格跳空开盘。但是,熊方重兵压境冲进市场展开反击,迫使价格下降到了前一天收盘价的位置。吃了一惊的牛方此时毫无疑问的是,先前的欢欣鼓舞已经荡然无存,突然发现他们主导市场的地位已经开始摇摇欲坠。您可能已经猜到,看跌反击线形态类似于乌云盖顶形态。但是那根黑色的反击线并没有穿人前一天白色实体的内部，而是只回落到前一天蜡烛线的收盘价位置。这无疑显示了乌云盖顶形态所发出的顶部反转信号比看跌反击线要强大很多。即便如此,后者的作用还是不可小觑，无论何时只要供给超过需求,它都将改写市场的格局。
若第二天的开盘价较前一天跳空高开得越远，则看跌反击线传达的反转信号愈加强烈。它告诉我们市场本来已经顺着既有的趋势向前迈进了一大步,然而却发生了U 型惊天急转弯,收在前一天的收盘价位置。换句话说,价格被高高地举起,但从哪里开始,从哪里结束,最终被狠狠地摁了回去。
您可以想象,一段下跌趋势之后出现的反击线形态,其情形几乎没有什么不同。
现在您应该明白，为什么由两根蜡烛线组成的看涨和看跌吞没形态、看涨刺透形态、乌云盖顶形态,以及看涨看跌反击线形态是如此重要的技术分析工具。强烈的主导意识推动价格沿着某个方向进攻,但突然这种主导意识发生了反转。在供给和需求力量切换的驱动之下，迫使价格朝着相反的方向奔去。
在下一节,我们将讨论另外一些由两根蜡烛线构成的预示趋势变化的蜡烛图形。现在先回答下面的问题,然后对照答案进一步理解掌握刚刚讨论的几种蜡烛图形态。
