第一，做市商通过不断地买进或卖出股票，向市场提供流通性，从而满足投资者交易即时性的需求，这对抑制股市的过度波动具有重要意义。
做市商制度对稳定股市的意义是什么？
第二，即便在股市暴涨暴跌时做市商也有责任和义务参与做市，这对于稳定股市，遏制股市过度投机具有重要意义。
第三，做市商制度将大大减少股市中庄家暗中操纵股价的现象，市场的投机性将大大减少。从某种意义上说，做市商本身就是股市中的庄家，只不过它是“明庄”而已，因此，它不可能容忍其他人在其“做市”的股票上进行操控。退一步讲，即便股价被其他人操控了，大部分的风险也是由做市商承担。
第四，做市商之间的相互竞争对于抑制股市过度投机，稳定市场价格具有重要意义。为了防止做市商自身操纵股价，大多数证券交易所都规定，任何一只股票至少要有两家以上的做市商为其报价，并且其“做市”大门是敞开的，做市商可以自由出入。一般来说，规模越大、交易越活跃的股票，做市商就会越多。美国纳斯达克市场平均每一种证券有12家做市商。
做市商之间的相互竞争，一方面可以使市场信息不对称问题得到很大的缓解；另一方面，由于做市商之间的相互竞争．会使得做市商之间的报价相互制约，这有助于抑制股市过度投机，稳定股票价格。
理由如下：由于所有做市商对其所“做市”的股票都有一定规模的持仓量，当某一做市商为了谋求更大的利益故意压低或抬高报价时，在做市商之间没有共谋的情况下，通常会出现以下两种情形：
第一．其他做市商基于其利益考虑，会大批购进或抛售该股票，由此将可能导致该做市商巨额亏损；
第二，该做市商可能由于交易献达不到规定要求而被淘汰出局。
因此，在做市商制度下，通过众多做市商之间相互竞争，可以起到抑制股市的暴涨暴跌的作用。
第五，做市商制度下的股票定价更合理和准确，从长期来说，这有助于股市的稳定。哈耶克曾经指出，“信息并非是一个单一的客观实体，它还包括成于上万经济活动参与者的各种主观意识。”股票二级市场中的一个主要功能就是将各种分散的信息集中起来。一旦各种信息在价格中得到反映，所有的人都能以更准确的价格为基础来确定自己的行动，从而获得相应的利益。作为专业的机构投资者，做市商的报价一定是在综合分析了其所掌握的所有市场信息以及综合考虑了风险和报酬基础上形成的，而投资者的决策（购买或出售某一股票的价格与数量）是在做市商报价基础上做出的，这一决策又反过来影响做市商的报价。因此，做市商制度下的股票交易价格是做市商专业研究与市场竞争的结果，具有相当的合理性和准确性。从长期来说，股票交易价格的合理和准确有助于股市的稳定。
