如何阅读利润表
下面我们仍以F公司为例，看看它在2002年度的利润表状况。见下页表。
初拿起报表，面对一大堆会计科目，往往不知该从何处下手。要想读懂利润表，必须熟悉每一项目的内容。下面我们来了解利润表中每一个科目的具体内容。
利润表内容的详细说明
主营业务收入主营业务收入是指企业经营性经济业务产生的收入。通俗地说，是指企业由主要经营活动产生的收入，这些收入的特点是经常、反复地发生。如自购自销商品的销售收入，进出口业务销售收入，接受其他单位委托代销商品的销售收入以及代购代销的手续费收入等。
主营业务成本 主营业务成本指与主营业务收入.相对应的企业因销售商品、提供劳务或让渡资产使用权等日常活动而发生的实际成本。成本中包括直接材料、直接工资、制造费用等。制造费用是指一些不能直接计入具体产品成本中的间接费用，例如折旧、动力费、修理费用、车间管理人员工资等等。这些制造费用通过一定的分配方法，分配到产品成本中去的。可见主营业务成本是指企业投人到生产过程中的原材料、制造产成品所需要的全部支出。
主营业务税金及附加主营业务税金及附加指企业日常活动应负担的税金及附加，包括营业税、消费税、城市维护建设税、资源税、土地增值税、增值税和教育费附加等。其中，我们举营业税、资源税和教育费附加为例子进行简要说明。
营业税是对提供应税劳务、出售无形资产或者销售不动产的单位和个人征收的一种税,营业税按照营业额和规定的税率计算应纳税额。
应纳营业税额=营业额x规定税率
资源税是国家对在我国境内开采矿产品或生产盐的单位和个人征收的一种税。资源税的应纳税额，一般按照应税产品的课税数量和规定的单位税额计算。
资源税应纳税额=课税数量x单位税额
教育费附加则是为了加快发展教育事业，扩大教育经费的资金来源，提高人民的文化素质而征收的一种税。它以各纳税单位实缴的增值税、消费税和营业税的税额为计税依据，按3%的附加率计征。
应纳教育费附加=(实缴增值税+实缴消费税+实缴营业税) x 3%
主营业务利润通过 前面的介绍，我们可以确定主营业务利润的计算公式如下
主营业务利润=主营业务收入-主营业务成本-主营业务税金及附加:
其他业务利润其他业务利润是指企业除销售产品和提供应税劳务等主营业务之外的其他业务收入扣除其他业务成本、费用、税金后的利润。
其他业务利润=其他业务收入-其他业务支出-流转税及附加税费
如工业企业材料销售的收入、出租包装物的租金收入、运输业务的收入等，均属于其他业务收入。
营业费用、管理费用和财务费用都是属于期间费用。期间费用的概念在前面我们已经提到过，这些费用容易确定其发生期间和归属期间，但很难判断其归属对象，因而在发生的当期应从计入损益中。
营业费用 营业费用是指企业在销售过程中，所发生的各项销售费用，例如销售人员的工资、办公费、广告费、运输费、差旅费以及业务招待费等。
管理费用 管理费用是指企业为组织和管理企业生产经营活动所发生的各项费用支出，如行政管理部门职工工资和福利费、折旧、工会经费、业务招待费、各种税金以及职工教育经费、劳动保险费和坏账损失等。
财务费用 财务费用是指企业为筹集生产经营所需的资金而发生的费用，包括利息支出、利息收入、汇兑损失、减汇兑收益以及相关的手续费。在利润表上，“财务费用”项目所反映的是利息收入、利息支出以及汇兑损失的净额，因而其数额可能是正数，也可能是负数。如果是正数，表明为利息、融资净支出;如果为负数,则表明为利息、融资净收入。
营业利润 营业利润是指企业的“主营业务利润”，加上“其他业务利润”，减去“期间费用”后的余额。即:
营业利润=主营业务利润+其他业务利润-营业费用-管理费用-财务费用
投资收益 这里的投资收益实际上准确地说应表述成净收益，它是投资收益减投资损失的净额。投资收益和投资损失，是指企业对外投资所取得的收益或发生的损失。投资收益包括对外投资分得的利润、股利和债券利息，投资到期收回或者中途转让取得款项高于账面价值的差额，以及按照权益法核算的股权投;资在被投资单位增加的净资产中所拥有的数额等。投资损失包括对外投资到期收回或者中途转让取得款项低于账面价值的差额，以及依法核算的股权投资在接受投资单位减少的资产中所分担的数额等。
补贴收入补贴收入是指企业按规定应收的政策性亏损补贴和其他补贴。
营业外收入与支出营业外收入是指企业发生的与生产经营无直接关系的各项收入，包括固定资产盘盈、处理固定资产净收益、罚款收入、确实无法支付而应转作营业外收入的应付款项、教育费附加返还款等。其中，盘盈的固定资产净收益是指按原价减累计折旧后的差额;
收益，是指转让或变卖固定资产所取得的价款减清理费用后的数额与固定资产账面净值的差额。罚款收入是指企业取得各方向企业支付的罚款，包括因供应单位不履行合同而向其收取的赔偿金;因购买单位不履行合同、协议支付货款而向其所取得的赔偿金、违约金等。教育费附加返还款是指为职工办子弟学校的企业，在交纳教育费附加后，教育部门返还给企业的所办学校经费的补贴数。营业外支出指企业发生的与企业生产经营无直接关系的各项支出，包括固定资产盘亏、处置固定资产净损失、罚款支出、赔偿金、违约金、捐赠支出、非常损失、非正常停工损失、职工子弟学校经费和技工学校经费等。其中，固定资产盘亏、毁损是指按照固定资产原值扣除累计折旧、过失人及保险公司赔款后的差额;固定资产报废是指清理报废残值的折现收入减去清理费用后与账面净值的差额。非常损失是指由自然灾害造成的各项资产损失扣除保险赔偿金及残值，以及由此造成的停工损失和善后清理费用。
以前年度损益调整以前年度损益调整项目反映的是企业会计年度发现的以前年度的会计事项，涉及损益，需要进行调整的数额。企业在本期发现的前期会计报表中的差错，可以归结为两类:一类为不影响损失计算、不涉及不缴或退还所得税的调整;另一类:为尚未影响损益的调整，需要在发现时调整损益，补交或退还所得税。对于前一类问题，发现后按有关法规要求进行调整即可，不影响损益的报表;对于后一类问题，必须在调整以后的利润表中加以反映。此时，只需将调整后影响当期损益的数额单列一个项目，在当期的利润表中加以揭示。
利润总额企业利润总额按照下列公式计算:
利润总额=营业利润+投资收益+补贴收入+营业外收入=营业外支出
所得税 所得税是指企业在会计期间内发生的利润总额，经调整后按照国家税法规定的比率，计算缴纳的税款。所得税的性质属于企业的费用。
净利润企业净利润按照以下公式计算:
净利润=利润总额-所得税
利润表各项目之间的关系
利润表中上下项目之间存在计算程序上的承接关系。阅读利润表应该按照从上至下的顺序进行。利润表是反映企业经营成果的报表。投资人看报表,不仅要了解企业的过去情况，更多的是要根据过去预测未来。解释财务报表的方法很多，最简单、直观的方法是看绝对金额，即某期报表的各个指标，并根据指标本身的含义来评价企业过去的情况。就利润表而言，从每一张表中，我们可直接获取如下信息:主营业务利润、其他业务利润、营业利润、投资收益、营业外收支净额、利润总额、所得税、净利润。他们之间的关系整理如下:
净利润=利润总额-所得税
利润总额=营业利润+投资收益+营业外收支净额
营业利润=主营业务利润+其他业务利润-营业费用-管理费用-财务费用
主营业务利润=主营业务收入-主营业务成本-主营业务税金及附加
从利润表看经营能力
经营实力、经营能力是企业综合竟争力的重要内容。一个企业的经营能力的强弱，通常是受多种因素影响的。比如企业经营机制的灵活性、产品开发和生产能力与效率、经管者的能力和责任心、市场营销和开拓能力等等。所有这些因素对企业经营的影响，最终都体现在经营业绩即销售能力和获利能力上。
销售额销售额是衡量企业规模和经营能力的重要标志。世界500强企业的排名，主要就是依据营业收入的数量。我国大、中、小企业的划分标准中，也有销售额一项。一般来说，销售规模越大，其产品的市场占有份额越高，则经营和竞争能力就越强。而产品的市场占有状况又直接影响甚至决定该企业的生存和发展能力。从这个意义上来说，企业必须把稳定和持续扩展市场作为维持其生存的重要保障。
用销售指标判断企业经营实力，应将本企业的产品销售与行业的产品销售总额相比较分析，同时还应注意“无效销售”因素的影响。销售的实质是经济利益的流人，而会计上的销售是按权责发生制原则核算的，按照这个原则，就有可能产生“无效收入”，即不能真正带来经济利益流入的或发生了坏账的那部分收入。无效收入不仅不能为企业带来实际经济利益，而且给企业带来经济损失，至少是损失了企业因销售I而发出的那部分存货的价值。因此，企业在收入的管理上，应采取有效措施，降低无效收入，增加有效收入。
净利润 净利润是衡量企业经营目标实现程度的一个重要指标。净利润还是企业保持持续经营和持续发展的基础。企业的销售能力只有与获利能力相结合，才能更准确地反映企业的经营能力或经营实力。稳定市场和开拓市场的目的还是获利。如果一个企业的市场扩展了，销售增长了，但相关的营业利润却下降了，就不能认为企业的经营能力增强了。只有利润随同市场的扩展增加，才可以说企业的经营实力增强了。这个观点告诉人们，不能只注意销售的增长，更应当关心利润的增长。
但是，在用净利润指标衡量企业经营能力时，必须充分注意净利润指标的缺陷或不足。净利润是根据收入和费用计算出来的，而收入和费用均是按照权责发生制的原则核算出来的。如果在企业的收入中含有无效收入的话，则净利润中也含有无效的成分，即所谓“无效利润”。例如，某企业1999年在某件仪表上有收入1000 万元，各项成本费用600万元，所得税120万元，则净利润为280万元。如果1000万元的货款收回或确保能够收回，则280万元的净利润就是有效利润;如果1000万元货款最终成为了坏账，则280万元的净利润就是无效利润。无效利润的数量再多，也不实现企业的经营目标。只有有效利润的数字，才能反映企业的真实经营能力。从利润表看经营成长性
经营能力是一个静态的概念，观察一个企业的发展趋势更应着眼于分析它的经营成长性水平。对企的的经营者来说，所追求的不仅是暂时的经营能力，更注意企业未来的、长期的和持续的增长能力和发展能力。而观察企业经营的成长性情况，可重点选择观察销售和净利润的增长率指标及其变化态势。
销售增长率市场是企业生存和发展的空间，销售越大，表明企业生存和发展的市场空间越大。销售增长越快，企业生存和发展的能力提高越快。从个别产品的销售增长率指标上，还可以观察企业产品所处的生命周期阶段，进而也可以观察企业的成长性。对一个有良好成长性的企业来说，较为理想的产品结构是处于成熟、成长、研制开发和衰退期的产品共存。对一个产品都处于成熟期或衰退期的企业来说，其未来的成长性和可持续发展能力是令人怀疑的。
利润增长率 在排除了无效利润的前提下，企业的有效利润若能保持一个持续较高的增长率，则说明企业的经营成长性较好。企业还可以将利润增长率与费用增长率比较分析。如果费用增长率高于利润增长率，反映企业成本费用的上升超过了销售的增长，这是值得注意的事项。
从利润表看盈利能力
销售利润率一般来说，我们认为销售利润率的计算公式如下:
销售利润率=净利润/销售收入净额x 100%
这样计算有其不合理之处。从利润构成的性质来看，与销售直接相关、产生于日常活动的营业利润稳定性相对较好，具有持续经常的性质;而营业外的收支净额和以前年度损益调整两项，甚至还有投资净收益，基本上不具有经常性。收益或净利润中的经常性质，决定收益信息的用途和使用价值。一般说来，经常的信息，其预测价值大，并可以作为对企业经营业绩评价的基础，而偶发性的信息，一般不具有预测价值，评价的作用也较差。根据这个道理，使用营业利润或经常性营业利润计算销售利润率，才能使这个指标直接反映销售产生盈利的能力。即:
销售利润率=经常性营业利润/销售收入净额
不过，即使是使用“经常性营业利润”概念来计算销售利润率指标，在使用时也必须注意其“虚”的成分。这个“虚”的成分主要来自上下文所说的“无效利润”。在有大量无效利润存在的情况下，较高的销售利润率并不一定就是好事。企业所追求的，应当是有效的经常性的销售利润率的不断提高。
成本费用利润率成本费用反映的是对企业生产经营投入的一种耗费。经营投人与经营耗费不是一回事，比如购买设备是投人，而设备的耗费是逐渐地发生的。投人形成资产，耗费则将投人的资产转化为费用。经营中的投入和耗费一般均应有所得或收益，其所能带来所得的水平，便是企业经营或发展能力的直接衡量。将所得与投人或资产比较，就是资产收益率
或投资回报率;将所得与所费比较，所得的比率，常用的就是成本费用利润率。即:
成本费用利润率=净利润/成本费用x 100%
亦有:
成本费用利税率=利税总额/成本费用x 100% ;成本费用增值率=成本费用增加净值/成本费用x100%
它与资产增值率所体现的意义有所不同。资产增值率体现企业使用所控制的经济资源给社会带来新财富的能力，反映的是资产的使用效率;而成本费用增值率体现的则是企业耗费一定的经济资源给社会带来新的财富的能力，反映企业经营活动的增值能力。这里所说的增加净值，是指扣除了固定资产折旧后的增加值。两个指标在实际中可以结合运用。
资本收益率、净资产收益率和资本保值增值率对企业来说，投入一词指的是企业控制的全部经济资源即总资产;对企业投资者来说，投入一词指的是投人资本或净资产，在股份制的企业成为股本或股东权益。三个指标的计算方法如下:
资本收益率=净利润/实收资本x 100%净资产收益率=净利润/平均净资产x 100%资本保值率=扣除客观因素后的期末所有者权益/期初所有者权益x 100%
资本保值增值率为100% 就是保值，大于100%就是增值，小于100%就是减值。对投资者来说，减值就意味着投资权益的损失;对债权人来说，持续的减值将会影响企业的偿债能力，并降低债权人利益的保障程度;对企业经营者来说，减值就说明自已的受托责任没有完成，并因此会影响激励利益的水平。所以,对各种报表的使用者来说，都不希望出现资本减值。值得注意的是，在计算资本保值增值率指标时，必须扣除由于客观原因(如业主往米)引起的权益变动。在同时没有普通股和优先股的股份制公司，鉴于普通股股东的收益特别与公司净收益相关联的特性，还可以单独计算分析普通股股本收益率指标。即:
普通股股本收益率=(净利润一优先股股息)/普通股股本x 100% ,
每股净收益在诸多指标中， 每股净收益或每股盈余是一个颇受人们关注的指标，并被许多公开的财务文献所广泛应用。一项对美国500家公司财务主管的调查表明，每股净收益被列于最常用的十个财务指标之首。在各国，有关上市公司财务报告的准则和制度一般都要求在利润表上列示每股净收益的指标。每股净收益又称为每股盈余或每股税后利润，其计算公式是:
每股净收益=(净利润-优先股股息)/发行在外的普通股股数
每股净收益可以认为是一家上市公司管理效率、盈利能力和股利分配来源的显示器，通常在各上市公司之间的业绩比较中广泛运用，它是投资者进行投资央策的重要依据。
实务中，使用每股净收益指标还应当注意以下问题:如果公司发行具有潜在匀利影响的有价证券，包括认股权证和可转换优先股等，按照约定，这些有价证券有权于适当的时机转换成普通股或借以购买普通股，计算每股净收益指标时应当充分考虑这些证券对每股净收益降低的可能性。这时，每股净收益指标可以采用如下方法计算:
每股净收益=(税后净利润一优先股股息)/(实际发行在外普通股股数+普通股当量)
其中，普通股当量又称为约当普通股，也就是那些具有潜在匀利影响的有价证券按一定方法折合的普通股股数。因为约当普通股具有分享净利润的权利，所以它具有与相关的普通股相同的市场价值。因此，在存在可转换证券的公司，计算每股净收益指标应考虑这些因素，这是谨慎地处理财务指标的方式。
从利润表看偿债能力
我们知道利息收入倍数的计算公式如下:
利息收入倍数=(利息费用+总利润)/利息费用(含资本化利息)
一般地说，只要企业利息收入倍数足够大，企业无力偿还债务的可能性就很小。从长远看，一个企业的利息收入倍数至少要大于1,否则就不能举债经营。但在短期内，可能在低于1的情况下仍有能力支付利.息，这是因为有些费用项目不需要当期支付资金，如固定资产折旧等。
从利润表看经营结构
了解利润表的知识，其实最重要的是通过对利润表的分析来审视企业经营的现状，分析企业的经营结构，最终促进企业经营结构的优化。那么如何通过利润表来看企业的经营结构呢?一般从如下几个方面人手。
收入结构了解企业的收入结构主要从企业的经常性收入比重和有效收入比重两个因素人手。
经常性收入比重。经常性收入具有持续再生的特性，因而其“预测价值”和对决策的意义更大;而基于偶发事项或间断性的业务引起的非经常性收入，即:
使在性质上是营业性的，其决策意义也较小。因此，对企业来说，使再生的经常性收入始终保持一个较高的比例，无疑是必要的。借助这个指标，可以观察企业经营持续化的能力大小。
有效收入比重。这是一个新的但极具现实意义的概念。如前所述，有效收入与无效收入的判断标志，主要是看收入是否能最终给企业带来经济利益，主要形式是带来现金净流入。对企业来说，较高的无效收入比重将意味着企业有较大的利益损失。因此，一个经营或业绩良好的企业，应当能够通过有效的措施，将无效收入的比重降低到最低限度。
产品产销结构根据销售明细表计算各种产品或业务在总的生产或销售或业务收入中的比重，它可以观察企业多元化经营战略的实施情况及与之相关的经营风险情况。一般情况是，对工业企业而言,如果企业某一种或某一类产品、业务的收入所占比重较大，说明该企业的经营效集中，经营风险也较大;反之，说明企业经营多元化的水平较高，分散经营风险的能力也较强。
成本费用结构从会计上的“收入-费用=净利润”的计算公式推论，企业增加利润提高效益的基本途径有两条:
一是增加收入;
二是降低成本费用。
而选择何者为主，则受企业所处的经营和理财环境的影响。在卖方市场环境中企业一般都选择扩张生产和销售作为获利的主要途径。卖方市场向买方市场的转变，使企业依靠扩张产品销量和提高或维持高价格来增加收入的难度和风险增大，从而迫使企业不能不调整自已的经营和理财思路，将效益增加的途径从单纯强调眼睛向外盯市场抓营销，转向对内强化管理和对外扩大销售同时抓上来，强调高度重视企业的内部管理。这也是中央推出“邯钢经验”的一个极为重要的经济背景。“邯钢经验” 的实质是,它警示人们，一个重视成本费用管理的时代到来了。对管理的重视将带来企业成本费用水平的降低，但对企业来说，优化成本费用的结构与降低成本费用同等重要。进行成本费用结构的分析，特别值得重视的几个方面是:
产品销售成本比重。销售成本是企业成本费用的主要组成部分，也是在销售收入中所占比例最大的部分。就工业企业而言，销售成本一般要占销售收入的很大部分，期间费用相对要少许多。在实务中，对销售成本比重的分析通常借助于“销售成本率”指标。计算方法是:销售成本率=产品销售成本/产品销售收入x 100%。
三项期间费用比重。指的是销售费用、管理费用和财务费用，这是特别值得关注的数字。因为，从现实情况看，期间费用的上升是影响企业利润下降的主要原因。
研究开发费用比重。在成本费用总水平降低的情况下，研究开发费用的比重却应进一步提高;这既是科技进步和知识经济发展以及提高企业综合竞争力的要求，也是国内外企业发展的共同经验和趋势。
利润形成结构 了解企业的利润形成结构，主要从以下两个比重人手。
经常性营业利润比重。再生性的经常性营业利润所占比重越大，盈利结构就越合理，盈利的稳定性越强，风险越小。
无效利润和有效利润比重。估计的无效利润比重越大，利润中虚的成分就越多，利润的质量和信用管理的效率就越差。
利润分配结构 企业的利润表附有利润分配表这样一张附表，这是我们分析和考察企业利润分配结构合理与否的基本依据。
利润分配率和股利支付率。其计算公式为:
利润分配率=应分给投资者利润/净利润x 100%
该指标用于判断企业对投资者的利润分配水平。这个指标可能会大于100%。有两种情况:一是亏损时用以前年度的利润结余来分配利润;二是在盈利较少时分配了更多的利润，这个更多利润的来源也是企业以前年度累积的未分配利润，按规定可以并入以后年度的可供分配利润。为了避免利润分配率出现大于100%的情况，同时也为了理顺公式的子项与母项的关系，也可以计算为:
利润分配率=应分给投资者利润/当年可供分配利润x 100%
尽管利润率不可能稳定，但向投资者分配的利润水平的稳定则是相当重要的。在西方企业，一般在利润率提高一段时间，表现稳定以后，然后相应提高股利分配水平。提高以后，即使企业利润率下降，也不应非常急促地降低股利分配比率，而是应作努力阻止利润率下降。如果这种努力不能奏效，利润率的下降由于种种原因看来无法改变时，再降低股利也不迟。
在股份制的企业尤其是上市公司，通常是用股利支付率来衡量当期净收益中用于分配的比例，即:股利支付率=每股股利/每股净收益x 100%
多大的利润分配比率或股利支付率，以及它们如何变化较为合理，要视企业的具体情况以及采用的利润分配政策来定。
留存收益比率。若判断企业利润中有多大的比例用于扩大再生产，还可以使用留存收益比率指标，即:
留存收益比率=留存收益/净利润x 100% :
企业留存收益的比例对企业未来的扩大再生产的影响是较大的，是企业未来持续发展的重要基础，企业应当给予充分的重视。但从实际情况看，企业留存收益的比例通常太低，说明了企业利润分配结构的不合理性，反映了企业内部积累能力较弱，这是导致企业负债过重的一个十分重要的原因。
