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通缩来袭怎样寻找理财机会?货币战和通缩威胁下A股机会更多吗?

时间:2018-09-24 16:06:37  来源:通货紧缩  本篇文章有4757字,看完大约需要16分钟的时间

通缩来袭怎样寻找理财机会?货币战和通缩威胁下A股机会更多吗?

时间:2018-09-24 16:06:37  来源:通货紧缩

11月份CPI同比上涨2.4%,创下22个月以来新低,也是年内涨幅连续第八次下滑,阶段性通货紧缩时代或将到来,

通缩来袭 理财机会何处觅?

经济下滑压力更加明显、大宗商品价格暴跌、股指反弹乏力、理财产品收益“跌跌”不休、降息呼声频频……此时,我们该如何理财?

1.年内降息预期浓烈

继前日国家统计局公布的11月PPI数据出现急跌之后,昨日公布的11月CPI涨幅也超乎市场预期地回落在了2.4%,涨幅较上月回落了1.6%。2008年CPI同比上涨幅度最高峰值为2月份的8.7%,而1月-11月份累计CPI 总水平也同比上涨了6.3%。

随着经济数据的明显下滑和其滞后性特征,市场关于明年前两季度CPI、PPI出现负值并进入阶段性通缩的预期也日益浓烈。“阶段性的通缩不可避免,而明年一季度CPI和PPI出现负值几乎板上钉钉。”国信证券经济研究所首席策略分析师汤小生预测。

国金证券策略分析师陈东也向记者表示:“由于实体经济增长趋缓,国内外需求的刺激纷纷下滑,年内的经济周期变化剧烈,明年初的通胀数据极有可能继续走低。”国内对于通胀压力的担忧顿时舒缓,经济下滑的担忧反而凸显。

随着国内通胀压力的减轻和中央经济工作会议提出保增长的目标,年内降息的可能性骤增。市场人士分析,虽然早先出现了一次降息108个基点的举措作为适度宽松货币政策的延续,但是基于保持经济平稳较快发展和扩大内需的需要,年内再次降息的可能性已经很大。

“前期关于年内是否还会降息的意见不太统一,但是11月份比较难看的数据出来之后,我们认为下一波降息已经很明显。这从近期股票市场地产和金融板块的表现就可以窥探一二。”陈东分析。

受到降息预期的提振,上证国债指数在10日又创出119.94点的历史新高,早先对债券市场继续缓慢走高的预计得到印证。但由于预期被消化,债券市场的空间被进一步缩减,近期发行的债券型基金也由于股市的回暖而认购疲软。天相统计数据显示,今年二季度以来,共有32只债券型基金结束募集,平均募集规模达到了29.39亿元,但单月募集规模却不断走低。故银行理财师提醒投资者,债基或者债券型理财产品都以短期为先,以防周期变化带来的利率风险。

2.股市 抗周期者为王

在上半年温和通胀时代,我们往往关注一些资产价格涨幅远大于成本涨幅的资源类股票或者议价能力强的行业股票,

经济《通缩来袭理财机会何处觅?》(https://www.unjs.com)。而今,阶段性通缩到来,有“东边不亮西边亮”的投资主题吗?

记者采访几位证券分析师得到的结论是:经济运行缓慢时期投资热点不显著,如有中长线需求,则建议关注抗周期性强的行业。

“近日板块轮番上涨的局面很明显是有资金的推动,而非企业基本面的情况改善,虽然很有可能进入阶段性通缩,但是从长远来看,流动性的过度注入和大宗商品的报复性反弹都有可能,那么明年下半年将可能再次存在通胀的压力。”陈东建议投资者关注民生工程,并且谨慎操作。

而相较于其他行业来说,抗周期的消费、医药、商业等板块值得中长期关注,“年内或有降息54个基点的冲动,房地产板块将是最直接受益者。”汤小生分析。

3.银行理财 商品暴跌不改投资纪律

今年4月份,国际及国内商品市场的牛气冲天带动大宗商品和农产品价格一路飙升,也正是国内通胀水平高企的时段,而银行也为了迎合市场需求发行了大量挂钩商品的结构性产品。而今,受到以石油价格为标志的商品价格全线暴跌的影响,国内的金属、农产品价格也纷纷打折缩水。

记者了解,当初包括荷兰银行、渣打银行、花旗银行和汇丰银行在内的主要几家外资行和招行、深发展和、交行等几家中资银行均推出过挂钩商品的结构性产品。而这类产品的差异很大,有些是QDII产品,而有些则是结构性存款性质。

例如,交行的“浓青1-4号”系列产品、招行的与雷曼兄弟农产品指数挂钩的产品和荷兰银行的“优选商品组合”系列产品等,挂钩标的一般为商品指数或者商品价格。而另一类产品则直接跟涉农股票的表现挂钩,例如农业银行在“金土地2号”股票型结构存款中就将投资对象锁定为在港上市的境内大型股票农业企业]]股票。

“由于很多结构性产品的期限都较长,而商品市场的波动剧烈也很难预料,所以我们很重视把价格波动绝对值与产品收益设计呈正相关。”花旗银行(中国)零售银行产品部总监梁展霖表示。他认为,出于资产配置、分散风险的必要,投资者不必过度担忧市场的一时波动。

“过分强调产品现在的表现没有意义,虽然此前大部分产品都是看涨商品价格,但是期限为5年、7年甚至更长的产品设计出来的初衷就是长期投资。或许最终可能只是保本,但是也不排除再遇上商品牛市而产品收益率很高的情况。”社科院金融研究所博士王增武建议购买了上述产品的投资者稍安勿躁,即使进入短暂的通缩时代也要保持资产配置的纪律性。

(MBA智库资讯免责声明:本频道资讯内容系转引自媒体及机构,不代表MBA智库资讯自身观点与立场,建议投资者对此资讯谨慎判断,据此入市,风险自担。)

第2篇 通缩压力加大 静待降息点燃下一轮牛市

〖预览〗    受中国A股未能纳入MSCI新兴市场指数影响,上证指数低开高走,多空双方围绕5100点展开争夺,创业板指数在连续多日调整后已形成超跌,并未受消息面打压,全天几乎单边上行大涨3.49%,重新回到3800点之上。全天行情以低价股补涨为主,市场热点略显分散。其中环境保护、手机游戏、次新股、房地产、军工、国企改革等概念股分别带动着创业板和主板市场人气。  中国五月CPI同比增长1.2%,前值为 1.5%,低于预期 1.3%,继续在“1”字区间震荡;PPI同比下跌4.6%,与前值持平。银行理财利率仍维持在高位,实际利率并没有显著下降;上半年降息降准的效果有限,下半年货币政策仍有宽松的空间。如果说加入MSCI的作用是注入流动性,那么机构对于央行下半年降息的预期已足以抵消本次利空。  创业板无视利空消息任性上涨,充分表明了当前市场并不缺乏流动性,在日成交量2万亿背景下,MASC所能带来的资金无法对A股产生实质性的影响。多空力量强弱更多取决于监管层和投资者信心之上。管理层对于A股的定义就是慢牛,这决定了多空双方力量不能过于失衡,A股市场缺乏做空机制,监管部门反复清查场外配资行为目的就是从源头上适度削弱多头力量。  在创业板上升至4000点后,投资者对成长股缺乏信心,持股心态出现动摇,猜顶行为增多使日内调整常伴……【全文阅读:通缩压力加大 静待降息点燃下一轮牛市】

第3篇 通缩来袭理财机会何处觅

〖预览〗   11月份居民消费价格指数(CPI)同比上涨2.4%,创下了22个月以来的新低,也是年内涨幅连续第八次的下滑,阶段性通货紧缩时代或将到来。 经济下滑压力更加明显、大宗商品价格暴跌、股指反弹乏力、理财产品收益“跌跌”不休、降息呼声频频……此时,我们该如何理财? 年内降息预期浓烈 继前日国家统计局公布的11月PPI数据出现急跌之后,昨日公布的11月CPI涨幅也超乎市场预期地回落在了2.4%,涨幅较上月回落了1.6%。2008年CPI同比上涨幅度最高峰值为2月份的8.7%,而1月-11月份累计CPI总水平也同比上涨了6.3%。 随着经济数据的明显下滑和其滞后性特征,市场关于明年前两季度CPI、PPI出现负值并进入阶段性通缩的预期也日益浓烈。“阶段性的通缩不可避免,而明年一季度CPI和PPI出现负值几乎板上钉钉。”国信证券经济研究所首席策略分析师汤小生预测。 国金证券策略分析师陈东也向记者表示:“由于实体经济增长趋缓,国内外需求的刺激纷纷下滑。

货币战和通缩威胁下A股机会更多吗?

通缩来袭怎样寻找理财机会?货币战和通缩威胁下A股机会更多吗?

距离春节还有两个交易日,依照中国的传统再大的事也要等到节后再说,所以从消息面来看监管层不会再推利空,主要还是营造祥和的春节气氛,从上周的五连阳可以看出,目前市场的情绪还是做多思涨,因为从大格局上来讲,A股处于牛市已经被绝大多数的人接受。目前来看场内人是以持股为主,资金无外流迹象,场外资金在赚钱效应的作用下,在不断的流入A股,如此可见A股波动向上仍是主基调

只所以A股不差钱,原因是现在国内的大环境面临着通缩的风险,投资别的基本都不赚钱,而流动的钱很多,又没有投资的渠道,所以流向A股应该是一个大概率事件,虽然经济基本面不理想,但是资本市场推动股价的就钱,钱多股价就能涨,虽然股市反映的是经济晴雨表,但也同时受着供求关系的影响。 目前大环境全球宽松潮仍在继续,因为他们都想把国内的压力转移出去,所以降息用量化宽松是最好的方法,而采用这种方法吃到蜜的就是美日,越是经济总量大越不愿意担当,而中国这样的傻缺愿意担当,但是经济上受损失,所以中国加入宽松潮也是保护自己的方式,货币战争早就打响了。

当下中国面临着通缩的压力,其实并非中国自身这样,其实全球经济都面临着通缩的风险,特别是中国现在越来越明显,从08年开始这场经济危机都在波及,只不过各国用经济手段来推迟和消化,首推的就是量化宽松,我们需要考虑的不是如果抵御通缩,而是股市中那些会受益于通缩和货币宽松。

如此来看,在货币宽松和通缩威胁下的A股应该机会更大。

关键字: 成长股证券债券
来源:通货紧缩 编辑:零点财经

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