中国的股票市场是一个新兴的市场，公开信息的不足，也就导致了小道消息的盛行。信息的不对称，也增加了投资的风险和机会。在一个信息不对称的市场里，或低效的市场里，90%以上的中小投资者由于无法从正规的渠道获得充分的信息和缺乏解读信息的能力，他们更多的担当的是抬轿者的角色;而坐轿的仅仅是那些有能力获得或解读有效信息的明智投资者。
庄家如何通过小道消息发布消息？
流行是一种社会心理现象，在股票市场相当普遍，社会上许多人同时都去炒作某种题材，使这种行为在短时间内到处可见，从而导致人们彼此之间发生连锁性的感染，即所谓的“一窝蜂”。流行是突然来临而又突然消失，周期性明显又很短促。大众传媒的介入，会使流行推广和加速。
传言是没有任何确切根据的小道消息，在人们之间互相传播。传言会给听到的人留下深刻的印象，经过他的再次传播后，自己会更加强调其中印象深刻的部分;接受者会以自己已经有的知识经验、关心程度等主观因素理解流言的内容，凡是符合他的思维逻辑的部分，就会加油添醋加工之后再广为传播，内容越来越简洁扼要，没有具体细节，后来的人收到的内容越来越一般化;传言只流传给那些关系密切的人，有共同关心利益的人们，通常只在某个特定的圈子里传播，并且要求群体内的成员保密，“不要告诉其他人”;传言的流行开始比较缓慢，然后不断加速，达到高潮，传言到最后是几乎人人皆知。传言产生并经过流传之后，就会形成社会心理环境，人们处在这种环境中，自然而然就受到影响，信以为真，“三人成虎”，产生强烈的影响。
在缺乏可靠的信息来源的时候，最容易产生和传播流言，越是无法得知事实的真相，传言就越多。
庄家在市场中的主力地位、上市股票的中心地位，都使人们议论和产生传言。
