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2000年伯克希尔公司的年报中，巴菲特说:“困难的是摆脱旧思想的束缚，而不是新思想的运用。”
在人们的记忆中，20 世纪80年代被认为是改变了财务管理界的10年。电脑程式交易、举债收购、垃圾债券、衍生性金融商品和指数期货，如人们所预料地震惊了许多投资者。在基金经理人之间的那些界限已经变得模糊，基础证券研究在弹指之间已经被电脑所取代，黑箱作业取代了经营访问和调查，自动化代替了直觉。今天，一般投资者已经变得不再容易被蛊感，并且与金融市场疏远了。随着大多数的基金经理人无法再为他们委托人的投资组合增加资产价值，我们可以很容易地了解到消极的指数投资为何如此受到欢迎。在20世纪80年代后的数十年中，又产生了许多不同的投资方法，如小资本化、大资本化、成长法、价值法、动态法、主题法、产业循环法等，都曾证明它们在投资上是有益的。但有的时候，这些方法也不管用,无法使它们的追随者突破瓶颈。
巴菲特则是个例外，他还没有经历过投资策略无效的时期。他的投资绩效被广泛证明是持续的领先者。当投资者和投机客都分心于寻找更好的投资策略时，巴菲特已经悄悄地聚集了一笔数十亿美元的财富。自始至终，他都将投资当作一种企业经营活动,而以一般常识作为他的投资哲学。巴菲特对投资的独特认知，使他对证券分析师、技术分析师、基金经理人、财务顾问等持不屑一顾的态度。以下是巴菲特态度的具体体现:
第一，巴菲特不相信证券公司的报告。
证券分析师的工作，就是将所有股票列人三个等级之一:应该买入的好股、应该继续持有的中等股和应该卖出的坏股。大半的股票分析师都附属于证券公司，而证券公司的生存能力，还取决于股票的交易量。因此，为了增加营业额，股票价格的极度波动对证券公司是一大好事。基金经理也是股票分析师报告的一大使用者。美国的基金经理也喜欢频繁交易，一来是可以吃散户投机者的钱，二来可以从正券商会获得丰厚的佣金。这使得证券分析师和基金经理的股票建议，非常的漂浮不定。巴菲特把这些分析师和证券商、共同基金经理贬称为思想和行动上过度情绪化的老鼠。试想，证券分析师是从一万多家上市公司中分析出几百家介绍给投资者,而巴菲特只要投资区区几家公司，他们就没有本事了。巴菲特对分析师并不客气，他曾说过:“只有在华尔街， 你才会看到有人开劳斯莱斯上班，却听取搭地铁上班者的意见。”常常有人将一些证券公同分析师的报告给巴菲特看,问他的意见，他一般会很礼貌地收下来，但会不会花一分钟去翻阅，却不一定。
第二，巴菲特从不相信技术分析
技术分析是每个投资者都很关心的事项，就像六合彩、赌马那样，因为时对时错,因而能够满足那些寻找刺激感投机者的心理。但这是否是聪明的投资者应该使用的选股方式呢?巴菲特曾经在刚刚开始投资时被它吸引了短短的一段时间，幸好很快就知错能改，从而避免了赔钱。世界最成功的基金经理彼得.林奇也是不相信技术分析的。被雅称为现代金融学之父的法玛教授甚至称技术分析为“占星术”。巴菲特提醒投资者,技术分析不能为你长期赚钱。他说:“你看 过技术分析师鼓励他的孩子以他的技术分析法选股投资的吗?但他们可能会鼓励孩子学他当技术分析师,尤其是当你明白这个行业可以不停地吸引到还未烧到手的人一试，而且每个课程你都可以每人收取几百、甚至上千元的学费。每个技术分析师都深懂期货经纪人也懂得的致高秘诀:只要自己不玩肯定发达。”
第三，巴菲特一贯反对分散投资和短期持有
巴菲特担心，无知的投资者会在购买期货时，存有大捞一笔的贪婪想法。他表示，由于购买期货所需的保证金通常不高，常会引来一一些如同赌徒一般的投资者，希望能在短期内获取暴利。这种抢短线的心理,正是低价股票、赌场赌博以及彩票促销者一直能够生存的原因。巴菲特表示，要想有一个健全的投资市场，“我们需要的是寻求 长期获利,并以此为投资策略的长期投资者。”巴菲特反对“分散"风险的做法。他认为，当投资者不知道自己在做些什么时,那才是风险。对于一个懂得他在做什么的投资者而言，没理由叫他放下最好的公司不加码，而去买入排名第21名的公司股份。的确,即便你把鸡蛋放进多个篮子里，但是一且所有篮子都同时摔倒,那也是徒劳的。亚洲金融风暴即是一例。最佳的投资法是把所有的鸡蛋放进一个篮子里,然后细心地看管着这个篮子。最好是把它抓得紧紧的。一些投资者可能会误以为传统的基金经理每年所收取的1%管理费对自己的收益影响是微不足道的。巴菲特认为，这管理费从长远上来说，会为投资者的投资成果带来巨大的影响。
以一般的基金经理投资报酬率来说，这区区的1%，在投资者的报酬率中却高达10%的比率了。对于投资者面言，每年从基金所赚到的获利中扣除掉高达10%的管理费，可就是一件大事了。长远下来对投资成果的损害会更大。有一些投资理论认为， 散户在投资市场中被迫与大型法人投资机构竞争,对其非常不利。巴菲特认为这个结论并不正确。因为大型法人机构的投资者常有一些反复无常和不合逻辑的行为。散户只要能够坚守企业的基本面因素，就可以十分容易获利。根据巴菲特的说法，散户唯一的弱勢是，他们可能被迫在不适当的时机出售手中的股票。巴菲特认为，投资者必须在财务上和心理上都有充分的准备,以应付市场的无常变化。投资者应该了解，股价波动是常有的事。巴菲特说:“除非你能够眼睁睁地看着手中的股票跌到只剩买进价格的一半，而还能面不改色，不然你就不应该进入股票市场。”
第四，巴菲特坚持相信自己的直觉
巴菲特认为，一个人的直觉往往非常准确，对于股票投资者来说，这一点同样非常重要，至少从他自己身上就能对此加以证实。有人曾经就直觉问题向他请教，他坦言道，他的投资央策中有相当一部分是凭直觉拍板的:只要直觉告诉他在这方面有投资价值,他就会大胆地去进行投资。听起来这好像有些不可思议。因为在一般人眼里,凭直觉投资往往意味着草率、盲目,像巴菲特这样的投资大师也会这样“草率"、“盲目”吗?其实不然。因为直觉并不是幻觉,不是空穴来风,尤其是建立在理性思维基础上的直觉，就更是如此。就巴菲特而言，他对这只股票越了解、越掌握情况,由此而得到的直觉就越符合客观实际和未来趋势,这点非常符合价值投资的法则。也就是说，当巴菲特凭直觉感到这家企业的经营状况令人满意，认为这家企业的股票值得投资时，他才不去关心目前的股市行情和所谓点位高低呢。因为这家企业的内在价值通过直觉告诉他，这只股票值得投资,这时候还有什么必要关心股指高低呢?
