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构建盈利系统之移动平均线管用吗

2019-01-11 10:17:50  来源:构建盈利系统  本篇文章有字,看完大约需要7分钟的时间

构建盈利系统之移动平均线管用吗

时间:2019-01-11 10:17:50  来源:构建盈利系统

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对于移动平均线是否能够指导投资,是否能够依靠移动平均线及其改进指标获得较高收益,是众多投资者十分关注的话题,对此国内的一些学者展开了研究。

孙碧波(2005) 对上证指数使用移动平均线进行验证,认为上证指数的回报均值是道,琼斯工业平均指数(DJIA)回报均值的8倍,而标准差则为后者标准差的两倍多,这说明在中国证券市场上存在较大的获利可能和较高的风险,这可能与中国股票市场的新兴市场状态有关。同时指出,在中国市场上,持有期可变移动平均规则( VMA)(16]中的短期均线具有最强的预测力,中期均线这种预测力略减,到了长期均线时预测力已经很差。赵永亮,张记伟(2010)对1990年12月19日至2008年6月27口4298个交易日的上证指数收盘指数进行实证研究,结论表明:使用指数--10日均线交叉策略能够获得超越市场的收益率17]。张爽(2010) 的使用MA (2, 60)进行的研究表明:无论是持有期可变的移动规则(VMA) 还是持有期固定的移动平均规则(FMA),移动平均线都是可靠的交易策略。

关于时间周期的优选研究上,王兆军,郝刚,曾渊沧(2002) 通过研究后认为移动平均线的最佳组合是MA (2, 51),这个组合的赚钱效率达到了43. 40%。曾究聚,代文强,冯建栋(2003)研究了1998年8月3日至1998年11月30日之间的数据,认为14和19作为移动平均线的短期和长期数值,且以金叉买人死叉卖出策略时更为有效。罗然(2010)认为106天移动平均线交易策略优于买人持有策略和随机买卖策略。

持有期可变规则(VMA) 是指出现买入信号后买人,并持有某个天数,直到出现卖出信号。持有期固定规则(FMA)指出现买人信号后买人,并持有一个同定时间,例如10天后卖出。

一般认为黄金交叉时买人,死亡交叉时卖出,但是实际上不可能出现刚刚好的金义和死叉。取10日均线的一定偏差幅度X%,实证结果显示,偏差幅度为1.2%交易策略和1.6%交易策略表现得较为稳健。

移动平均线管用吗

就EXPMA, MACD, BBI, PBX这四个指标的有效性比较来说,谢丁(2009)抽样200只股票,对藏止到2009年8月14日的1100个交易日的数据,使用趋向类技术指标进行实证研究8后表明: PBX指标与BBI指标最优,MACD指标(代表EXPMA)与DMA指标(代表MA)次之。同时还能发现经过移动平均处理的BBI与DMA指标更适于短期趋势预测;经过指数平滑处理的PBX与MACD指标,更适于中长期趋势预测。均线型指标:首选EXPMA、MA,短趋势宜用MA,长趋势宜用EXPMA。离差型指标:首选MACD、DMA,短趋势宜用DMA,长趋势宜用MACD。

由众多专家学者的实正研究分析表明,以及笔者的投资经验,可以得出如下的结论:

(1)移动平均线MA以及在MA基础上改进的技术指标都是比较可靠的获得较多收益的工具,面在时间参数选取上不存在最优。

(2)投资者不必要花费过多心思在到底使用哪-一个技术指标更好上,或者对具体的时间周期,如选MA (20, 60)好还是EXPMA (12,50)好而计较过多,选择适合自己的就好。

(3)由于存在交易成本的问题,因此纯粹使用技术指标会因频繁交易而减少自己的收益,故而在实际操作中即使把握好了买人点,寻找出更高的卖出点,依然是获得超额收益的良方。

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