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什么叫股权资本市场(ECM)?什么是资本市场融资?

时间:2018-07-24 16:11:55  来源:资本市场  本篇文章有2685字,看完大约需要9分钟的时间

什么叫股权资本市场(ECM)?什么是资本市场融资?

时间:2018-07-24 16:11:55  来源:资本市场

一、股权资本市场概念

简单地说,股权资本市场(ECM),就是依法享有经营股权投资的资本市场。股权投资,指通过投资取得被投资单位的股份。是指企业(或者个人)购买的其他企业(准备上市、未上市公司)的股票或以货币资金、无形资产和其他实物资产直接投资于其他单位,最终目的是为了获得较大的经济利益,这种经济利益可以通过分得利润或股利获取,也可以通过其他方式取得.股权资本亦称自由资本或权益资本,是企业依法取得并长期拥有,自主调配运用的资本。

二、、股权资本属性

1:股权资本的所有权归企业所有。

2:企业对股权依法享有经营权。

三、股权资本ECM与DCM的区别

资本所有权性质不一样:DCM是债务资本市场、ECM是股权资本市场。

四、股权资本种类

股权资本的筹集方式主要是有股票、吸收直接投资、留存收益和认股权证筹资等方式。我国的股权资本,主要包括:资本金、公积金、盈余公积金和未分配利润等内容,可分别列入实收资本(或股本)和留存收益两大类。

股权资本市场

五、股权资本投资期间

股权投资通常是为长期(至少在一年以上)持有一个公司的股票或长期的投资一个公司,以期达到控制

六、股权资本投资回报与风险

被投资单位,或对被投资单位施加重大影响,或为了与被投资单位建立密切关系,以分散经营风险的目的。如被投资单位生产的产品为投资企业生产所需的原材料,在市场上这种原材料的价格波动较大,且不能保证供应。在这种情况下,投资企业通过所持股份,达到控制或对被投资单位施加重大影响,使其生产所需的原材料能够直接从被投资单位取得,而且价格比较稳定,保证其生产经营的顺利进行。但是,如果被投资单位经营状况不佳,或者进行破产清算时,投资企业作为股东,也需要承担相应的投资损失。股权投资通常具有投资大、投资期限长、风险大以及能为企业带来较大的利益等特点。

股权投资的利润空间相当广阔,一是企业的分红,二是一旦企业上市则会有更为丰厚的回报。同时还可享受企业的配股、送股等等一系列优惠措施。

七、股权投资类型

(1)控制,是指有权决定一个企业的财务和经营政策,并能据以从该企业的经营活动中获取利益。

(2)共同控制,是指按合同约定对某项经济活动所共有的控制。

(3)重大影响,是指对一个企业的财务和经营政策有参与决策的权力,但并不决定这些政策。

(4)无控制,无共同控制且无重大影响。

八、投资原则

1、首先是要端正投资态度。股权投资如同与他人合伙做生意,追求的是本金的安全和持续、稳定的投资回报,不论投资的公司能否在证券市场上市,只要它能给投资人带来可观的投资回报,即为理想的投资对象。

2、其次是要了解自己所投资的公司。要想投资成功,投资者一定要对自己的投资对象有一定程度的了解。

3、再次是要知道控制投资成本。 即使是优质公司,假如买入股权价格过高,也还是会导致投资回收期过长、投资回报率下降,算不得是一笔好的投资。因此,投资股权时一定要计算好按公司正常赢利水平收回投资成本的时间。

九、资本市场融资

资本市场融资指的是公司可以在金融市场上筹集到用于生产经营的额外资金。在发展中国家,资本市场融资往往是相当复杂的事情,而且与资金融通相关联的细节也是错综复杂的。公司可通过不同的方式在资本市场上融资,最常见的就是债务、债券和股票融资。为了在金融机构之间保持一个统一的标准,政府通常会设法规范资本市场。

债务融资是非常传统的资本市场融资方式。通常情况下,所有公司都可以采用债务融资方式,只要符合贷款要求就能获得贷款。金融机构贷款给公司一段时间,要按照贷款本金的一定比例收取利息。金融机构不会一直持有公司用于特殊用途的贷款,在某些情况下,还允许通过资本市场融资参与二级市场的货币交易。资金通过这些方式进行有效的分配是在债务融资方式之间建立稳定的秩序所必需的。

债券通常是资本市场融资中的下一级债务融资工具。大型公司或者组织可以通过发行债券来融资,用以取代向金融机构贷款这种融资方式。债券是公司向投资者发行的债务工具,它与贷款基本上相似。唯一的区别是公司本身有责任向购买其债券的投资者偿还本金和支付一定的利息。同样,当针对某些商业目的而使用此类债务融资方式时,公司还要符合政府的一些具体要求。

股票是投资者参与公司股权投资的一种方式,简而言之,就是投资者通过融资工具购买了公司的一部分所有权。用发行股票这种方式进行的资本市场融资是一种非常普遍的融资方式,公司获得用于经营的外部资金。在大多数情况下,发行股票或债券是公司比较喜欢的债务融资方式,因为投资者往往享有比其它投资类型更少的权利。在公开市场上,公司的股票可以在许多想要实现资本增值的不同的投资者之间进行交易。投资者通过股票和其它股权投资实现资本增值后,有助于公司发行更多的股票,从资本市场上筹集更多的资金。

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