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什么是短线技术分析?

时间:2017-09-06 22:02:54  来源:波段点金  本篇文章有5249字,看完大约需要17分钟的时间

什么是短线技术分析?

时间:2017-09-06 22:02:54  来源:波段点金

短线技术分析的内容

短线技术分析仍然是建立在价格、成交量、时间的分析基础之上地,也是通过股票的图表分析着手,技术指标只能起到有限的辅助作用。短线常用的便是日线图表,当然也要结合周线图表的分析,超短线参看60分钟、30分钟等短线图表。不过还是建议大家少看分钟图表,分钟图表反映的股价波动太频繁,很容易误导投资者。

一、量价分析

经典的盘价分析其实在短线操作中的指导价值无比巨大,有些却是很多投资者没有真正地理解和很好地运用,包括本人一开始也是一样的,直到后来才有了更为深刻的认识,这里把我所领悟到的一些经验与大家分享。

经典量价理论提出股价涨时放员,跌时缩量是量价配合的表现,可以积极做多。反之如果股价涨时缩量,跌时放量就是量价背离的表现,不可盲从。

1.量价配合理想:涨时放量,跌时缩量

为什么涨时放量、跌时缩量就称之为量价配合理想呢?不知道大家想没有想过这个问题,在这里需要提醒大家的是涨时放量也并不是放量越大越好,应该是温和地逐步放里。若上涨时放出巨量或者是换手率高的话就应该小心了,至于原因我会在下面把自己的理解讲给大家。

首先要搞清楚今天的卖盘(卖出的股票)来自哪里,由于目前我国实行的是T+1的交易制度,因此今天的卖盘来自于昨天收盘前持有该股的投资者手中,这些卖盘形成了今天的空方力量,而今天未卖出该股的投资者仍然是处在多头阵营里面。

再就是要弄明白今天的买盘(买入的资金)来自哪里,很明显来自于昨天收盘后,对于该股来说是场外的空仓资金,并且今天介入该股的资金形成了今天的多方力量。

那么温和放量表明了昨天持有该股的投资者今日卖出的人(资金)在逐步增加,同时今日介入的人(资金)也在逐步增加,也就是说买方力盆在增加,温和放量上涨也说明多方占据优势。为什么没有巨量或是大量,就是因为今日未卖出的人他们仍然在做多并未舍得卖出。从主力层面来说,控筹充分,在外流通的筹码少,这种情况当然会利于行情的继续(图1)。

温和放量股票图

图1 温和放量股票图

那么为什么上涨的时候放出巨量就不是好事呢?从市场资金角度而言这种情况说明今天开盘后买入该股的投资者在增多的同时,而卖出该股的投资者也在急剧增加,也就是说以前做多的投资者有转向做空的,多空分歧比较大,从而导致巨量的产生,这种情况当然对短期的上涨也是一种拖累,不利于行情的持续,至少需要短线洗盘,从主力方面来说他控筹不充分,在外浮动的筹码较多,仍需洗盘。

跌时缩量的道理也是一样的,缩量下跌说明昨天持有该股的投资者今日卖出的并不多,而没有卖出的投资者今天仍在做多,说明做空力量薄弱。同时也说明主力并没有大规模减仓出货,因为主力出货也得放出成交量才行。

2.量价背离:股价涨时缩量,跌时放量

股价涨时缩量说明今天做多的资金没有超过昨天做多的资金,也就是后续做多的资金越来越少,这当然是一种不样的征兆,这也是此次波段行情将要结束的信号。

跌的时候放量,说明有资金在做空,并且筹码转换成功,这对于股价的上涨就构成了威胁。放量下跌说明今日卖出该股的投资者增加了,而相对于今天未卖出的投资者就是相对减少了,今天场外进场的资金增多的同时,场内空方力量也在增加且占据了上风,当然是不妙的情况,具体到主力层面上来说也就是有出货的嫌疑,预示着此次波段行情的结束。

3. 量价关系可以分为:连续性的、间断性的和阶段性的

连续性的量价配合反映的是连续几天的量价关系,可作为判断股票基本的短线出局的依据。连续性量价配合就是连续上涨的时候成交量逐步放大,昨天的成交量比前天的成交量大,今天的成交量又比昨天的成交量大,当某一天上涨后成交量不如前一天的大了,就称为连续性的量价背离。

间断性的量价关系是一个波段上涨行情中的隔几天的量价关系,也就是振荡攀升时的量价表现情况,可以作为判断这类股票出局的依据。

如果每隔几天上涨所放出的成交量逐步增大,可以理解为间断性的量价配合,如果某一次上涨不如前一次的成交量大的话就可以理解为间断性的量价背离。

阶段性的量价关系是指两个上涨浪的量价配合情况,可用于一只股票中线卖点的依据。

这一上涨浪的成交量堆比前一上涨浪的大就可以理解为阶段性的量价配合,如果比前一上涨浪的成交量堆小,就可以理解为阶段性的量价背离。

需要注意的是,对于主力全控盘的股票有时候量价分析就要另眼相看了,它会表现为缩量上涨,经典的量价关系特征就会无法很好地休现,这种情况实际上也属于量价配合。对于那些过了历史高点阻力位回踩20周线止跌后,再次上涨的时候容易出现这种情况。

二、换手率分析

换手率大小的分析对我们短线操作的作用是不可不提的,对于提高短线买卖的准确程度有很大的帮助。换手率是成交量与实际流通盘的百分比值,换手率有日换手率、周换手率、月换手率等等。对于短线技术分析我们常用的就是日换手率,下面将影响日换手率大小的几个方面的因素讲解一下。

首先,实际流通盘的大小将会影响平时日换手率的大小,流通盘越小则平时的换手越要大,流通盘越大平时的换手率越小。这一点可能大家不太容易理解,这里举个例子,比如说让两个人去摘苹果,一天可以摘完一棵树上的苹果,如果果园有100棵树,那么他们一天所摘下来的苹果是整个果园的1%,如果只有50棵那么一天可完成2%,这里的果树的数量就相当于实际流通盘。这里只是让你知道,流通盘的大小会影响日常的换手率水平,但没有固定的影响系数,差别大的时候才会表现出来。而流通盘的大小不会影响一只股票的量价关系情况,量价关系的影响因素就是多空双方资金供给的情况。

霞客环保的实际流通盘是14593万,平时的换手率水平较高,保持在10%左右。而中国石油实际流通盘就很大,有40亿,则平时的换手率水平就低,保持在2%左右(图2、图3)。

换手率水平高的股票图

图2 换手率水平高的股票图

换手率水平低的股票图

图3 换手率水平低的股票图

其次,就是交易制度会影响换手率的大小,目前我国的股票采取的是T+1的交易制度,如果施行T+2、T+3的交易制度会使平时的换手率水平降低,因为这就降低了市场资金的利用率,减少了市场资金活动率。如果施行T+0交易制度,则会提高换手率的水平,也增加了市场资金的周转率。权证就是采取这种T+0的交易制度,所以平时的换手率水平更高,保持在100%左右。

第三,最大涨跌幅度也会影响换手率的水平,幅度越大平时的换手率水平越高。

上面所列举的侨城权证不仅施行T+0回转交易制度,并且最大涨跌幅度也很宽。目前我国对经营正常的股票施行土10%的涨跌幅限制,而对ST股票施行+5%的涨跌幅限制。

这个条件的影响和实际流通盘的影响程度都不大,不是特别明显,除非差别特别大的时候才能看得出来。比如在股改完成后的第一天交易不设涨跌幅度的限制,该天的换手率都很高,以及新股上市的第一天也是一样的,不设涨跌幅度的限制(图4)。

新股上市股票图

图4 新股上市股票图

三、股价的重心分析

关于股价的重心有必要进一步说明,我认为也应该是股价实体的中心位置,无论日线还是周月线都是在实体的中心位置,而不应该是整个上下影线的中间位置。

当然,对于周月线图表中当周或当月未收盘定位时中心的位置是不定的,只有收盘定位后才可以确定。

四、量比的分析以及盘中成交量的分析

量比是衡量相对成交量的指标,它是开市后每分钟的平均成交量与过去5个交易日每分钟平均成交量之比。

量比大于1时,说明当日每分钟的平均成交量大于过去5日的平均值,交易比过去5日活跃,今天是放量的:当量比小于1时,说明当日成交量小于过去5日的平均水平,交易清淡,今天是缩量的。

盘中运用量比来判断今日是否放量是比较简单的,若已经交易了一段时间也可以通过简单的计算来大概地得出今天的成交量(成交手数×240分钟/开盘到现在的分钟数),然后与昨天的成交量相比(按换手率计算也是可以的,计算出来换手率后再和昨天的换手率比较)。

五、期货市场中持仓量和交易量的理解

持仓量的概念就是到某日收市为止,所有的未平仓合约的总数就是当日的持仓量,它是以合约张数为单位的,买卖双方会同起来才能形成一张合约。

交易量是指所有成交商品合约的总额,这和股市中的成交量的概念基本一致,相当于成交量。

由于是T+0交易,所以交易量与持仓量相比可大可小。关于持仓量我个人认为可以理解为相当于股市中某只股票的流通盘的概念,期货的商品合约的流通盘可以认为是不定量的,也就是不确定的,可大可小,随着市场资金对某一商品的关注情况而改变。当市场资金关注得多得时候,该商品的持仓量会随之增加,反之减少。这说明持仓量可以反映某商品合约的活跃程度,活跃程度高就称为主力合约。这一点和股票的流通盘又有一定的区别,股票流通盘的大小不能反映该股票的活跃程度,股票的活跃程度要看该股的换手率的大小,这是两者的区别所在。

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