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如何寻找价值被低估的个股长线投资?

2018-04-19 13:45:42  来源:长线炒股疑问解答  本篇文章有字,看完大约需要7分钟的时间

如何寻找价值被低估的个股长线投资?

时间:2018-04-19 13:45:42  来源:长线炒股疑问解答

学会这个方法,抓10倍大牛股的概率提升10倍>>

股市投资,就是要对价值被低估的股票进行长期投资,获得稳定收益,巴菲特就是这么玩法。

我国经济体系与美国不同,巴菲特那一套未必在中国就能行得通,而你认为价值被低估的股票,别人也未必认同。

怎么才能寻找到价值被低估的个股呢,以下全是干货,请看仔细。

1、 公式为 P(股价)=PE(市盈率)*E (每股收益)

股价等于市盈率乘以每股收益,市盈率是由估值,市场决定,情绪主导;E每股收益是由价值,公司决定,价值主导。基于两个因素,有不同的侧重即为投资与投机的差别,依靠公司价值为主作出决策的即为投资;依靠市场情绪为主作出决策的即为投机

如何寻找价值被低估的个股长线投资?

2、当股价为一定值时,PE(市盈率)=P(股价)/E(每股收益),因此PE与E的图像是双曲线中的一条。就如图中所画。如股价为10元时,可以是10倍市盈率,1元每股收益;也可以是50倍市盈率,0.2元每股收益。

现在股价如果要涨到20元,就需要曲线向右侧移动。显然,曲线的右侧代表的是股价上涨的区域,而曲线的左侧显然是股价下跌的区域,在曲线上就是股价不变的区域。

由图可知,想要股价上涨,落到曲线右侧区域,无非以下组合

1) PE不变 E↑;2)PE↑ E不变;3)PE↓ E↑↑;4)PE↑ E↑;5)PE↑↑ E↓

3、推出结论:设每股收益年化增长率为g,建仓时:P1=PE1*E1;持仓n年:P2=PE2*E1*(1+g)^n

故持有年化收益为:

如何寻找价值被低估的个股长线投资?

可见,持有股票的年化收益率与建仓和持仓时的PE变化有关,与每股收益年化增长率g有关。

当PE2=PE1时,股票年化收益率刚好等于每股收益增长率

当PE2>PE1时,股票年化收益率大于每股收益增长率

当PE2

4、解读:对于美国这种市场PE市盈率来波动不十分剧烈,那么根据公式P=PE*E,PE没有给投资者太多的投机空间,分析公司的价值成为了投资的主流。这也就是为什么在美国这种市场中,价值投资是主流的原因之一。而对于对于一个非理性的市场,情绪成为这个市场的主导。人们的预期、管理层的干预、上市公司的黑幕汇成一条非理性的河流,涤荡着投资者的情绪。有的公司连年亏损,但一改名,股票的市盈率居然也从10倍直逼50倍。可见这样的市场无法对股票有一个合理的估值,也就无法体现出公司的价值。

由于PE的大幅波动,给了投机者宽阔的“战略纵深”,有了更多的闪展腾挪的机会,低买高卖,波段操作抄底逃顶,是应对这类市场的基本战术。因此依靠市场情绪做投机更适应这类市场。

投资并非完全不参考情绪,投机也并非完全不分析公司业绩。如价值投资,低估买入,没有市场的情绪,哪来的低估机会呢?同理,没有市场的极端热络,哪来的高估卖出呢?对于投机,不研究公司基本面,不对公司有一个全面的了解,那如何知道该爆炒哪家公司哪个板块呢?

5、长期持股的秘密是稳定的g(每股收益年化增长率)

一个企业如果能够长期保持g的稳定增长,估值也较为合理,那么如果长期持有这只股票就可以获得和企业利润增速一样的收益。因此,寻找稳定g的公司成为主要价值投资方向。

综上,找出每股收益成长几年的股票,多多学习,研究,结合上面方法,还是可以寻找到价值被低估的个股的。

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